浙江
时间过得很快，进入下半年了，上半年分化的行情暂时告一段落。
半年度散户的收益率如何分布？据头部券商数据统计，市场整体格局为八亏一平一赚。散户上半年平均收益率为-23.6%，人均亏损2.1万元。收益中位数-25%，盈利超30%的散户仅3.1%。账户翻倍不足0.3%，其中10万以内散户亏损率99%，500万以上大资金盈利比例约97%。
今天老登股喘口气，特别是医药、农业和非银金融涨幅最大，医药方面有好几家公司股价创出历史新高，说明成长性好的公司，在资金分流压力减轻以后，股价反弹的动力也足够大，此前属于被错杀的一批。
券商的触底反弹在6月初就开始，好几只个股底部弹了50%以上了。上半年A股成交量达到317.5万亿，刷新历史记录，新股发行逐渐常态化，两融规模达到3万亿，都是业绩催化因素，板块估值又不贵，反弹起来经常一马当先。
至于其他的老登股，建议还是暂时观望，比如白酒、零售和房地产等板块，充其量是超跌反弹，而非趋势反转，向上空间都一般。
科技板块的降温，老实说，来得比我预期的要晚，说明行情也是超强。这段时间几十家公司发布风险提示，也是有形之手的调控。
中报业绩披露以后，科技行情大概率会从“全面普涨”进入“结构聚焦”阶段，也就是继续缩圈。如果披露的业绩不能证实“景气预期”，那么里面的资金就会趁市场热度还在的时候尽早撤离。而有真实订单和盈利高增的硬科技方向有望持续获得溢价。
就是往后，科技内部也分老登和小登了，内部需要分化。不过中长期科技仍是主线，所以会追捧有业绩支撑的真成长股。
今晚彭博报道，Meta正在组建一项业务，通过向外部客户出售过剩算力来创收。这被市场解读为Meta在大模型方面竞争力落后，类似于以前互联网时代有软件公司干不下去，就把电脑拉出来开网吧。
Meta股价去年7月见顶以后，就一直回落，在美股科技七姐妹中算比较弱势的。在元宇宙和VR以后，Meta又把大模型搞砸了，有点像国内的XX公司。
美股的光模块、存储和算力等AI硬件股票因此大跌，康宁跌14%，闪迪跌超10%，美光跌9%，英伟达跌2.6%，潜台词是AI硬件的需求是否过于乐观，以后是不是陆续有公司因为竞争力不足而退出第一梯队。但Meta股价却因此大涨，就是公司不必打肿脸充胖子，尽早承认自己拼不过人家，减少无尽投入，聚焦优势业务。而出租算力获取收入，也是利好。
Meta出售过剩算力是不是AI军备竞赛的一个转折点，还需要观察，至少AI硬件供需失衡的故事不如以前那么完美了。
美国和伊朗开始在卡塔尔进行技术性会谈，布伦特原油期货已经回落到72美元以内，跌到战前水平。美联储主席沃什今天表示，近几周的通胀风险有所下降，市场解读为美联储加息压力减轻，黄金现货因此由跌转涨，目前涨2%。实际上黄金对美联储加息预期的反应有点过度了，模型测算显示，4000美元左右的金价，已经隐含了美联储3-4次加息空间，所以这个位置大概率会企稳。
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