AI造富，首尔成奢侈品新中心？

即将到来的8月，由梵克雅宝支持创立的L'ÉCOLE珠宝艺术中心，要在位于上海淮海路上的历峰双子别墅呈现一场全新展览：“金手匠艺：铁器时代的金饰重生”。

而比这早约一个月，该展览离开法国巴黎后的第一站，是首尔，与“尚绿之境：探索祖母绿世界”展览一同登陆韩国，这也是L'ÉCOLE珠宝艺术中心2012年创立以来第一次到韩国办活动。

左：“金手匠艺：铁器时代的金饰重生”上海展预告

右：6月底7月初，该展览正在韩国首尔展出

再早一点的5月末，香奈儿将去年12月于纽约首秀的2026年Métiers d'Art高级手工坊系列，带到首尔复现。时隔7年，香奈儿手工坊系列重返韩国。

香奈儿手工坊系列重返韩国

与香奈儿办秀差不多时间，宝格丽把今年3月于米兰全新发布的Eclettica高级珠宝与腕表系列，以及4月在日内瓦钟表展推出的37毫米Octo Finissimo腕表，先后带到首尔举办活动，先于亚洲其他城市。

宝格丽把2026年度高级珠宝和腕表带到首尔

在奢侈品2026上半年的亚洲地图上，品牌们不约而同地选中了首尔，让这一区域中心城市的分量，大过了传统的亚洲奢侈品中心：香港、上海、东京以及新加坡。

人们不由地将这一变化，与AI行业对韩国内存的需求暴增联系在一起。

01

内存造富韩国

人们习惯把AI戏称为“硅基生命”，因为所有的“人工智能”都长在以硅为主要材料的芯片上。一台AI高算力服务器，除了计算核心CPU和GPU，还需要大量高速内存，使用量是传统服务器的十倍、个人电脑的上百倍。

2025年以来，腾讯、阿里巴巴、谷歌、亚马逊等IT巨头大手笔投资AI，中国、美国、阿联酋、韩国等国家都将AI作为未来的核心竞争力，全世界都在大规模“AI基建”，这不仅令黄仁勋成为全球名人，更让内存成为稀缺资源，全球疯“抢”。

黄仁勋和他的英伟达是这轮AI热的核心

因做显卡起家，被网友戏称为“AAA显卡老黄”

内存的需求量呈指数级增长，产能严重不足，预期未来两年难有改观，价格持续暴涨。

SK海力士，一个曾经只有业内人士熟悉的韩国企业名字迅速走红、出圈，韩国股市也迎来了史诗级上涨……

SK海力士因HBM技术优势扬名天下

今天全球内存产能九成集中在“三巨头”手里：韩国的SK海力士和三星电子，以及美国的美光科技。传统的DRAM市场是三分天下，而AI特需的高带宽内存HBM（High Bandwidth Memory），目前SK海力士独占约六成份额。

撇开美光先不谈，我们来看韩国“双雄”吃到了怎样的AI红利：SK海力士2025营收增长近50%，利润增长超过100%；2026年更夸张，第一季度利润已超过2024全年。

三星电子业务多元，但眼下最亮眼的同样是存储，其所在的DS部门2026第一季度利润暴增48倍，占企业总利润的九成多。

SK海力士2025年业绩暴增，2026年仍在持续

两家企业十余万员工成为AI时代初期的幸运儿：SK海力士率先拿出2025年度利润的10%进行分配，媒体估算人均奖金约64万人民币；国际投行根据其第一季度业绩以及订单量推算，2026年度这一奖金数据将达到惊人的300万人民币以上。

而三星方面，在经历数月的罢工威胁与劳工谈判之后，劳资双方最终达成了一项连续10年的利润奖金分配协议，分配比例与SK海力士相仿。

收入增加，消费自然跟上。据韩媒报道，在发放2025年利润奖金后，SK海力士总部所在地利川市，公寓成交量增加近四成，创季度新高；利川园区周围新楼盘更是直接售罄，沿着SK海力士的通勤班车路线，多个区域的房价持续飙升，供不应求。

SK海力士是利川市的核心企业

实体经济是冰山一角，金融市场，让财富成倍放大。

从2025年1月1日至2026年6月30日的18个月里，SK海力士和三星电子股价分别上涨超过1400%和500%，期末市值分别达到1.22万亿和1.38万亿美元。

二者已成功跻身“万亿美元企业俱乐部”，目前全球范围内，这个俱乐部仅有16个席位。

18个月来SK海力士惊人的股价涨幅，超14倍

不仅如此，两家公司带动了韩国股市的整体上扬，韩国综合股价指数KOSPI同期涨幅超过250%，受惠于股市繁荣的韩国民众数量，显然比SK海力士和三星电子两家企业的员工要多得多。

再回到文章开篇，奢侈品活动如此密集地来到首尔就不难理解了——嗅觉敏锐的奢侈品牌们，怎么会错过这个千载难逢的财富机会？

韩国股市18个月走势，KOSPI股指涨幅超2.5倍

02

AI红利普惠东亚

当下的内存行业，“三巨头”将注意力聚焦在更高利润的HBM业务上，三星与美光发力追赶，SK海力士的优势正在逐步缩小。

与此同时，“AI虹吸效应”让三巨头释放了大量HBM以外的存储业务订单，中国大陆的存储企业开始进入人们的视野。

长鑫科技从2025年第四季度开始，在DRAM市场的份额攀升至8%，成为全球第四大内存供应商；而长江存储则承接了3D NAND闪存的外溢订单。（简单理解：DRAM为电脑内存，3D NAND闪存则是电脑的固态硬盘。）

长鑫科技是中国大陆存储企业龙头

长鑫科技2025年营收较上一年增长150%，提前扭亏为盈；2026年第一季度营收增长超过700%，净利涨幅更是超过1200%。长江存储2026年第一季度营收增长超440%。

乘着AI东风，长鑫科技和长江存储都已递交科创板IPO。据投行估算，上市后长鑫市值将达2万亿人民币以上，跻身A股第一梯队。而随着上市，两家存储企业都将诞生一批亿级以及一大批千万级富翁。

AI概念是新的，但产业链条我们并不陌生——还是传统的半导体行业——前端设计主要集中在美国；制造环节在亚洲，主要是东亚和东南亚，由各类代工企业完成；终端品牌则遍布世界。

AI产业基础还是半导体集成电路

内存只是半导体产业链的一环，受限于短期产能瓶颈而成为一时明星。事实上，这条半导体产业链上的所有企业，都将受益、或已受益于AI行业的爆发。

往上游看，芯片设计的超级明星，无疑是“AAA显卡老黄”带领的英伟达，其2025年营收突破1000亿美元，同比翻倍，市值更是全球第一高。

还有为IT巨头提供定制化方案的博通，被称为英伟达最佳“平替”的AMD，2025年也都取得了史上最好业绩。博通是“万亿美元企业俱乐部”成员，AMD市值全球排名第18位，年内有望步入万亿大关。

“AAA显卡老黄”与SK集团会长崔泰源

英伟达与SK海力士捆绑吃下最大份AI红利

向下游看，包括芯片代工、封装测试和成品组装在内的所有制造环节，高度集中于亚洲，特别是中国台湾与大陆。

根据国际半导体产业协会SEMI数据，台湾是全球最大芯片代工地，占全球产能一半以上；大陆排名第二且增长最快；韩国仍具技术优势，在高端市场与台湾分庭抗礼。

台积电是全球芯片代工巨无霸，英伟达、AMD、博通们的第一供应商，其2025年营收增长逾三成，同样首破1000亿美元大关。

与存储行业相似，大陆芯片代工企业同样受惠于“AI虹吸效应”，龙头公司中芯国际2025年营收逼近100亿美元，大增16%，预计2026还将创出历史新高度。

台积电晶圆厂之一

“芯片代工巨无霸”同样获得AI红利大头

中国台湾企业如日月光、广达、鸿海（富士康）、纬创等，掌握着全球半导体产业后端工序——封测和组装的核心命脉，特别是AI服务器，当下几乎全部由台商代工。

这些企业总部在台湾，工厂则遍布大陆，以及马来西亚、菲律宾、越南等东南亚国家。围绕着AI概念，这条半导体产业链条将普惠东亚与东南亚。

AI红利还有“产业外溢”：集成电路的核心材料铜，芯片封装和堆叠的必需焊料锡，价格都随AI行业同步走高，它们也被称为“算力金属”。过去18个月里，伦敦金属交易所（LME）铜价涨幅逾60%，锡更是超过100%。

大陆相关企业如紫金矿业、江西铜业、锡业股份等，2025年以来都获得了惊艳业绩，是A股市场除AI相关科技企业之外罕见的“绩优股”。

半导体产业需要大量铜、锡、镍、金等金属原料

日本企业在半导体行业一直扮演着“卖铲人”角色，京瓷、信越化学、三菱、日立等公司，长期为半导体制造提供精细化工材料和精密仪器设备，具有不可替代的技术优势。

总而言之，韩国之外，中国台湾、大陆、日本以及东南亚诸国，都是AI产业链上的受益者。从实体经济到金融市场，AI产业接下来会为这些地区带来真实可见的增长。

03

AI能给奢侈品带来什么？

美、韩之后，台湾和大陆或许将迎来新一波奢侈品押注。

与韩国相似，台积电等半导体企业也有利润奖金分配机制；AI相关头部企业同样带动台湾金融市场整体起飞，台湾加权指数TAIEX过去18个月涨幅也超过100%。

虽然AI概念科技企业在大陆A股占比较小，A股整体涨幅不如韩国和台湾，但科创板正在发挥领头羊作用，科创50指数同样翻倍，此外还有金、铜、锡等“算力金属”概念企业。

台湾加权指数与大陆科创50指数

均受益于AI概念，过去18个月大涨超过100%

AI概念激发的财富将为奢侈品行业带来消费繁荣，但奢侈品与信息科技行业的关系，远非如此。

明星企业家的穿搭、佩戴与收藏，对于奢侈品牌来说是最好的“代言与广告”。

扎克伯格从奢侈品“绝缘体”变成顶级腕表玩家，为宝格丽、亨利慕时、F.P.Journe以及De Bethune等带去巨大曝光；黄仁勋穿Tom Ford皮衣、博柏利T恤、戴RM腕表，都是过去18个月里的热门话题。

左：黄仁勋穿博柏利T恤、戴RM 27-05纳达尔陀飞轮腕表

右：扎克伯格佩戴宝格丽Octo Finissimo Ultra COSC超薄腕表

时尚、品味成为他们新的“社交名片”，与过去“车库程序员”的极客人设形成鲜明对比，为品牌带来曝光是顺水人情，为自己的企业聚集流量才是根本。

扎克伯格携妻子观看‌PRADA 2026秋冬女装秀，周受资夫妇出席Met Gala红毯，奢侈品牌与科技大佬，形成了一种“双向奔赴”的局面。

互联网时代，流量才是最奢侈的，如何制造话题流量，他们都懂。

左：扎克伯格夫妇PRADA看秀

右：周受资夫妇出席Met Gala红毯

AI还可以成为奢侈品行业的工具，从实际应用到营销层面。

宝格丽2025年发布了名为“Bvlgari Infinito”的Apple Vision Pro应用，借苹果Vision Pro这一新品热度，将高级珠宝作品与科技体验结合。

“最接近科技前沿的硬奢品牌”，更为宝格丽的品牌传播带来新标签。

宝格丽推出Vision Pro应用“Bvlgari Infinito”

整个奢侈品行业对于信息技术的态度，从互联网诞生起就不断发生着变化。

电商是最具代表性的一个领域，奢侈品行业经历了从抵制到尝试再到全面拥抱的“漫长”过程，电商今天已成为大部分奢侈品牌的必备销售渠道。

电商之后，从区块链技术到加密货币，从NFT数字艺术到元宇宙，这些AI概念爆发之前的各种“技术流派”，都曾在奢侈品行业留下身影。

奢侈品牌们早已认清一个事实，科技进步是不可避免的，“为我所用”才是终极答案。

奢侈品牌们都曾深度参与“元宇宙”

AI概念是机会也好，是下一个泡沫也罢，对于奢侈品牌而言，它创造的财富是实实在在的真金白银，是需要努力争取的；它提供的数字技术，是可以用于品牌经营管理的；它带来的流量东风，当然也是可以借的。

奢侈品牌们也都深深明白一个道理，任由技术浪潮更替变化，奢侈品真正的内核还是品质、手工技艺、历史、文化与情怀故事，这些根基永远不会改变。

卢曦新书《流淌的时光》已出版

〓您可以在京东、当当等线上平台以及全国各地线下书店购买这本书

〓也可以点击下面小程序进入我的私人书店购买签名版，如果需要TO签，请在留言栏填写姓名或昵称