江苏
01
开篇照例说故事。
这两天一朋友说个事，挺有意思的。他一工厂的朋友，最近发了笔小财。
但发财和主营业务没关系，还是不行。倒是前两年，数控机床和车床的低端刀具，因为价格便宜，老板一次下了太多单。
这波，战争需求+供应链断裂+美元贬值，3大Buff加持下，钨钢大涨，从之前的2、3万美元一吨，最近飙到了15万多。
真正涨幅巨大的都是低端刀具，高端的因为本来就价格贵，所以变化还不大。
我说那涨成这样，这些工厂日子不就难过了？
朋友说没事，干机加工的人都是喝露水长大的，他们有的是办法抠点钱出来，牛马中的牛马。
对了，顺便还给我科普了个工厂里的“智能刀具回收”，各位感受下：
感受下，中国的工业化太可怕了，仅仅一个工厂刀具管理，就能催生出一个智能化大生意。
02
回到最近的市场，特别有意思。
尤其是霍尔木兹海峡，成了薛定谔式的。
美股开盘，就宣称开放了，美股周末收盘，就又不开放了。然后美股和啥事没有一样，创了个新高。
一朋友问我，美股市场是不是有问题了？也没那么有效？
我说，任何市场，别说美股，A股也一样，长期有效，但短期失灵是难免发生的。
一方面，整体角度看，当前美股相当贵了，按照席勒市盈率看，已经比21年都贵了，历史上仅次于上世纪末的纳斯达克泡沫。
这也是为何我一直说，美股暂时可以持有，但这会加仓就没必要了，而且可以适度分批止盈。
但另一方面，单从企业盈利角度，原油价格的大幅上涨，对当前原油出口第一的美国而言，的确是受益的。
即使油价上涨带来的高通胀，会给美国财政带来很大的麻烦。这里插一句，我们去年以来一直在提，别碰美国长期国债，二次通胀后会很麻烦，最近相信大家都能理解了。
加上Ai算力最近中美共振，又开始新一轮行情，股价冲一冲，也正常。
03
但从长期来看，当前这个位置毫无疑问，会是个高点附近的位置。
估值这个东西，尤其是结合未来营收、利润测算后，永远如地球引力一样，是物理法则。
如21年时，当时老南在直播里提醒，宁德是个很好的公司，但200多倍的估值太不合理了，之后股价腰斩都正常。
当时很多人不信，随后股价一度下跌了63%。但好在宁德的确是好公司，随着业绩的不断持续增长，股价又创了新高，但现在的估值也就25倍。
而同样是21年新能源的领军企业，隆基则是另一幅光景，因为严重过剩，股价再也没回去。
最近因为业绩下滑过快，还出现了股价下跌、估值反而被动上涨的情况。
这轮国内的Ai算力，几个股票业绩非常强，我看有点像宁德等新能源股，21年走势的意思。不断的上涨拔估值，最后形成泡沫，价格崩塌，带来整个市场走熊。
不过目前还没到那个时点，对这些个股的跟踪至关重要，盯住啥时候涨不动了，就要高度注意了。
真到哪时候，我们也会提醒下风险，不过估计大部分人不会信，就和我们24年上半年说A股可以标配一样。
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