银行业“风高浪急”，邮储银行凭什么这么稳？

“稳健”是最长情的风控~

在金融行业，"心安"二字，千金难换。

2025年，邮储银行资产总额达18.68万亿元，较上年末增长9.35%；全年实现营业收入3557.28亿元，同比增长1.99%；净利润876.23亿元，同比增长1.05%。进入2026年，势头更劲——一季度营业收入达961.62亿元，同比增长7.61%。

不良贷款率0.95%，六大行最低；净息差1.65%，六大行最高；个人客户6.8亿户，AUM突破19万亿元。

数字背后，是行业内少有的“不慌”。

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向下扎根：4万个网点的“笨功夫”

邮储银行最常被提及的标签是"网点最多"。截至2025年末，邮储银行营业网点共计39015个，网点总量国有大行第一。近4万个营业网点，70%分布在县域，覆盖中国99%的县市。这意味着，在青藏高原的某个乡镇、在东北黑土地的某个农场、在西南群山的某个村落，邮储的绿白相间标志，可能是当地居民唯一能看到的银行标识。

这不是互联网时代的"轻资产"逻辑，这是金融最原始的"笨功夫"——人到不了的地方，钱到不了；钱到不了的地方，经济活不了。

其他大行也在谈下沉，但它们的"下沉"是战略选择，邮储的"下沉"是基因使然。当工行、建行在一二线城市争夺高净值客户时，邮储的柜员可能在帮一位七十岁的老人办理定期转存，金额不大，但这位老人已经在这家银行存了三十年的钱。

这种"笨功夫"带来了两个结果：

一是负债端的极致稳定。邮储的个人存款占总存款比重超过80%，自营存款付息率低至0.99%。这些数字翻译成银行业语言就是：邮储的钱，来得便宜，留得长久。

二是客群结构的独一无二。6.8亿个人客户，覆盖中国40%以上人口。他们不是财富管理意义上的"高净值人群"，但他们是这个社会最基础的储蓄者、最稳定的存款来源。邮储不需要追逐"风口上的猪"，它本身就是一片"草原"。

当然，"笨功夫"也有代价。代理网点模式推高了成本收入比，县域金融的运营成本显著高于城市。但邮储似乎并不急于改变这一点——2025年，代理费支出仍在增长，但管理层的态度是：这是触达客户的必要成本，是"难而正确"的事。

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“稳健”是最长情的风控

银行业有一句行话："利润是虚假的，只有风险是真实的。"

邮储银行2025年末的不良贷款率是0.95%。放在六大行中比较，这个数字最低；放在整个银行业，这个数字也属优秀。但更值得关注的，不是数字本身，而是数字背后的风险偏好。

邮储的贷款结构透露出一种"保守"：个人按揭贷款占比高，对公贷款集中在低风险行业，历史上较少参与高杠杆、高风险的融资项目。当其他银行在基建、地产、城投平台上激烈竞争时，邮储选择了"不参与"或者"少参与"。

这种保守，成了邮储银行应对当今行业变局的底气。

邮储的审慎，还体现在资本管理上。2025年，国家向邮储注资1300亿元，核心一级资本充足率将提升约1.5个百分点。这笔钱，邮储没有用来激进扩张，而是作为"安全垫"，支撑其"五篇大文章"的稳健投放。

净息差是银行的生命线。2024年以来，LPR持续下调，银行业息差普遍承压，部分银行净息差已跌破1.5%的警戒线。

邮储的净息差是1.65%，六大行最高。这个"第一"不是来自资产端的高收益，而是来自负债端的低成本。

低负债成本的秘密，藏在4万个网点和6.8亿客户里。这些客户不需要高息揽储，他们需要的是便利、信任和习惯。一位在邮储存了二十年钱的老人，不会因为隔壁银行多0.1%的利率就转走存款。这不是"客户粘性"，这是情感账户。

邮储管理层在业绩发布会上多次强调"存款提质"。这不是一句空话——在利率下行周期中，邮储的存款结构持续优化，高成本存款占比下降，低成本核心存款占比上升。这种"逆周期"的负债管理能力，是多年深耕零售的复利效应。

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“稳”之外，邮储的另一面

如果邮储的故事只停留在"稳"，那它只是一家"好银行"，而不是一家"有未来的银行"。

真正的看点在于：邮储正在用"稳"的基本盘，去支撑"进"的新动能。

对公业务“异军突起”。 曾经的对公“短板”正在快速补齐。2025年，邮储银行公司贷款较上年末增长17.09%，远超其余5家国有大行9.9%的平均增速。公司客户融资总量（FPA）余额达6.79万亿元，增量首破万亿。公司业务收入同比增长16.92%，是六大行中唯一实现两位数增长的。增长动力正从零售“单腿走路”迈向零售与对公均衡增长。

中收“第二曲线”加速成型。2025年，手续费及佣金净收入293.65亿元，同比增长16.15%；2026年一季度继续保持16.83%的高增速。董事长郑国雨明确提出“十五五”时期将坚决向“轻型银行”转型，巩固息差“第一增长曲线”的同时，超常规发展非息“第二增长曲线”。

数智化转型扎实推进。邮储银行正全面推进数智化转型，已落地超370个大模型应用场景，首次上线AI算力管理平台，建成全国产化超节点架构智算集群。大模型已向银行业全面开放共享，部署成本降低80%以上。

ESG评级跃升至全球最高。2026年3月，国际权威评级机构明晟（MSCI）将邮储银行ESG评级由“AA”上调至最高等级“AAA”，成为继工商银行、建设银行之后第三家获此评级的中国国有大行。这一评级不仅体现了资本市场对邮储银行可持续发展能力的认可，也印证了其“稳”的价值底色。

邮储的"进"，不是颠覆式的革命，而是渐进式的进化。它不需要成为招行那样的"零售之王"，也不需要成为工行那样的"对公巨擘"。它只需要成为更好的邮储。

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结语

在这个追求"爆款"、崇尚"颠覆"的时代，邮储银行的稳健，构成了金融最重要的品质——可预期性。

银行业有句老话："银行经营的是风险，管理的是预期。"邮储银行的管理层或许深谙此道——在不确定性弥漫的宏观环境中，"让人心安"本身就是一种稀缺价值。

正如行长芦苇在业绩发布会上所说：“我们有信心、有底气、有能力，在‘十五五’时期将邮储银行打造成为更普惠、更均衡、更稳健、更智慧、更具活力的一流大型零售银行。”

19万亿资产的邮储银行，没有选择在激进与保守之间二选一。它选择了第三条路：用保守守住底线，用稳健换取空间，用时间证明价值。