四川
昨天，A股跌破4200点！
这次的4200点能站稳吗？分享一下我社群的复盘，原文如下：
一、中美会晤，市场卖现实
前两天跟大家分享过，中美会晤反而可能是一个风险点。
因为市场已经预期中美关系缓和了，而会晤当天，就有可能出现卖现实。
而且，会晤之后，美国对中国高科技的管控有可能放松，这就不利于国产替代。
这种不利于是情绪上的。咱们国家不可能放任美国的产品挤压国产产品。
受到卖现实的影响，今天创业板和科创50都下跌超过2%。
二、流动性挤压
现在有大量资金已经在追涨AI硬件，见到下跌，心中就默念：千金难买牛回头。
对于机构来说，他们也会调仓追涨！所以也会对其他板块造成流动性挤压。
咱们看银行和创业板的走势对比，几乎就是负相关。
银行还算强的，因为银行里的长期资金更多。
其他板块被拖累的程度就更大。
当下，AI硬件确实很拥挤，但啥时候调整，谁也不知道。
调整是必然会发生的，即便是业绩继续猛增，也需要把筹码洗一洗。
比较有趣的是，现在消费的研究员转向科技了，大量基金经理反思为什么错过AI硬件的行情。有个私募基金经理写了篇文章《一个ai输家写给自己的信》！
我想说的是，互联网革命花了40年时间，AI革命从GPT4出现开始算的话，也才3年。我不知道这些人焦虑个啥。
后面有的是机会。而且往往大机会都在后面。
做投资一定要等一个好价格！
AI硬件的行情走到这里，发生风格切换的概率越来越高。
三、硬件和软件相互促进
本轮AI行情主要就是盯着硬件在炒。
但TMT的大行情，向来都是硬件和软件（应用）相互促进。
如果应用不能商业化，硬件的上涨就全是泡沫。
硬件提供了基础设施建设后，就会软件（应用）的开发创造了良好的基础。
尤其是在成本下降后，应用端出现商业化落地的概率就会越来越高。
应用端商业化后，反过来促进硬件升级。
昨天，阿里和腾讯都发布了财报。
两份财报最关键的信息在于，应用正在逐渐落地，且有了商业化变现和降本增效的阶段性成果。
未来，应用端开发的速度会越来越快！
所以，指不定啥时候，风格且切换到软件和应用端了。
今天腾讯和阿里分别上涨0.52%和上涨3.84%，盘中最大涨幅达到3.6%和8.43%。
但是大盘本身存在摩擦压力，所以被压抑了。
现在恒生科技的K线已经站上长期均线组，今天被无穷成本均线压了回来。
中概正在穿越长期均线组。由于中概中没有硬件股，所以走势比恒生科技差一些。
早前我就跟大家分享过，今年是AI应用落地的元年。
估计未来会有接连不断的应用端利好消息催化行情。
现在市场一个劲的炒硬件，但实际上，一旦应用落地，软件和应用端的业绩潜力要大得多。
而之前传的AI替代互联网企业的鬼故事也讲不下去了。
周一发的文章就讲到了，美国那边已经把AI杀软件的叙事证伪了。
连软件都杀不死，更何况是互联网企业了。
不过也要注意，现在市场处于激烈博弈状态，波动很随机，而且波动很容易放大。
咱们要降低预期，耐心等待市场纠偏。
四、人民币继续突破
今天人民币继续突破。强得不行！
最近连续的突破正好是在中美关系缓和的大背景下。
这次的会晤最重要的是双方划定各自的国家底线和安全边际，保持彼此的政治独立、地缘稳定和主权安全。
把这些界限划定后，其他小国才能制定生存策略。他们搭大国便车的时代一去不复返了。
人民币汇率又在反映什么呢？
反映的是，新的界限下，咱们这边在内外需循环中的比例关系。
人民币不断升值，那么投入到内需的权重就更多。
局势正在向着越来越好的方向发展，但也要注意，未来的世界不会那么太平，冲突时常都会发生。
中美相持的阶段会持续比较长的时间！
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