写给严重亏损的中国股民的肺腑之言：真正能发大财的只有这种人！

2008年股灾，我的账户从高点回撤了60%。

那一年我31岁，入市刚满三年。从2006到2007年大牛市，我的账户翻了将近四倍，觉得自己简直是股神转世。然后2008年来了，大盘从6124跌到1664，我的账户像坐滑梯一样往下掉。一开始觉得是正常调整，补仓。后来跌得扛不住了，割肉。割完发现还在跌，又追进去博反弹，再被套，再割。

到年底一算账，本金亏了一大半。那年春节我没有回老家，一个人躲在出租屋里复盘。翻着厚厚一摞交割单，手一直在抖。

那是我炒股十七年来最黑暗的一段日子。但也正是那段日子，逼着我开始认真思考一个问题：股市里到底什么样的人能赚钱？

十七年过去了，我从亏掉大半本金到现在靠炒股养家，从一个人闷头瞎搞到有了自己稳定的交易系统。今天这篇文章，是我用真金白银换来的肺腑之言，写给所有正在亏损中煎熬的股民朋友。

【第一句肺腑之言：先认输，才能赢】

亏损的股民最大的问题，不是技术不好，是不愿意认输。

我见过太多人，亏了钱第一反应不是反思自己哪里错了，而是找外部原因。怪庄家太狡猾，怪大盘不给力，怪消息不对称，怪运气不好。反正亏钱都是别人的错，跟自己没关系。

这个心态不改变，你永远不可能从亏损中走出来。

2008年亏得最惨的时候，我做了一件事：把所有亏损的交易一笔一笔翻出来，问自己三个问题。这笔交易我错在哪？是我判断错了，还是执行错了？如果重来一次，我应该怎么做？

翻完之后我发现一个残酷的事实：每一笔亏损，根源都在我自己身上。不是庄家的问题，不是大盘的问题。是我追高了，是我没设止损，是我听了小道消息，是我情绪化操作了。

承认这个事实很痛苦。但只有承认了，你才能开始改变。

亏损不是失败，不肯承认亏损的原因才是失败。把每笔亏损当成一堂课，学费已经交了，学不学到东西就是你的事了。

【第二句肺腑之言：你赚的钱，到底是运气还是能力】

2015年上半年那波疯牛，我身边几乎所有人都赚了钱。有个做建材生意的朋友，200万做到600万，已经在看别墅了。

后来股灾来了，三周时间，600万灰飞烟灭，本金都搭进去了。

他找我喝酒，红着眼睛问：老张，我到底错在哪了？我说，你没错在操作，你错在把牛市里的运气当成了自己的能力。

大盘天天涨，闭着眼睛买都能赚钱。那不是你厉害，是风来了。风来的时候猪都能飞，风停的时候摔死的都是猪。

怎么区分运气和能力？一个最简单的方法：每年年底做一次收益归因。把当年的交易按照大盘环境分类。牛市里赚的钱，不算你的能力。震荡市和熊市里赚的钱，才算你的能力。

如果你只有牛市赚钱，其他时候都在亏，说明你一直在靠天吃饭。靠天吃饭的人，迟早要把靠天赚的钱全还回去。

【第三句肺腑之言：不止损，是亏损的根源】

这是散户亏钱的第一大原因，没有之一。

我见过一个最惨的案例。2015年一个朋友买了一只创业板票，成本40块。跌到36块的时候我让他止损，他说“等等，会反弹的”。跌到32块，他说“都跌这么多了，现在卖不是亏大了吗”。跌到24块，他说“算了放着吧”。最后跌到了8块。

从40到8，跌幅80%。要回本，需要涨400%。

很多人不止损，是因为觉得止损就是认输。但股市不在乎你的自尊心。市场用真金白银告诉你错了，你不认，它就用更多的亏损来惩罚你。

我给自己定的硬止损线是10%。到了就砍，不问原因，不找理由。10%的亏损是浅亏，回本需要11%，难度不大。超过10%就是深亏，回本难度急剧上升。

记住一句话：止损不是认输，是保护自己还有机会翻盘。

【第四句肺腑之言：频繁交易是在给券商打工】

我2013年统计过全年的交易记录，让自己吓出一身冷汗。

那一年我做了137笔交易。如果只保留盈利最多的三笔，收益率是45%。加上其他134笔之后，收益率降到了11%。那134笔交易不但没赚钱，还消耗了大量的手续费和精力。

更扎心的是交易成本。那一年光手续费和印花税就吃掉了本金的12%。你的年化收益目标才15%到25%，光交易成本就吃掉了一半。

股市里有个残酷的真相：交易得越频繁，赚钱的概率越低。因为频繁交易意味着你不断地在做决策，而人在情绪波动时做的决策，十个有八个是错的。

我现在每个月最多操作两次，买入一次卖出一次，全年交易次数控制在30次以内。砍掉80%的平庸交易，你才能抓住20%的真正机会。

【第五句肺腑之言：没有交易系统，永远别想稳定盈利】

前面说的所有问题——不止损、频繁交易、把运气当能力——根源都在一个地方：没有交易系统。

什么是交易系统？就是一套白纸黑字写下来的买卖标准。买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖、什么时候止损，全部有明确的规则。

没有系统的人，每一笔交易都是凭感觉。今天用MACD买入，明天看到大V推荐就追，后天又改成看财报。每天都在换方法，每个方法都没用透。十年之后还是原地踏步。

我现在的交易系统用了十几年，核心就五条：选股只在60日均线上方选。买入看放量突破加形态确认。仓位单票不超过30%，大盘线下总仓位不超过两成。持有看20日均线，线上就拿线下就走。卖出看信号，破20日线减半，破60日线全清。

规则不复杂，但每一条都是十几年验证过的。有系统之后最大的变化，不是胜率提高了，是每一笔交易都不纠结了。

【真正能发大财的是哪种人】

讲完了亏损的根源，现在来回答标题的问题：真正能发大财的，到底是哪种人？

不是最聪明的人。我见过太多高智商的人在股市里亏得一塌糊涂，因为他们太相信自己的判断，不屑于用系统约束自己。

不是消息最灵通的人。靠消息炒股的人，十个有九个死在消息上。因为传到散户耳朵里的消息，不是假的，就是已经被消化过的。

不是技术最牛的人。我认识一位只用一根60日均线的老股民，二十年年化收益超过20%。他的技术水平可能还不如一个学了半年的散户，但他赚到钱了。

真正能发大财的，是那种对自己极度诚实、对纪律极度敬畏、对系统极度忠诚的人。

他们承认自己会犯错，所以设了止损。他们知道自己管不住手，所以用书面规则约束自己。他们接受亏损是交易的一部分，不会因为连亏几笔就崩溃。他们不追求一夜暴富，愿意用十年二十年慢慢变富。他们不看别人的收益率，只专注于执行自己的系统。

这种人不需要懂几百种技术指标，不需要每天打听内幕消息，不需要预测大盘涨跌。他们只需要做一件事：在自己的系统框架内，安静地等待属于自己的机会，然后毫不犹豫地执行。

【从亏损到盈利的三步转变】

如果你现在正在亏损中煎熬，下面三步帮你走出来。

第一步：停下来。连续亏损的时候，最不该做的事就是继续交易。先把所有仓位清掉，空仓至少一周。让情绪归零，让脑子冷却。

第二步：写下来。用一周时间，把自己的交易系统白纸黑字写下来。买什么、什么时候买、买多少、怎么止损、怎么止盈，全部落笔。写不出来？那就说明你之前所有的交易都是在凭感觉。

第三步：坚持做。用不影响生活的小资金，严格按照写好的系统执行一年。中间可以微调，但不能推翻重来。一年之后回头看收益率和最大回撤，再决定要不要加资金。

这个过程很慢，但这是唯一靠谱的路。没有捷径。

【结尾：来得及】

最后跟你说几句掏心窝子的话。

我知道你现在可能很痛苦。看着账户里的亏损数字，晚上睡不着，白天没精神。觉得自己是不是不适合炒股，是不是该认输出局。

但我想告诉你，每一个在股市里走出来的人，都经历过你现在的阶段。2008年我亏掉大半本金的时候，也想过放弃。但我没有，因为我不甘心。不甘心就这样认输，不甘心亏了就跑了。

后来我慢慢想明白一个道理：股市是一个先交学费后赚钱的地方。你亏的每一分钱，都是在交学费。但交了学费你得学到东西。学到了，这笔学费就值。没学到，就白亏了。

真正能从亏损中走出来的人，不是那些从来不亏钱的人，是那些把每一次亏损都当成学习机会的人。

来得及。只要你愿意从现在开始改变。

温馨提示：以上内容为作者个人投资心得分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的技术分析方法和仓位管理策略仅供参考，投资者应根据自身情况独立判断，自负盈亏。