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B站因AI而广告收入大涨30%,这回真是“用AI发电”了

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昨日,B 站发布了今年一季度的财报,广告业务单骑救主

一季度,B 站总收入为 74.7 亿元,同比增长 7%。营业成本 47 亿元,同比增长 5% ,比收入增幅要小,体现出一定的规模效应,因此毛利润达到 27.7 亿元,同比增长 9% 。

费用方面,总的经营开支为 26.1 亿元,同比只增长 3%,说明 B 站降本增效的经营状态保持得不错。其中销售费用 11.5 亿元,同比减少 1%;管理费用 5.3 亿元,同比增长 3%;研发费用方面,因为加大 AI 方面的投入,开支增长了 9%,达到 9.2 亿元

整体上来看,收入增长比成本费用增长更快,所以 B 站保持了盈利增长,经营利润从去年一季度的 1500 万翻了 10 倍,达到 1.67 亿元( PS:净利润口径包含投资收益,可比性较差,我们在此不做对比 )。经营利润率达到 2.2%。这个利润率对于互联网公司来说,还有很大的提升空间。

在财报电话会上,管理层明确表示,B 站中长期毛利率目标 40% 到 45%、经营利润率目标 15% 到 20% 保持不变



业务拆分来看,总收入 74.7 亿元中,增值服务、广告、游戏和 IP 衍生品分别贡献收入的 39%、35%、20% 和 6% 。

先说增值服务( 大会员,直播打赏 ),本季度收入 29.1 亿元,同比增长 4% 。现在免费内容那么多,B 站能让用户主动掏钱并且能掏出更多的钱,已经很厉害了,无法要求更多

比如你看看其他业务模式类似的同行们:网易云音乐和腾讯音乐一直在收缩直播业务,同时他们的用户基本盘受免费听歌的冲击;阅文的付费订阅网文业务,也受免费小说冲击;腾讯视频、爱奇艺、优酷三大长视频平台同样被免费短剧追着打。

与会员相关的 IP 衍生品及其他收入 4.48 亿元,同比下降 4%,规模较小,对整体业绩影响有限。

广告是 B 站的第二大收入板块,本季度收入 25.9 亿元,同比增长 30%,连续第 13 个季度保持双位数增长。

一季度 B 站的前五大广告行业分别是:游戏、网络服务( 其他 App 引流 )、数码家电、电商、汽车。

据电话会上管理层披露,目前 B 站用户的平均年龄达到 26.5 岁,相当于大学毕业进入社会 4 年半左右,用户的消费能力就是广告商投广告的动力

然后是游戏业务,由于《 FGO 》《 碧蓝航线 》《 三国:谋定天下 》等老游戏收入走过高峰期后开始下滑,新的游戏还没影,游戏收入同比下降 12% 至 15.2 亿元。

管理层在电话会上说,B 站的游戏战略可以总结为三点。

长线运营:重视产品生命周期,《 FGO 》《 碧蓝航线 》将迎十周年、九周年,《 三国:谋定天下 》稳定运营两年,所有产品均追求长线。

垂类头部:深耕细分领域,争做第一或首创,三国题材打造 “ 三国宇宙 ”,单机 / 独立游戏持续布局。( B 站年中要上线《 三国:百将牌 》,年末可能上线《 三国志:王道天下 》)

品类年轻化:贴近年轻玩家需求,玩法与设计创新,符合年轻人偏好。

从管理层的表述看,B 站做游戏是有自己的一套方法论并且出了成果的。但是,B 站的游戏和其他同行一样,更多还是靠运气

腾讯和网易的游戏能与同行走出差异、断崖式领先,就领先在游戏( 王者荣耀、和平精英、梦幻西游等 )推出十几年后,在线用户数和收入流水依然能创新高。

用户层面,一季度 B 站的月均活跃用户 3.76 亿,同比微增 2.2%,但日均活跃用户数达到 1.152 亿,同比增长 8%;同时用户的日均使用时长提升至 119 分钟,创历史新高,同比增加 11 分钟,增幅 10%。

用户数*日均使用时长=总观看时长,同比增长了 19% 。消费时长长了,见缝插针之下,B 站的广告收入大幅增长,是一件很自然的事情。

不仅如此,4 月初,B 站还在播放页灰测了 “ 暂停广告 ” 的新广告位,当用户手动暂停视频时会在播放器下方展示广告。不过该功能可以被用户和 UP 主选择关闭。

同时,管理层在电话会上还强调了 AI 对公司经营尤其是广告业务的利好。

首先是 AI 能放大内容供给。“ 对短视频而言内容过剩,但优质中长视频供给严重不足。AI 能提升创作杠杆,拓展表达边界,释放更多优质视频。一季度日均活跃 UP 主、日均投稿量分别同比增长 6%、19%。”

AI 不仅提升数量,更提升质量。部分品类创作方式已彻底改变:过去影视内容需要拍摄 + 后期团队,现在 1-2 位核心创作者就能做出惊艳作品;音乐作品过去需要创作、演唱、演奏、表演多角色配合,现在 1-2 位核心创作者就能实现团队级效果。我们很高兴看到,过去复杂昂贵的创作,如今可由少数人完成。

近期的 AI 创作大赛中,UP 主产出大量爆款作品,大赛累计播放超 7 亿次,150 条作品播放量破百万,充分体现 AI 对创作质量的提升效果。

其次,AI 有助于分发,从而有助于提高用户观看时长。

“ 通过内部自研模型更早识别爆款,这种能力直接体现在 UP 主涨粉数据:一季度千粉 UP 主同比增长超 30%,万粉、十万粉、百万粉 UP 主同比增长均超 20%。粉丝增长带动收入,UP 主人均收入一季度同比增长 24%。”

管理层还谈到了 AI 对于广告业务的影响,与 META、腾讯的表述如出一辙。

AI 深入应用持续提升广告效率。我们对用户兴趣、消费意图、内容理解能力增强,推荐模型精准匹配用户、内容与广告,一季度效果广告 CTCVR( 点击转化率 ) 涨幅超预期。我们为广告主提供 AI 托管投放、智能创意能力,一季度自动广告消耗渗透提升至 85%,后续将持续提升。AIGC 素材 CTR ( 点击率 )较传统素材双位数提升,助力效率增长。”

总的来说,通过 AI 赋能,创作者更容易产出内容,平台更容易分发内容,广告主更容易拿到转化。显而易见的是,不久的将来,广告业务就会成为 B 站最大的收入来源。

这不是坏事,B 站要想可持续发展,总不能一直 “ 为爱发电 ”,至少 B 站没有亲自下场给你放贷款。

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