上海
欢迎关注香帅团队【全球资产动向速递】系列，获取全球资产近期动态和资讯。
本周美伊谈判的核心进展，并不是双方已经进入稳定和解，而是冲突被暂时纳入了一个可沟通、可追责、但高度脆弱的履约框架。霍尔木兹海峡附近仍有无人机袭船、美军反击和伊朗强硬表态。但资产市场上，布伦特原油却单周大跌近10%。市场从“海峡封锁交易”切换到“流量修复交易”，战争溢价被快速挤出。
另一条主线下，AI和半导体的高位拥挤交易开始急刹车。纳斯达克、A股科技链、日股半导体和比特币相关资产同步承压，背后不是AI故事突然破灭，而是高估值资产在通胀反复、美债利率抬升、资金获利了结之下重新定价。国内方面，财政收入和工业利润继续改善，但支出节奏、土地收入和终端需求仍是关键约束；地产销售端有年中反弹，投资端仍偏谨慎。
本期财富周报重点覆盖：美伊谈判与霍尔木兹海峡通航进展、油价和黄金的地缘溢价回吐、全球AI/半导体资产高位调整、国内财政收支与工业企业利润读数、地产高频数据，以及美国PCE/GDP和日本央行加息路径等重要事件。本系列财富周报每周日定期推送，定期开放市场观察小课内部直播（最新一场：7月5日）。
如需获取财富周报完整内容，参加市场观察小课，欢迎加入「香帅观察室」。成为用户后，您还将同步收到香帅每日研究思考。
摘要
在本周的财富周报中，我们对本周全球各类资产的表现和走势，进行了整理分析；对影响全球资本市场、房产市场的重要政策和数据更新，进行了解读和研判：
在“全球大类资产表现”板块，有本周全球各大类资产表现情况的梳理。其中，表现最好的是越南胡志明指数，周内上涨2.60%，主要受权重股拉动、流动性边际改善和FTSE新兴市场升级预期支撑。表现最差的是布伦特原油，周内下跌9.89%，核心原因是霍尔木兹海峡通航与波斯湾出口恢复预期升温，前期战争溢价被快速挤出。
在“全球股票市场”板块，
A股内部，领涨板块是建材（+11.17%）、电子（+5.19%）、非银行金融（+2.74%）。领跌板块是有色金属（-8.16%）、汽车（-7.99%）、综合金融（-6.42%）。个股之间，A股市场本周领涨的是兴业科技（+61.06%）、戈碧迦（+56.74%）、海希通讯（+44.37%），领跌的是赛隆退（-95.78%）、恒久退（-93.99%）、国华退（-89.86%）。500亿元流通市值以上的股票中，表现最好的是有研新材（+42.93%）、中科飞测（+40.76%）、中国巨石（+38.54%）。
美股内部，S&P500+Nasdaq100指数成分股中，本周领涨的是Bio-Techne（+22.54%）、AbbVie（艾伯维，+17.03%）、Charles River（查尔斯河实验室，+16.62%），领跌的是Strategy（原MicroStrategy/微策略，-26.86%）、ON Semiconductor（安森美，-25.46%）、Western Digital（西部数据，-21.41%）。
日股内部，日经225指数成分股中，本周领涨的是J. Front Retailing（J.Front零售/大丸松坂屋，+30.14%）、Fujikura（藤仓，+18.79%）、Sapporo Holdings（札幌控股，+14.91%），领跌的是Furukawa Electric（古河电工，-15.14%）、Kioxia（铠侠，-15.12%）、Mitsui Kinzoku（三井金属，-13.17%）。
近期值得关注的要点包括：
国内市场：
中国5月财政收支读数解读；
中国5月工业企业利润读数解读；
中国地产高频读数跟踪。
海外市场：
美伊谈判及霍尔木兹海峡通航进展；
美国主要宏观读数和美联储政策利率预期；
日本主要宏观读数和日本央行政策利率动态。
明天就是新的一周了，祝福大家假期愉快，健康开心，买的都涨。
加入香帅观察室，可免费阅读未来一年的香帅财富周报。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
