一鲸落，万物生

小登这几天都有点不行，连带着也拖累了指数，科技今天半导体方面最多的时候大跌了3个点，指数也又去测试4000这个位置了。

当然盘中又拉红了。科技一红，其他的板块就回调了，指数也红了，和个跷跷板一样。

虽然我很希望科技的资金流出来，但是客观来看，科技短期跌多了也会反弹，因为不反弹就无法在高位把货出给家人们。A杀下来是没人抄底的，你总要跌一下，反弹一下，这样抄底的人才更多。

A股的历史从来都是如此，同属一个板块的新能源和光伏，2021年就是这么出货的。

如果科技继续跌，我估计四千会破，看看3900、3800能不能企稳吧，因为其他的板块开始涨起来了，会支撑指数。

所以我这几天的体感反而比之前好很多，因为我拿的大多都是小盘和老登，所以之前科技天天涨的时候我反而天天跌，现在科技天天跌了，我也开始涨起来了。

我估计七八月的行情会比五六月好不少，对老登和小盘来说，中报出了之后再分化。

总之，一鲸落，万物生。

但A股的下一个抱团，永远在路上。

日本，正经历唐朝以来史无前例的惨败！

这不是我说的，是日本自己说的。

日经新闻头版挂出一篇万字长稿，标题就是：中日关系恢复无望，日本正笼罩在白村江之战惨败以来，从未有过的危机感之中。

白村江是哪一年的事？公元663年。

唐高宗派刘仁轨带着一万三千唐军和一百七十艘船，在朝鲜半岛的锦江入海口，把四万倭兵、上千艘日船烧得精光。

那一仗之后日本老实了九百年，派遣唐使过来抄作业，连首都都直接按长安来建设。

这种级别的伤疤，日本媒体平时是从不愿意揭的。

过去日本人形容自己不景气，最爱用的词是：

"失去的十年"

"失去的二十年"

"失去的三十年"

虽然丧，但还算体面，潜台词是经济周期惹的祸，底子还在。

这次完全换了一个语气。

日经直接拿一千三百多年前那场国运级的惨败做参照，意思是：

这不再是经济周期的问题了，是定位的问题！

那到底发生了什么，能让一向矜持的日经破防到这种程度？

其实还是因为高市说：宝岛有事就是日本有事。

这是中日邦交正常化五十多年来，第一次有现任首相把这种话明明白白说在国会议事录上。

日本说得很爽，我们的回击也不赖。

日本的旅游业率先扛不住。

2025年10月中国赴日游客还有71万5千人，同比增长22.8%。

而过了几个月只剩29万1千，同比缩水55.9%。

接着是稀土这张王牌。

2026年1月，中国正式禁止双用途物项对日本的军用出口；

而2024年日本63%的稀土进口来自中国，是全球第一大稀土进口国。

剩下那32%号称来自越南，但越南2022年挖出来的3800吨稀土氧化物，全部运到中国去加工。

等于是日本稀土几乎100%都从中国进口。

日本制造业受损严重。

这还没完。

3月30日，中国商务部把20家日本企业放上出口管制清单，另有20家放上观察名单。

富士通、IHI、川崎、三菱这些名字都在里面。

日本外务省4月发布的新版《外交蓝皮书》，悄悄把对华表述里"重要邻国"这四个字拿掉了……

很多知名人士都说，这是1972年中日邦交正常化以来最严重的一次破裂！

更要命的是另一边。

美国那头特朗普的关税大棒同时砸下来。

日本车的关税从27.5%谈到15%，听着是赢了，可比加征前还是高了五倍。

而2025年以来美国关税让全球车企损失了至少35.4亿美金，丰田是最大的输家，而丰田的背后，站着的是日本。

其实，日本输的从来不是兵力，是认知！

明治维新一百五十多年，日本给自己的心理定位一直是脱亚入欧：

人在亚洲、心在西方、以前还是亚洲唯一的发达国家。

这个位置坐了一百多年，已经长成了集体身份认同。

1989年日本经济最辉煌的时候，全球前五十大企业里有三十二家是日本公司，

那种全民膨胀的感觉，今天的中国年轻人很难想象。

但时代变了！

2025年中国GDP是日本的四倍多，制造业增加值是日本的六倍。

2026年一季度，中国动力电池龙头企业单季净利润已经逼近丰田；

几家头部新能源车企市值加起来直追丰田+本田。

1989年的日本和今天的日本，物理上是同一个国家，心理上已经隔了一整个时代！

日本如果还把自己摆在领跑者的位置，去俯视一个体量已经超出自己几倍的邻居，

那心态就永远校准不回来。

日经原文用了一个很微妙的说法：

"明治以来日本始终自视为亚洲唯一的发达国家，中韩在它眼里只是追赶者。可如今日本正经历一千多年来罕见的挫败时代。"

日本15到64岁劳动力人口已经跌破总人口的58%，老龄化抚养比创历史纪录。

GDP增速近三十年徘徊在1%上下。

汽车产业押宝混动和氢能源，而纯电这块却迟疑了好几年，

眼看着比亚迪、宁德时代、蔚来、理想、小米一个个冲到自己跟前，日本却无能为力。

半导体设备日本本来还有几分话语权，

结果跟着美国一起搞对华出口管制，

反而把中国的国产替代的进度狠狠推了一把。

而且，过去中日之间不管闹得多僵，总有那么几位"中间人"出来打圆场，

日本商界有亲华派、政界有知华派、民间有大量做中国生意的中小企业主。

这些人就是缓冲带。

这一轮冷却下来，强硬派把缓冲带压得越来越薄，

连2010年、2012年那种"无论怎样民间往来不能停"的默契都已经不在了啊！

回到日经本身。

这家媒体是什么背景？

日本商界精英每天早上必读的报纸，社论某种程度上代表的是日本资本的判断。

它公开用"白村江"这种级别的历史词汇形容现状，

说明日本商业精英内部已经达成共识：

这一轮跟东方对着干，代价远超想象，而且短期内没有回头路！

一千三百多年前那场海战之后，日本痛定思痛搞了大化改新，整个奈良时代脱胎换骨，把当时最先进的盛唐文明系统性搬回了岛上。

今天日本还有没有那种敢于把对手当老师的气魄？

日本知道自己病了，但不知道怎么治，更不知道有没有勇气去治，但日本现在不得不承认：

一千三百多年前在白村江出场的那个东亚巨龙，今天又回来了！

风险提示：

以上为个人观点，仅供参考。短期涨跌不预示未来，如提及公司或基金不代表投资建议。投资需谨慎。

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