一周内，Momenta规模化无人业务接连落子

当万亿城配市场迎来无人化拐点，Momenta的接连落子，抢到的不仅是无人配送的赛道份额，更是物理AI时代落地产业端的终极席位。

作者|予 溪

编辑|杨 铭

7月29日，Momenta宣布正式获得德国联邦机动车运输管理局（KBA）颁发许可，可在德国全国范围内的城市道路进行L4级自动驾驶测试。据悉，这是中国企业首次在德国获得覆盖全国城市道路的L4测试资质。

另据媒体报道，2025年，Momenta与全球最大的出行平台Uber宣布达成战略合作，将Momenta Robotaxi接入Uber平台，同年双方宣布德国慕尼黑成为项目首发城市。此次获得许可牌照，推测是为Uber欧洲项目的进一步拓展进行筹备。同时，在最近一年里，Uber通过其全资子公司SMB Holding Corporation，两次对Momenta进行股权投资。

股价受此影响，大涨超10%。

就在前两天，Momenta官宣旗下Robovan业务已落地苏州相城，正式押注L4规模化最快、商业确定性最高的无人配送场景。这意味着无人配送赛道，再添一位重量级玩家。

据悉，Momenta Robovan已在快递配送、夜间配送等场景快速推进，全天候无人化运输打通城市“最后一公里”。

无人配送站在万亿爆发前夜，成为全行业共识。近期滴滴、宁德时代、奇瑞、曹操出行等巨头，纷纷跨界入局。一位长期跟踪该赛道的投资人认为，Momenta此刻官宣，是产业大势的顺势而为，更是基于独家世界模型基座平台实现的降维入局——当多数玩家仍在解决“能不能跑”问题时，它瞄准的已是赛道终局席位。

1

王冠上的真金白银

过去十年，Robotaxi承载了公众对自动驾驶商业化的全部想象。但当无人配送开始受到更多关注，大家开始猜想，L4最先跑通规模化落地的，究竟是无人驾驶还是无人配送？

答案可能是两者兼有。

从无人配送场景来看，大致覆盖快递、商超、医药、生鲜等城配物流、末端配送的核心领域，场景渗透广泛。即便在城区路段，低速、路线固定、无载人风险的Robovan，落地难度相对更低。

这让行业形成统一共识：Robovan和Robotaxi都是自动驾驶王冠上的真金白银——而Robovan还拥有更大的落地价值与商业纵深。

庞大产业刚需，是Robovan爆发的核心底色。中国公路物流年运费规模达7万亿元，营运车辆超2000万辆，但行业深陷碎片化、低效率与人力短缺泥潭。以供需矛盾尤为突出的快递物流为例，今年我国快递业务量已超1000亿件（截至6月30日），人力增长彻底跟不上物流业务扩张节奏，行业无人化转型迫在眉睫。

根据行业预测，到2030年，全球Robovan市场规模将逼近9000亿美元，是名副其实的万亿级蓝海市场。

政策端的全面松绑，正为赛道规模化铺路。截至2025年，国内有超百个城市开放无人物流车辆路权，覆盖超80%的核心物流节点城市，无人配送落地合规性、场景覆盖面大幅提升。

成本、盈利拐点也已到来。五年间激光雷达价格下降95%，Robovan整车硬件成本从早期的20-50万元骤降至2-5万元。测算显示，单票配送成本下降约50%，运营效率提升20%-30%；万台交付规模即可突破盈亏平衡点，5万台规模下净利率可超40%。行业商业模型从“能不能跑通”变成“能跑多快”。

技术成熟、市场刚需、政策松绑、成本下探——多重拐点共振，成为全行业扎堆布局无人配送的底层逻辑。

基于对赛道确定性的深度判断，Momenta创始人、CEO曹旭东明确给出未来五年战略优先级：Robovan第一，Robotruck第二，Robotaxi第三。核心原因清晰直白：Robovan商用需求更强、落地场景更广、竞争格局更优，这可能也是Momenta看重Robovan的重要原因。

2

技术降维打击：

同一个大脑，换一具身体

热门赛道不缺玩家，缺的是不可替代的护城河。Momenta此时入局，市场普遍关心一个问题：它的立足优势到底在哪里？

业内人士观察指向同一判断：行业已全面进入拼技术、拼量产、拼合规的硬核周期。最终能留在牌桌上的，只有具备底层自研技术、成熟量产能力和完整数据闭环的头部企业。

从乘用车到无人配送，公认难点在于“跨形态迁移”。乘用车轴距2.6至3.0米、整备质量1.4至2.2吨，载荷变化有限；而Robovan技术体系完全不同，轴距可达3.5米以上，空载和满载状态下整车质量可能出现接近一倍的差异。

更关键的是感知端，摄像头安装高度不同，视角与盲区截然不同，一套为乘用车设计的系统，无法直接迁移到物流车上。过去十年，行业主流采用“模仿学习”模式，模型只会复刻“某辆车在某路口的人类驾驶动作”，绑定固定车型与场景，通用性极差。

Momenta破局核心，是R7世界模型带来的代际技术跃迁。R7彻底跳出表层行为模仿，直指物理世界的通用运行规律：精准理解质量、速度、路面变化对车辆行驶的影响，明白“载荷增加制动变长，速度提升惯性增强”的底层逻辑。这套规律适配所有移动载体，不局限于单一车型，是物理世界的通用法则。

依托预训练层、仿真层、强化学习层三层架构，R7构建起世界模型基座能力。整套模型由超120亿公里真实路况数据、1亿段核心黄金数据持续迭代打磨，成为Robovan的训练底座，形成难以复刻的技术壁垒。

这也造就了Momenta的独家优势：R7无需为新车型重写全套代码。当模型掌握的是物理通用规律、而非单一车型驾驶习惯，从乘用车到Robovan和Robotaxi的迁移，本质就是同一个AI大脑，更换一具物理身体，适配效率与迭代速度，远超行业垂直玩家。

Momenta还有一个硬核优势——真无图。传统方案高度依赖高精地图，每到新城市先扫路、建图、审批，周期长、成本高；物流场景配送路线千变万化，高精地图根本跟不上业务节奏。

Momenta的纯无图方案，让车辆像人类一样“看路”而非“读图”，在Robovan需要高频落地的社区、园区、仓库场景中，部署效率和泛化能力有了代际差异。

技术优势，已有理论到事实的落地验证，目前Momenta Robovan已在京东物流园区实际运行超四个月。同时，行业稀缺的车规级量产能力，构成另一重隐形壁垒——与全球24家整车厂的深度合作，让Momenta的Robovan，从一开始就站在车规级起点上。

整体看，Momenta切入Robovan，不是跨界冒险，本质上是技术能力的自然溢出。它的核心优势，通俗而言好比顶尖王牌战机飞行员，熟练驾驭超高难度机动动作，转型驾驶低速作业飞机自然游刃有余，高维能力向下兼容，形成天然的降维碾压。

3

黄金期到来：

Momenta锚定AI基座长期价值

《2025-2026无人配送车产业商业化研究报告》显示，2025年，全国无人配送车数字还不足4万辆。低渗透率与高增长预期之间的落差，让2026-2027年成为Robovan合规抢跑、规模放量的绝对黄金窗口期。

智能驾驶行业的终极红利，终将属于长期深耕产品工程化、可靠性打磨、量产交付能力的企业——对Momenta而言，过去十年的“苦功夫”，将会转变为Robovan新时代的“核心资产”。

在乘用车领域，目前Momenta量产车规模已突破100万台，交付周期从最早的10万台耗时24个月，缩短至如今不到40天。伴随Robovan加速落地，以及Robotaxi的持续利好出炉，Momenta“第二增长曲线”规模化无人业务，有着更清晰的业务支撑。

Momenta的“飞轮效应”，由此将获得更多维度的数据补充，让飞轮新增一个高速旋转的叶片。它验证了R7世界模型从乘用车到商用车的跨形态迁移能力，也验证了“一套基座、多场景复用”的平台化逻辑。从快递配送到夜间配送，从园区到城市公开道路，场景越跑越深，模型越跑越聪明。后来者几乎不可能在短期内追赶。

从市场格局看，当飞轮转起来之后，后来者面对的已经不是一家智驾公司，而是一个覆盖乘用车、Robovan、Robotruck、Robotaxi，延伸至全域具身智能的世界模型基座平台。这恰恰印证了一个趋势：自动驾驶赛道终局竞争，将是通用物理AI基座的实力角逐。

这也意味着，在Robovan赛道里，当万亿城配市场迎来无人化拐点，Momenta这一步Robovan落子，抢到的不仅是无人配送的赛道份额，更是物理AI时代落地产业端的终极席位。

出品人：黄枪枪｜直达热线 13452396140

(请标注公司、职位）

独到观点、独立态度

见证中国商业生态进化、重塑与未来

往期精品