万物皆可世界模型

文 | Sleepy

世界模型这个词快被投资人们盘出包浆了。

李飞飞的World Labs今年二月完成十亿美元融资，估值五十亿美元，一年前它还只估值十亿。

杨立昆的新公司 AMI Labs 种子轮就融了十亿美元出头，创下欧洲 AI 创业公司历史上最大的种子轮纪录。

国内头一个季度就有二十五起世界模型相关融资，有公司一个月里连拿两轮共二十五亿，估值从五十亿蹿到一百亿。

更让人匪夷所思的是，别看投资人 FOMO 成这样，现在整个 AI 行业对「世界模型」这四个字到底指什么，都还没有形成共识。一个连定义都没谈拢的词，已经融到了几百亿。天天喊口号找反共识，最后把钱投给了没共识，然后管这叫风口。

不过我最近听几个大 VC 的小登投资人说，这个方向的泡沫他们自己看得清清楚楚，内部复盘会上也不是没人拍过桌子，讨论来讨论去，结论是还得投。不投，明年 LP 会问你为什么踏空了世界模型；投了，就算最后错了，也是整个行业一起错。

不过钱热到这个份上，就该问一个不礼貌的问题了。既然没人说得清它是什么，那大家投的到底是什么呢？

一道工序

先说公道话，这个概念本来是真有东西的。

2018年，两位研究者发表了一篇论文，标题就叫《World Models》。他们让AI在赛车游戏里给自己造了一个梦境，先在梦里把车练熟，再回到游戏里跑。那时候ChatGPT还不存在，这篇论文只在研究员的小圈子里流传。

杨立昆其实很早就在坚持这个研究方向。全硅谷把钱押给大语言模型的那几年，他反复重申自己的观点，认为光靠预测下一个词，机器永远摸不到人的智能，所以必须得让它理解物理世界。

这话讲了快十年，但风一直没往他在这边吹。像他这样的人不是听见了风声才转向的，在他们的认知里，世界模型真有东西。

不过，「真有东西」进了创投圈，通常要先经过一道工序。

这道工序会把一个研究方向，加工成一个可以批发的名词。创投圈最爱的从来不是技术概念，是技术概念的可加盟性。

世界模型在这方面属于天选之子。它比「元宇宙」更技术，比「空间智能」更性感，比「具身智能」更宽泛，比「多模态」更新鲜。

最关键的是，它非常难证伪。在 BP 里一个词越难证伪越值钱，因为无法证伪就意味着下一轮还能找到新的投资人来接盘，叙事赚的就是无法证伪的钱。

世界模型折叠

于是就有了眼下的盛况。

做游戏的说自己是世界模型，做短剧的说自己是世界模型，做视频工具的说自己是世界模型，做3D素材的说自己是世界模型，做仿真机器人的说自己是世界模型。

再往后，做广告素材、教育课件、玄学算命、虚拟人陪聊的，只要敢吹，就都能进世界模型圈子。

之前在一个活动上听有投资人在圆桌上分享，医疗、金融、法律，每个领域都可以看作一个独立的 world。照这个用法，我楼下修车师傅的脑子里也有一个世界模型，专门预测三环什么时候堵，准确率高于我坐过的多数辅助驾驶。

前不久还看见一家机器人公司宣布，同时构建工业世界模型和家庭世界模型。我悟了，世界原来是可数名词，可以论个卖。

这个盛况不是没人预见过，预见它的人身份还相当特殊。今年三月，AMI Labs 融到那十亿美元的当天，这家公司的 CEO 对媒体说，我预测「世界模型」会是下一个流行词，六个月之内，每家公司都会自称世界模型去融资。

他说得一点没错，唯一没算准的是时间，根本用不了六个月。

习惯性叙事

追逐叙事其实早就是投资人和创业者的习惯性动作了。

2015年5月10日，一家主业是地砖和房地产的上市公司发了份公告，说立志做中国首家互联网金融公司，要改名「匹凸匹」，英文名直接注册成P2P Financial Information Service，然后第二天开盘直接涨停。

那年这家公司亏了一个亿。后来实控人因为操纵股价被罚没三十四个亿，判了刑。

同一拨里，开饭馆的湘鄂情改名中科云网，做烟花的改叫熊猫金控，卖裤子的改叫跨境通宝。

还有前几年的元宇宙。2021年，做游戏的说自己是元宇宙，做社交的也说自己是元宇宙，卖 NFT 的说自己要做一个元宇宙，还有项目卖元宇宙里的虚拟地产，连白酒都出过元宇宙款，Facebook干脆把自己的名字改了。

Decentraland 上虚拟土地成交价的中位数，从四十五美元跌到五美元。林俊杰花 12.3 万美元买的三块虚拟地，一年多以后值一万美元左右，浮亏 91%。这个号称是世界的平台，日活跃用户一度被媒体统计出只剩 38 个人，比一个小区业主群还冷清。

当年那些搞元宇宙的项目，如果开源节流争取活到今天，估计都能换上一件世界模型的衣服然后再融一笔大的。

大公司也没能例外。把名字都改了的 Meta，随后几年在 Reality Labs 部门亏掉六百多亿美元。

提到 Meta，不得不再提一提 6 月底宣布加入Meta 超级智能实验室，出任 AI 研究副总裁，负责 AI 安全的宋晓冬。

2018 年，加州大学伯克利分校教授宋晓冬创办了 Oasis Labs。公司刚成立就融了四千五百万美元，是 a16z 在加密领域投的第一个项目，也是币安孵化器投的第一批，Coinbase 的联合创始人以个人身份跟投。

接下来的几年，这个项目的自我介绍换了一个又一个。最早叫基于区块链的云计算平台。2020 年主网上线，改叫隐私公链，代币 ROSE 登上币安。之后讲数据经济，DeFi 火的时候讲 DeFi，还在 NFT 火起来的2021 年底发过一套 AI 生成的玫瑰 NFT。2025 年它上线了一个新框架，说法也跟着换成了「AI 时代的去信任 AWS」。今年一月，「隐私 AI」的叙事让 ROSE 一个月涨了 105%。

涨完之后，一枚 ROSE 代币值不到两分钱。它的历史最高价是 0.596 美元，上周的价格是 0.0059 美元，跌掉了 99%。整个项目今天的市值剩四千四百万美元，比它 2018 年成立那天融到的钱还少。

其实不光是别的行业，AI 行业自己身上结的痂还没掉呢。2023 年百模大战，一年里国内发布了 305 个大模型，巅峰时候三百家公司同台。到 2025 年，有媒体统计模型层的公司全年只完成了 22 笔融资，大模型融资占 AI 总投资的比重，从前一年的 51% 掉到 14%，九成以上的人已经不在牌桌上了。

词典里比世界更大的词，已经没剩几个了，通用人工智能算一个。

睁着眼睛吹泡沫

写到这里，按理说该骂蹭概念的项目方了。他们挨骂不冤，我们的好朋友葬 AI 上周五也刚发了一篇文章。

我想在这篇文章里聊聊另一件事。

现在的现状就是，作为创始人，你的 BP 里写不写「世界模型」这四个字，能约出来的投资人数量不是一个量级，谈出来的估值也不是一个量级。不写甚至人都约不到，写了估值能翻个几倍、团队可能多活两年，如果是你的话你会怎么选？

投资人那边也一样。比如开头提到的那几位小登投资人，他们都知道这里面有泡沫，有相当多、相当大的泡沫，他们知道得甚至比创业者更早。不过问题就在于投资不是高考答题，比的不是谁说得对，比的是谁能在泡沫被吹起来之前投进去、谁能在泡沫破裂前跑路。一个新叙事诞生的时候，他们关心的不是到底是不是靠谱的，而是未来几年会不会有更多人相信它。

凯恩斯快一百年前就把这个处境说透了，对一个替别人管钱的人来说，循规蹈矩地失败，比离经叛道地成功更能保全名声。跟着大家一起犯错是安全的。

剩下的事就顺理成章。基金也要向 LP 讲叙事画饼，投出去的项目估值得往上涨，涨就需要下一轮有人接盘，接盘的人需要相信同一个叙事。叙事是一级市场的记账单位。

所以在我看来，很多时候并不是项目方发明了一个叙事去骗钱，是资本先把一个看起来足够有想象力的叙事选好，创业者们谁改口叫爸爸请喝茶，谁就能拿红包，跟婚礼的环节似的。

顺着这根链条再往前推演一步，就能明白这个词为什么到现在都还没有一个统一的定义。因为不能有统一的定义，定义是排他的，一旦写清楚了世界模型指什么，就同时写清楚了谁不是世界模型，然后一大半甚至更多的公司就得收拾东西走人。模糊才是这个行业的基础设施，由所有在场的人心照不宣地共同维护着。

叙事为王

有人管这个叫周期。周期这个词太温和了，它暗示一切都会回到原点。有些东西是回不去的。

同一套手法反复运转几轮之后，改变的是创业这门手艺本身的定义。

公司的第一客户，从用户变成了投资人。公司的第一目标，从产品变成了叙事。商业最老的那套本分，做出东西，卖给用户，收到钱，从必答题变成了附加题。这段时间路演听多了会有一个粗糙的体感，聊叙事的时候人人眼里有光，聊留存和毛利的时候，台上会安静几秒，像谁提了一件不太体面的事。

这样的环境是会筛选人的。会经营的人和会叙事的人相比更难融到钱，融不到钱就活不到证明自己的那一天。被筛掉的未必是差公司，很多是老实公司。留下来的人越来越相似，都擅长雄辩，都宏大，都在讲下一个十年，没人讲下一个季度。叙事为王的年代里，最先贬值的能力，是把生意做好的能力。

2018年写那篇论文的人，十年前就开始讲让智能理解现实世界的人，他们终于等来了风口，也同时失去了「世界模型」这个词。现在真在做世界模型的人得去找一个新词，把自己从那群人里摘出来。

那个新词此刻多半已经写在某篇论文里了，干净，准确，目前还没什么人引用。一个词的一生大都这么度过，在论文里出生，在发布会上走红，在融资PPT里死去。

参考资料

[1] AI Pioneer Fei-Fei Li's Startup World Labs Raises $1 Billion, Bloomberg

[2] World Labs lands $1B, with $200M from Autodesk, to bring world models into 3D workflows, TechCrunch

[3] Yann LeCun's AMI Labs raises $1.03B to develop "world models", TechCrunch

[4] World Models: Computing the Uncomputable, Not Boring (Packy McCormick & Pim De Witte

[5] The Price of Land in the Metaverse Is Plunging, The Information

[6] It's Lonely in the Metaverse, CoinDesk

[7] Meta's Reality Labs posts $4.97 billion loss in fourth quarter, CNBC

[8] A16z Leads $45 Million Raise for Blockchain Startup Oasis Labs, CoinDesk

[9] Oasis Labs Raises $45 Million to Launch Privacy-first Cloud Computing on Blockchain, PR Newswire

[10] Meta hires Oasis founder Dawn Song for AI safety push, Axios