下半年买啥？重点关注4大赛道！

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不知不觉已经6月24日，6月即将翻篇，半年报随之到来。

当然，动作快的已披露了业绩预告了，一些企业业绩更是爆炸增长！

今天我整理了目前已披露预告、券商分析和各行业订单情况，发现预增方向主要集中在四大赛道，具体分析详见下文。

AI算力硬件

在半年报预增四大赛道中，AI算力硬件堪称确定性最高、增速最猛，行情最靓的核心赛道。

且整个产业链从上到下全线爆发，没有明显短板。

比如上游的半导体材料、设备、存储芯片，中游的光模块、封装测试、电路板等，再到下游的AI服务器，很多公司业绩翻倍、甚至翻十倍。

自然成了本次中报预增的绝对主力！

至于为啥这么猛？

核心原因是全球都在疯狂砸钱，建算力基建。如2026年，各大互联网云厂商的资本投入超额爆发，整体资本开支突破7600亿美元，比往年高出一大截，把AI硬件产业链的需求彻底拉满。

同时行业产品持续升级！像800G光模块，已大规模铺货，1.6T高端光模块也投入使用，高端存储芯片产能持续释放。高端占比的提高，也拉高了利润空间。

细分来看，在AI算力硬件全产业链中，以下3个方向值得重点关注：

第一，光模块和CPO。

作为AI数据传输的核心硬件，行业订单早就爆满，头部企业的订单都排到2027年了，二季度更是产能全开。

加上高端产品拉高利润，业绩兑现非常强。

第二，AI存储芯片。

今年存储价格连续多个季度上涨，再加上AI服务器，比普通服务器的存储用量大得多，供需彻底反转，不少存储芯片企业半年报净利暴涨2倍以上。

第三，半导体设备和先进封测。

国内晶圆厂持续扩产、国产替代节奏加快，本土设备、封装企业已然走出了低谷，业绩快速反转。

我们也筛选了5只绩优科技基金，含算力成份普遍比较高。感兴趣的，后台（菜单栏，不是评论区）发送“555”获得完整基金名单。

高端制造

紧随算力硬件之后的是高端制造，业绩实打实回暖。今年上半年也走出了双击行情，是半年报预增的中坚力量。

下面分需求端和成本端分别阐述：

在需求端，海外市场持续复苏，国内高端制造企业靠着过硬的技术和性价比，不断抢占全球市场。

海外订单集中落地，也弥补了国内内需偏弱的短板……

在成本端，今年上半年，钢材、工业原料、基础零部件等价格持续回落，企业生产成本大幅降低。

加上新产能陆续投产，生产效率更高，业绩和利润空间自然更大，也让高端制造的业绩明显回升！

所涉及行业，有船舶制造、工业自动化、电网设备、精密零部件、工程机械、电子产品等。

以船舶制造为例，2021-2023年签约的高价集装箱船、LNG船，进入集中交付周期，叠加当前钢板成本较签单时大幅下降，行业毛利率迎来系统性修复。且订单充足，未来1-2年业绩确定性极强。

还有电网设备，海外电力设施升级，让国内的电网设备企业吃到撑，订单充足、产能利用率高位。机构也密集上调板块业绩预期，部分标的净利润增速超200%。

以及工程机械，因为近几年贵金属、有色金属、能源等大宗商品价格高位，开采的获利空间较大，出现资源开采热潮，带动矿用挖掘机、大马力推土机、矿卡等工程机械需求激增。

相关基金有电网设备、工程机械等，筛选找到6只基金。需要的，后台发送“666”获得。

周期品

排在中报预增第三位的是周期品，包括精细化工、有色金属、石油石化等板块。

板块盈利回暖主要靠两大优势：

一是产品涨价，由于国际局势变动，大宗商品价格暴涨，再加上不少细分领域供给减少、市场库存处于低位，金属、化工、石化产品价格持续大涨，企业营收随之提升。

二是企业原材料开采成本相对平稳。

卖出的产品价格大幅飙涨，开采成本却相对平稳，利润差扩大，赚钱质量明显变好！

在一季报后，各大券商也都陆续上调了周期行业的全年盈利预期，同样证明行业基本面快速反转。

其中，贵金属、有色金属、油气开采、精细化工、高分子材料等细分领域，预增公司最多。

今年的周期板块和以往不一样，波动小、稳定性强，业绩兑现确定性高，而且整体估值偏低、安全边际足，在市场震荡的时候，是兼顾避险和增收的优质选择。

比如在化工领域：

(1)草甘膦、菊酯农药原药等，受益于全球农化产业链补库周期，叠加海外产能的减产，产品报价同比上涨40-85%，企业盈利大幅改善；

(2)MDI聚氨酯依托海外装置检修价格持续上行，净利同比增幅达45-80%；

(3)煤制化工受益于油价高位、煤价平稳，二季度业绩大幅改善。

石油石化产业链也依托油价高企，上游开发盈利暴增，整体业绩增长，具备低估值、高分红优势。

新能源

最后是新能源领域。

前几年，新能源行业盲目扩产，产能严重过剩。之后经过连续几年的价格的深度调整、产能出清，很多实力弱的厂家被淘汰出局，行业供需格局逐渐好转。

头部企业也靠着技术、成本和渠道优势，牢牢稳住市场地位。

需求端更是利好爆棚！

比如海外储能订单持续爆发，欧美、东南亚的储能需求源源不断，新能源的出口数据屡次超预期。

叠加新能源汽车市场回暖，动力电池装机量稳步上涨，直接带动锂电等需求持续修复。

近一年新能源板块也持续反弹，整体稳住了走势，呈现出“整体上涨、局部暴涨”的结构性行情。

具体来看，储能、锂电两个细分赛道率先扭转亏损、业绩大增，是新能源半年报的最大亮点！尤其是储能赛道，爆发力强，储能逆变器、储能集成等的细分龙头公司，净利同比暴涨400%以上。

目前，新能源已经进入复苏阶段。

随着海外需求持续释放、国内政策的鼓励加码，业绩会继续上涨，不过储能、锂电的确定性更高，尽量重点关注这两个。

好啦，今天先跟大家写到这，有啥观点也可以文末留言。

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