传来大消息，暴涨开启

老铁们醒一醒，上证4200了！又是头晕目眩的一天。

今天早上传来大消息，懂王终于确定要来了，时间是 这周三到周五 。美伊那边也继续释放缓和的信号。

加上半导体的强力主攻，全球股市都涨声一片。

上证4200还是一个挺标志性的节点。3月3日上证一度要冲击4200，但未遂，最高只停留在4197.23。而今天这一次，成功了。

4200点以上的赚钱经验，年轻股民们大多数都是没有的。完全陌生的领域。

因为上一次4200还是2015年7月。转眼10年多过去了，真是又一场轮回。

看看我们在历史坐标系里的位置，确实是10年多的新高，但还没到癫狂水平。

很多人听到“X年新高”这几个字就肝颤，害怕又要顶峰站岗了。

其实看上面这个图，你很难感受到那种站在悬崖边上的感觉。这一轮行情走势，跟06-07年，以及14-15年那两波，画风很不一样，那两波都是近乎90度往上拉，中途几乎没有太多犹疑，而急拉之后就是急崩，典型的所谓疯牛。

再看这一轮走势，明显就要温和得多，途中有充分的控速和换手，整体杠杆水平也更低。甚至，最近有多家券商开始收严两融业务，比如临时增设了115%的即时平仓线，比130%的常规平仓线要求更高，风控更严。

这也是为什么现在并没有太多人去谈整体泡沫风险，而是更害怕fomo。

先看下今天大A整体情况。

预计3.6万亿历史天量成交，比上周五放量5500多亿，感受一下这火热的情绪。

在半导体板块大涨的带动下，科创50指数盘中大涨5%创新高，上证指数突破4200点，创业板也大涨3个多点重新站上3900，进攻势头都很猛烈。

不过午后盘面也再次显现出短线资金的博弈，半导体方向小幅回落，同时医药几乎是无缝接力，资金切换速度非常快。

但是半导体的承接依然很好，短暂回落之后继续拉升，显然还不是行情结束的时候。

只不过随着涨幅越来越大，部分资金也有自己的算盘，一边继续围绕核心科技抱团，另一边则不断去寻找新的补涨和接力方向。

现阶段控制节奏非常重要，毕竟本周的消息面会很多，一个是老头儿访问，一个是美联储换届，所以为了谨防意外，最好还是先保持均衡。

聊聊这轮的主线吧，也是现在最热的话题，AI算力。

今天的上涨，同样也是半导体在扛大旗。

当然，这也不是A股多特殊。全球范围内，都是半导体在领涨。

上周五，美股的费城半导体指数继续狂飙5.51%，年内涨幅达到了66%，远超纳指100年内近16%的涨幅。

韩股就更不用说了，他们的两大存储寡头，一个年内暴涨近2倍，一个涨超130%，带领整个韩国综指年内暴涨86%，迅速走出了海峡封锁冲击的阴霾，今天继续刷新历史新高。

所以在这个氛围下，大A的半导体板块不涨都不好意思。

那涨得最猛的环节是什么？半导体材料设备和芯片设计。

比如你看今天，同类规模最大的半导体设备ETF招商 （场外联接A类020464，C类020465） ，直接暴涨7个多点，创下成立以来的新高。这里面有个原因是，它所跟踪的 指数中证半导，既重点聚焦在半导体材料和设备环节，也覆盖了国内最核心的AI芯片设计龙头，所以在这轮行情里的弹性表现比较突出。

为啥是材料设备和芯片设计环节涨得最好？

一个依然还是“卖铲子”的逻辑，在这轮AI装备竞赛里，由于国内外大模型的快速迭代助推，使得算力需求高速扩张。有个最新的数据可以参考， 根据IDC4月预测，今年全球半导体市场规模将达到1.29万亿美元，同比增长52.8%，非常强劲。

既然有这么强的需求，扩产就是必然的（两长也还在路上），而扩产就得先搞定材料设备和芯片设计。所以不管下游应用的竞争格局如何变换，这两大 上游环节都是最有确定性的。

另一个，也是眼下更受机构关注的，就是国产逻辑。 国家大基金三期已经正式落地开始加快投放了，而且是 明确向半导体设备、关键零部件倾斜。

另外，字节年内AI资本开支也要大幅上调25%，超过2000亿，且明确要加大国产芯片的采购比重。

也就是说，现在半导体设备和芯片设计是同时在涨“ 全球AI算力扩张+国产空间 ”这两条线。

而且这周懂王要来，双方到底会怎么谈，现在还众说纷纭。资金先押注一波国产线筹码，也是合理的。

不过还是得提醒一下短线博弈风险哈，尽管AI算力的主线趋势依然还很强，但我个人觉得与其追涨，不如逢跌再介入更舒服。

最后问下，上证4200了，十年多的新高，你们距离回本还有多远？

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风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必结合自己的风险承受能力独立判断。历史业绩以及短期涨跌均不预示未来表现。市场有风险，投资须谨慎。基金从业编号：A20191117003685