北京
话说，今晚，百度公布了新一季度的财报，八姐觉得吧，这次财报最大的看点是，AI收入的规模化起来了，百度在高喊转型AI多年后，终于进入了收获期。
比如，百度AI业务收入占百度一般性业务收入的比例已经连续两个季度超过50%，AI已经成为百度核心的收入来源。
与此同时，GPU云收入连续四个季度保持三位数增长，企业客户对AI基础设施和AI应用的需求仍在快速释放。相比讨论大模型参数、模型排行榜，这份财报更值得关注的是，百度的AI已经开始形成持续、稳定的商业化收入。
好啦，不废话了，下面咱们来详细说说百度这一季度的财报。
1，AI收入连续两个季度超过一半，百度的收入结构正在改变。
过去几年，每一家互联网公司都在讲AI，但真正能够把AI变成收入的公司并不多。而百度正在跨过这个阶段。
财报显示，今年第二季度，百度总营收313亿元；百度一般性业务收入252亿元，其中AI业务收入占比50%，已连续两季占比过半。这意味着，在百度最核心的业务体系中，AI已经不再只是一个新业务，而是成为收入的重要支柱。AI业务已经能够不断扩大收入规模，并且连续两个季度占据一般性业务收入的一半以上，这也说明百度的AI商业化已经从验证阶段进入规模化阶段。
这个变化其实比营收增长几个百分点更值得关注。因为，越来越多的收入来自AI云服务、大模型平台、智能开发平台以及各种AI解决方案，而不是传统搜索广告。这意味着，百度未来的增长逻辑，正在逐渐从广告驱动转向AI驱动。
对于一家投入AI多年、累计研发投入巨大的公司来说，这是一个具有标志性的节点。
2，GPU云连续四个季度三位数增长，企业AI需求仍在快速释放。
如果说AI收入占比体现的是规模，那么GPU云业务体现的就是增长速度。根据财报，第二季度，百度GPU云收入同比增长283%，并且已经连续四个季度保持三位数增长。这是整份财报中最亮眼的数据之一。
过去一年，大模型的发展带动了整个AI基础设施市场快速增长。从模型训练到推理部署，再到企业级AI应用落地，越来越多企业开始采购GPU算力、模型平台以及相关云服务。百度GPU云收入持续高速增长，说明企业客户已经不仅仅停留在测试和试用阶段，而是真正开始把AI投入生产环境。
这也意味着，百度AI云业务已经形成了较强的商业化能力。因为，俺觉得吧，相比消费互联网业务，企业服务的特点是客户黏性更高、合同周期更长，一旦形成稳定合作，收入通常更加持续。因此，GPU云保持高速增长，对百度未来收入质量的提升意义甚至大于短期营收数字本身。
3，百度也开始发力AI办公了。
值得注意的是，财报也披露，第二季度，百度AI应用收入达25亿元，同比增长3%。
同时，8月，百度完成AI办公产品线新一轮整合，形成百度搭子、库库AI、秒哒等为代表的AI办公产品矩阵。据AI办公智能体榜单，百度搭子7月MAU环比增速达1063.79%；库库AI办公MAU超2500万。7月，百度秒哒发布3.5版本，完成六大能力升级；自我演化智能体百度伐谋自发布以来，已有3000家企业申请试用。
另外，百度也公布其他的一些进展。比如，截至6月，百度APP月活跃用户数达6.4亿。再比如，萝卜快跑出海版图进一步扩大，已覆盖全球28个城市，累计自动驾驶里程超3.5亿公里，其中全无人驾驶里程超2.4亿公里。
总而言之，俺的感觉是，百度虽然传统营销业务在承压，但AI商业化的规模真的起来了，从收入占比上，百度已经完成了向AI的转型。
对于资本市场而言，未来关注百度，可能会关注几个指标：AI收入占比还能提升多少、GPU云能否继续保持高速增长、企业AI需求是否持续释放，以及AI应用能否带来更多新的商业化收入。这些指标，才决定着百度下一阶段的成长空间。
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