科技疯了，强得可怕

开头必须先祝贺下梅老板，今天独中三元，帮助阿根廷3:0击败阿尔及利亚。

谁能料到，梅西这台球场老法拉利，会以39岁高龄，拿下他世界杯生涯的第一个帽子戏法。

真是强得可怕。“诸神黄昏”在他身上是不存在的。这就是竞技体育的魅力，个人的努力和意志可以突破各种标签和局限。

这下压力真的给到明天要上场的那个男人了。

A股这边就风格完全不同了，老登依然不受人待见，AI科技却继续狂欢。

今天的陆家嘴论坛，释放了一个强烈信号，就是科技，科技，还是科技！

论坛核心信息我划个重点：

1、 目前A股科技板块市值占比超过3成，市值超千亿的科技企业占比达到45%。

2、主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性。

3、科创板将第五套标准适用范围将扩大至人工智能大模型行业。

4、将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见。

其实不用再多解读了。大趋势就是要继续大幅提升A股的科技比重，资金潮水肯定是整体继续往这个方向走。

大A今天的表现就是这样，非常结构化、极致化的行情。算力硬件方向继续狂飙。而老登板块继续大面积回调，比如白酒，简直是没有底线。

上证就是典型的被权重老登拖累，在4000-4100点震荡换手，继续被30日均线压制，如果接下来三个交易日突破不了，可能要走回头路了。

创业板早盘也是整体横盘震荡，午后拉了一下。好在始终挺立在周一那根放量长阳线的上方，说明周一大涨后筹码锁定良好，资金兑现意愿不强。

这种横而不跌的整理，比上证的横盘微跌更健康，调整到位后大概率要继续上攻。

今天最火爆的概念毫无疑问是PCB（印制电路板）。

之前我们聊过，PCB其实就是一个硬件底座，把芯片等各种电子元件连接起来。芯片之间的信号传输，就是通过PCB上的铜线进行。

我们日常见到的这种绿色的电路板，就是PCB。

可以这么理解，PCB就是整个AI算力的道路基建。决定算力设备性能上限的当然是芯片，但决定设备能否真正运行以及实际运行效率的是PCB。

这就好比，你买了一台跑车，性能确实牛，但在闹市区单行道上跑，就是不如在四车道高速路上跑得快。

为啥现在PCB爆火？核心是PCB的关键材料，包括覆铜板、电子布、玻璃基板、玻璃纤维等等，都在疯狂涨价。

本质上是反映了PCB进入了严重供不应求的景气周期。

现在机构对AI算力产业盯得最紧的就是达子的下一代Rubin平台。结果大家把Rubin机柜进行了BOM（物料清单）拆解后发现，单机柜PCB价值量相比GB300大幅提升，部分测算显示价值量增幅超过200%。

也就是说，PCB环节是被明显低估了。以前大家只觉得这是一个常规的连接器件，现在却和CPO光模块一样，变成了AI服务器中价值增长最快的环节。

总的来说，现在资金依然是在紧紧拥抱AI算力，而上游硬件环节，是目前更有确定性的方向。

但说到指数工具，目前并没有专门的PCB指数，不过有一个指数很有意思，就是中证科技龙头指数，它就重仓了PCB板块的龙头，所以今天跟踪这个指数的科技ETF华宝，盘中逆势暴涨快4个点，创成立以来新高。

更重要的是，这个指数不是一个简单的科技贝塔，而是做了基本面因子的策略筛选。核心看的是科技龙头企业的业绩成长性和研发投入，因为只有这两块同时考察，才能筛选出长期表现更好的科技龙头。

比如在成长性这块，是看企业的营收增速和净利润增速，研发这块看过去三年的研发投入复合增速。

结果就是，筛选出了 电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中，规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头，相当于是赚“硬科技贝塔”+“绩优龙头超额阿尔法”的钱。

如果把它跟科创50来对比下也很明显，近三年，科技龙头指数是涨了大约115%，而科创50只有70%。最大回撤也比科创50要小。 所以对于想抓住科技主线的资金来说，这种科技策略指数就是一个综合性价比相对比较高的工具。

蹲一下今晚沃什首秀，看他是会新官上任先点火，还是乖巧懂事先沉默。

你们今天赚钱了吗？

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