这些投资、施工项目将快速落地，大家要抓住机会

回复一下基建、地产、施工等板块很多同行都特别关注的一个问题——下半年哪些项目的投资和施工可以快速落地，哪些企业、哪些人可以抢到业务机会。

先看一下7月30日中央政治局会议通稿中的表述：“加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作”；“扎实推进“六张网”规划建设”。

大家注意一下，会议通稿要求重点推进的是“两重”“两新”“六张网”这三类项目，其中“两重”和“六张网”是大头，因为跟基建、施工密切相关。需要注意的是，这些项目基本都是央国企和城投平台作为实施主体，因此绝大多数民营企业只能从产业链上下游的角度去找业务机会，因为投资体量够大，必须有民营企业的配套参与。

先看看“六张网”，“六张网”是指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网。今年4月28日的中央政治局会议首提“六张网”之后，国家发改委接着明确提出，2026年“六张网”及相关重点领域建设的投资规模超过7万亿元。需注意的是，相比今年的“两重”“两新”，“六张网”的投资体量虽然相当庞大，但却不是地方国企、城投平台或者民营企业能轻易介入的领域。

举个简单的例子，电网是电力专业方向的央国企的活；水网涉及“引调水”，一般省级平台才能做；通信网主要是三大运营商的事，其他央国企基本都碰不了；物流网不是地方国企和城投想建就建的，因为建了要是没人运货那是要被追责的；地下管网虽然专项债和补贴比较好拿，但一般只有20%-30%，剩下的钱要是找不到的话，项目很难做起来；还有就是作为紧缺货的算力网，虽然大家都想做，但问题是买不到芯片，而且省里不一定能批。

再看看“两重”项目，“两重”项目是指国家重大战略实施和重点领域安全能力建设项目，主要依赖于超长期特别国债、中央预算内投资给予支持，主要包括科技创新、产业升级、新质生产力培育项目，交通、水利、能源等跨区域重大基建，生态工程，城市安全类工程，教育、医疗、民生保障、国家安全相关重大工程等，因为“两重”项目基本都是以央国企和地方城投平台实施为主，因此民营企业更多的是从产业链上下游里寻找配套的业务机会。

最后是“两新”项目，“两新”是指大规模设备更新和消费品以旧换新，其中投资端的“大规模设备更新”主要是支持工业、服务业、公共机构更新老旧设备，覆盖智能制造、绿色节能、医疗、养老、商业设施、电梯、市政设备等，配套贴息、专项资金；消费端的“消费品以旧换新”则主要是汽车、家电、手机、家居等大宗消费品报废置换补贴，主攻短期扩大内需，具体就是一头拉动企业设备投资，一头刺激居民消费，和“两重”投资形成“消费+投资”双向发力，双剑合璧。

有个问题需要强调一下，大家无需怀疑中央搞经济、拉投资的决心，尤其是上述项目投资的节奏和力度问题。我们认为，“两重”“两新”“六张网”在第三季度肯定会加速落地，虽然投资和施工体量最大的“两重”“六张网”项目主要是央国企和城投平台主导实施，但整个产业链上下游的机会不容小觑，主要就是投资体量够大的原因，我们目前也寄希望于上述项目能对国企、城投实现更多的资金投放，以分享投资红利。

当然，就政策本身而言，很多同行失望的地方在于，7月30日的中央政治局会议对房地产的提法只是“稳定房地产市场”，而且还没有单独提到“城市更新”，加上投资体量最大的“两重”和“六张网”项目中民营企业基本无法直接成为实施主体，因此对房地产、城市更新的走向深感担忧。

关于上述问题，7月31日国务院常务会议及国家发改委的表态或许能给大家带来些许的安慰。

7月31日，国家发展改革委召开7月份新闻发布会，国民经济综合司副司长周宏伟表示，近期，国家发展改革委正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，以更大力度、更实举措有效扩大国内需求。具体来看：

“一方面，要坚持惠民生和促消费紧密结合，大力提振消费。一是提升消费能力。深入实施就业优先战略，持续开展大规模职业技能提升培训，多渠道促进居民增收。二是挖掘服务消费潜力。适应不同群体消费需求扩大优质供给，完善生活服务消费。三是推动智能产品消费。增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人等新一代智能终端产品有效供给，拓展智能体服务。”　　

“另一方面，坚持投资于物和投资于人紧密结合，激发投资内生动力。一是加快落实落细扩大有效投资政策。统筹抓好“两重”建设，抓住三季度施工旺季，加快8000亿元新型政策性金融工具资金投放使用，加快专项债发行使用。提高民生类项目政府投资比重带动需求回升。二是推动条件成熟的重大工程项目加快开工建设。推动109项重大工程落地实施，做好项目谋划储备和要素保障。扎实推进“六张网”规划建设。三是持续激发民间投资活力。完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制。充分发挥财政金融协同促内需专项资金作用，支持扩大民间投资。推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITS）扩容提效。”

7月31日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议强调：

“要有效扩大国内需求，抓住潜力大、带动强的领域推出一批有力举措，加快实施“十五五”规划确定的重大项目，扎实推进“六张网”规划建设。”

“规划建设包括新型电网、物流网在内的“六张网”是党中央和国务院在“十五五”开局起步之年作出的重大部署。从功能定位看，既能稳投资、扩内需，更是增动能、提效益、惠民生、保安全的有力抓手。从实施方式看，“六张网”是深度耦合、相互赋能、协同支撑的有机整体。其中，建设物流网将推动“十五五”时期社会物流总费用与GDP的比率进一步下降，支撑全社会商品和资源高效流转。”

党媒《求是微平台》2026年7月31日发布的《全力推动下半年经济向新向优向好发展》一文中亦提出：

“扎实推进“六张网”规划建设，持续推动“十五五”规划重大工程项目实施，加强资金要素保障，形成更多实物工作量。坚持投资于物和投资于人协同发力，加强教育、培训等人力资本投入，不断增强发展的后劲和活力。支持就业增收带动能力强的行业扩大投资，加大对消费场景建设和设施提档升级的投资力度，挖掘服务消费潜力。落实《扩大消费“十五五”规划》，完善医疗、养老、托育等公共服务，健全社会保障体系，减少居民消费的后顾之忧，促进消费和投资、供给和需求良性互动。”

我们认为，虽然在化债背景下地方政府、地方国企和城投平台的投融资受到重重掣肘，但从这次中央政治局、国常会及发改委的表态来看，第三季度或许真的能迎来一些转机。