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导读：每天1-2篇，有时控制不住自己会写3篇，甚至4篇，财经类和敏感类文章主要发布在星球，公众号以地缘和海外类文章为主。
一、7月15日这一天，日韩、中国港台及美国三大股指均录得不俗表现，唯上证科创50指数、北证50指数、费城半导体指数、创业板指数录得下挫。
这次，中国没有跟随韩国，但美国跟了中国，A股7月15日的表现在亚洲显得特别绿。
二、7月15日，美国半导体板块大跌（美光科技、圣碟公司、AMD、SK hynix等分别大幅下挫8.02%、8.12%、3.46%和9%），SpaceX亦几乎跌破了发行价。
紧接着7月16日，日韩股市跟随美国，日经225指数和韩国综合指数分别大幅下挫近3%和7%，A股亦未能幸免，唯一幸免的似乎只有前期不被看好的港股（恒生科技大涨3%以上、恒生中国企业指数涨幅亦超过2%、恒生指数涨幅接近2%）。
三、7月15-16日的全球金融市场告诉我们，
（一）半导体这一轮行情的“调整”还没结束，“涨一天跌两天”“进一步退两步”的格局还在延续，上半年的小登在下半年好像回到了老登的心态，很多人心态崩了。
1、我们之前已经分析了这轮调整的起点，即差不多是SpaceX上市（6月16日）之际。
2、现在铠侠、SK海力士、三星电子、美光科技等半导体四巨头的股份较今年以来的最高点已经分别大幅下挫45%、37%、31%和28%，高于韩国综合指数（-27%）、费城半导体指数（-15%），亦高于A股的“双创板”，这足以说明问题。
3、我想现在的市场很脆弱，无论多么炸烈的业绩，似乎都不怎么买账。
（二）“跟跌不跟涨”的A股时而拥有独立性，时而受到预期以外的因素扰动，如昨天炒“猴哥”、今天炒“西游记”，A股科技板块也差不多快被带崩了。
1、7月15日，昭衍新药发了个公告，称其今年上半年净利润暴增（同比大增884.9-1377.4%）主要源于生物资产公允价值变动，其贡献净利润达7.03-7.77亿元（其上半年净利润合计也才6-9亿元）。这里的“生物资产”氷是昭衍新药囤的“猴”。
实际上不仅是今年上半年，2025年昭衍新药全年的净利润亦完全依赖其4.76亿元的生物资产公允价值变动损益。具体看，2025年当年昭衍新药的生物资产公允价值增加了5.14亿元（2024年下降1.27亿元），数值上远超其当年实现的净利润2.98亿元（同比增302.08%），扣非后则录得净亏损1.64亿元。也就是说，昭衍新药囤的“猴”大幅涨价了。
随后市场发现，这种情况不只昭衍新药一家，从而莫名其妙地带动了整个医药板块。
2、7月16日，昭衍新药继续录得大涨，同时“猪哥”（龙大生物）、“白龙马”（万里马）、“沙和尚”（沙河股份）及“西天取经”（西域旅游）亦均录得大幅上扬。
有人说，科创板块崩的方式有很多种，我想唯独A股崩的方式让人能够笑出声。
四、市场的变化带动投资者心态也会变化，现在似乎已没人再指望靠半导体人生财富自由、会所消费自由，我前期几篇文章的阅读量在这几天也开始莫名其妙地增长了。有人说我国酸韩国（），也有人说我故弄玄虚（），更有人说我不识时务（），我想这些都不重要，只能说明剧烈波动的市场环境下，心态是非常容易崩的。
虽然科技仍在继续，但上半年被人看不起的恒生科技（）、医药已经崛起，A股三强（半导体、硬件设备与信息技术）开始哑火。
我想，终归是，市场和人已经不一样了（），心态自然也是如此。
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