APP月活人数同比减少7000万，百度只剩下AI这张牌了

5 月 18 日，百度发布 2026 年第一季度财报，这份财报充满了矛盾与希望：一边是传统互联网业务的持续溃败，总营收微降、在线营销疲软、百度 App 月活连续三个季度下滑；另一边是 AI 业务的爆发式增长，核心 AI 驱动业务收入首次突破总营收的 50%，成为百度名副其实的 "救命稻草"。

01 收入、利润、月活全面承压

2026 年第一季度，百度实现总营收 320.75 亿元，同比下降 1.2%，环比下降 2%，连续第二个季度出现同比下滑。

此外，归母净利润 34.45 亿元，同比暴跌 55%，非 GAAP 归母净利润 43.32 亿元，同比下降 33%。百度利润同比下滑主要源于三个因素：AI 云基础设施扩张带来的成本上升、爱奇艺持续亏损，以及非经营收益从去年同期的 44.87 亿元大幅降至 6.26 亿元。

这背后是百度传统基本盘的加速崩塌。财报显示，2026 年第一季度百度传统业务收入仅为 102 亿元，同比暴跌 29%，环比下降 18%，在线营销服务收入126亿元，同比下滑22%。

可能也是因为数据不太好看，百度在 2025 年第四季度财报中首次不再单独披露在线营销收入，将其归入 "传统业务" 类别，这一调整本身就反映了传统广告业务的尴尬处境。

作为百度所有业务的流量入口，百度 App 月活跃用户三连跌，流量基本盘失守，2026年Q1百度月活为6.55亿，相较去年同期减少近7000万，相较2025年Q2减少了8000万，相当于整个江苏省的人口总量。

流量流失的背后，是移动互联网流量见顶、短视频平台持续分流，以及 AI 原生应用对传统搜索模式的冲击。用户越来越倾向于直接从 AI 助手获取答案，而不是通过搜索引擎点击链接，这直接动摇了百度 "流量 - 广告" 的传统商业模式根基。

02 AI 成为救命稻草

在传统业务全面溃败的同时，百度的 AI 战略终于迎来了收获期。2026 年第一季度，百度核心 AI 驱动业务收入达到 136 亿元，同比增长 49%，环比增长 21%，占百度一般性业务收入的比例首次超过一半，达到 52%。

AI 云基础设施是百度 AI 业务的最大增长引擎，一季度收入 88 亿元，同比增长 79%，环比增长 52%，占核心 AI 业务收入的 65%。其中，GPU 云服务收入同比激增 184%，反映出企业对 AI 算力的爆发式需求。

百度凭借多年积累的全栈 AI 能力，在 AI 云市场建立了差异化优势。与阿里云、腾讯云相比，百度云不仅提供基础算力，还能提供从芯片、框架到大模型、应用的一站式解决方案，这使其在企业 AI 转型浪潮中占据了有利位置。

百度的自动驾驶业务也取得了突破性进展。一季度，萝卜快跑完成 320 万单完全无人驾驶运营订单，同比增长超过 120%，3 月单周订单峰值超过 35 万单。截至 2026 年 4 月，萝卜快跑面向公众累计订单量突破 2200 万单，全球落地 27 座城市，车队累计自动驾驶里程超过 3.3 亿公里。

更重要的是，萝卜快跑正在加速全球化布局：在欧洲，计划在瑞士开展公开道路测试，即将与优步、来福车在伦敦启动测试；在中东，已在迪拜多区域开展完全无人驾驶运营，并于 3 月上线萝卜快跑 App。

03 如何彻底拯救百度？

虽然 AI 业务的爆发式增长给百度带来了希望，但转型阵痛远未结束，仍然面临三大挑战。

首先AI 应用商业化仍在早期，一季度百度 AI 应用收入为 25 亿元，同比基本持平，环比下降 10%，这表明 AI 应用的商业化仍处于早期阶段。虽然百度推出了多款智能体产品，但如何将技术优势转化为可持续的收入，仍然是百度需要解决的核心问题。

其次是传统业务下滑过快，下滑速度远超 AI 业务的增长速度。如果传统业务继续以这样的速度下滑，即使 AI 业务保持高速增长，也难以在短期内完全弥补缺口，这将对百度的整体利润和现金流造成持续压力。

第三是AI行业竞争日益激烈，在 AI 大模型和 AI 云市场，百度面临着来自阿里巴巴、腾讯、字节跳动等巨头的激烈竞争。字节跳动的火山引擎凭借其在短视频和推荐算法方面的优势，正在快速抢占 AI 云市场份额；阿里云和腾讯云则凭借其庞大的企业客户基础，对百度云形成了强大的竞争压力。

看起来，随着传统互联网的红利彻底消失，AI 成为了百度唯一的出路。

未来，百度不仅要进一步加速 AI 应用的商业化落地，同时更需要控制传统业务的下滑速度。反之，如果传统业务下滑失控，或者 AI 商业化进展缓慢，那么百度将面临更加严峻的挑战。