意外消息，引爆主线行情

都知道光头强，没想到光能这么强。

据说现在投资者只分两种，站到光里的，和，怕高不敢追光现在正在拍大腿的。

今天，历史的光又一次照进大A，光通信盘中暴涨8个多点。同类规模最大、交易最活跃的 创业板人工智能ETF华宝，也再一次表现出了超强的弹跳力。

其跟踪的就是我们之前多次提到的，创业板人工智能指数，它的光模块CPO含量超过50%，也是“易中天”含量最高的 指数。

而今天，CPO三巨头“易中天”集体大爆发，中X旭创盘中股价也超过了茅子，甚至这两天一跃成为了沪深300指数的第一大成份股。

这其实是个挺标志性的事件。说明A股的底层资产结构，已经在发生前所未有的变化了。未来大A的核心主导力量，肯定不是银行或者白酒，而是科技。 科技兴A， 这就是时代的进程。。

不过说实话今天光通信这个行情还是有点超预期了。

本来前两天大家还在担心，算力硬件这类涨得很高的板块，可能会在近期遭遇一波被动抛售。

结果没成想，意外接连出炉的利好催化，迅速打消了资金的顾虑，市场情绪也发生了180度大逆转。

先是黄仁勋金口一开，公开宣称 Marvell会是“下一个万亿美元市值公司”，引爆了资金对光通信的预期。

因为Marvell是全球高端光模块DSP芯片的核心供应商，大A的光模块巨头就是他们家的核心客户，订单需求高度绑定。

黄老板这么看多Marvell，本质上就是在看多高速光互联的需求。

再接着就是昨晚，微软狂炫大招，直接祭出了一套组合拳。

1、面向新型AI设备推出“Project Solara”平台，芯片将运行AI Agent而非应用，并直接与云计算数据中心通信。

2、与英伟达联手推出统一技术栈，用于部署代理式人工智能（Agentic AI），覆盖从Windows设备到云端再到本地的全场景。

3、推出新技术，让OpenClaw在Windows上流畅运行。

4、推出首个AI推理模型Mai-Thinking-1。

5、发布新款量子芯片Majorana 2，目标在2029年打造出实用型量子计算机。

这里面的关键词毫无疑问就是Agent。它给市场放出的最大信号就是，AI产业正在从“大模型时代”进入“Agent时代”。

而Agent时代对网络带宽、数据中心互联和光模块的依赖，会比今天强得多。这意味着光通信的需求还会暴增。

为啥这么说？

首先最核心的变化，AI Agent的推理算力需求会有数量级的增长。

因为 Agent的运行，和传统App的运行完全不一样。App的运行路径是用户→App→云。

而 Agent是，用户→本地Agent→云端Agent→企业数据库→外部Agent→再返回结果。

这意味着一次请求背后需要调用多个模型、多次推理、多轮协作，使得推理Token数量会指数级增长。

而推理流量最终都要经过数据中心交换机、光模块、光纤网络。所以Agent时代最受益的不一定是训练GPU，而可能是推理基础设施。这就是现在A股光通信板块最主要的长期增量逻辑。

其次是，软达这两家巨头想要联手做一个“端—边—云”的统一AI网络，包括昨天我们提到的达子新发布了一款针对PC端的超级芯片RTX Spark，核心亮点是未来AI可以直接在电脑本地运行，而不用去云端。

这俩家真正要做的事情就是，做一个从Windows设备，到本地算力，再到Azure云端的统一Agent平台。或者说，要做一个完全基于AI运行的基础设施。

这样我们就能理解，这次他们为啥要专门推出一项新技术，让OpenClaw在Windows上流畅运行。

其实昨天恒科暴涨，很大程度上也是在传鹅厂在测试微信AI Agent。资金反映这么激烈，也是因为认可AI Agent这个趋势正在落地了。

一旦Agent开始规模化部署，比如一个大型企业可能同时运行数十万个Agent，而Agent之间需要不断通信。这就是光模块直接受益的部分。

所以从这个逻辑上讲，光模块的估值相比于历史来看，高吗？确实相当高了。交易拥挤吗，确实也挺拥挤了。

但如果是看产业增长的逻辑，未必不能继续涨。

当然，短线博弈这个一定会存在，所以即便盘中再次跳水也正常，但不意味着趋势变化。

现在我们再看下大A整体。又是指数红，个股绿。

早盘创业板指一度狂拉将近4个点，盘中直接创下4218点的历史新高。

科创50最高也涨超5个点，重新站回5日线。

而上证这边被动跟涨，也站稳了60日均线，把之前破位的中期趋势给修复了。

但，尽管早盘很疯狂，隐患也很明显，个股涨跌数量比是2:3，下跌个股更多，特别是微盘股逆势下跌。市场在抽血中小盘去拉权重，结构不太健康。

这种拉升方式的问题在于，权重股虽然能够快速把指数推高，但对市场整体情绪的带动作用有限。

当创业板短时间内连续大幅冲高之后，午盘已经能明显感觉到短线资金开始兑现，指数也出现回落。一旦增量资金不愿意高位接盘，后面指数就很容易掉下来。

如果明天依旧是权重股单独上涨，而大多数个股继续调整，那么这种上涨很难走得太远。

但如果权重股进入横盘消化阶段，中小盘开始接力补涨，那这波上涨的持续性就会强不少。

你们今天都赚钱了吗？

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