看财报｜净息差承压环境下何以突围？读懂宁波银行的经营底盘

导语：宁波银行业务结构优化提质，营收净利保持双十增长。

作者｜睿研金融 编辑｜MAX

来源｜蓝筹企业评论

8月19日晚间，宁波银行(002142.SZ)2026年半年报出炉了。

截至6月末，公司总资产39,482亿元，较年初增8.81%，上半年营业收入414.50亿元，同比增11.54%，实现归属于母公司股东的净利润165.62亿元，同比增长12.12%，不良贷款率0.76%，资产质量继续保持业内较好水平。公司同时公告2026年中期利润分配方案，拟每10股派发现金红利4元（含税）。

如果只盯着净利润同比增长这组数，容易把它读成又一份"城商行优等生作业"。仔细观察，这家银行早已经把盈利模式早已发生变化。

"9+4"不是菜单模式，是收入来源的科学布局

宁波银行本体跑着公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务9个利润中心；永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4家子公司各管一摊，合起来13个利润中心。

半年报数据显示，宁波银行上半年营业收入和净利润均实现双十增长，双轮驱动，稳步前行。其中，公司上半年实现营业收入414.50亿元，同比增长11.54%；实现归属于母公司股东的净利润165.62亿元，同比增长12.12%。值得一提的是，宁波银行上半年实现手续费及佣金净收入43.17亿元，同比增长53.90%，在营业收入中占比为10.41%，同比增加2.87个百分点。

这套架构的意义不在于"多"，而在于收入生成的科学布局——信贷周期下行时，财富代销、结算托管、投行顾问、理财管理费这些业务能够及时补位。

优化业务结构，经营成本有效降低

2026年上半年，紧扣“增活期、做代发、抓营收”经营主线，宁波银行聚焦客户需求，深入推进数智化转型，持续提升客户服务体验，业务稳健增长，结构持续优化。

截至2026年6月末，客户存款总额22,947.60亿元，较年初增加2,698.77亿元，其中活期存款占比35.57%，较年初增加1.14个百分点，存款付息率同比下降39个基点。

同时，公司深入落实降本增效举措，坚持费用精细化管理，业务及管理费用同比下降0.21亿，成本收入比27.17%，同比下降3.19个百分点。

金融科技从"成本中心"转变成"利润中心"

宁波银行的数字化叙事底座更加坚实，依托“十一中心”的金融科技组织架构和“三位一体”的科技研发体系，推动金融与科技融合发展，通过金融科技驱动助力商业模式迭代升级，实现为业务、为客户赋能的目标。

鲲鹏司库”、“五管二宝”等一系列数字化解决方案持续紧跟客户需求，敏捷迭代，与企业经营管理场景的深度融合，不仅是金融工具，更是企业发展的数字化助手，助力企业降本增效。

图片来源：官网

综合化赋能更加全面，依托自主打造的“波波知了”、“设备之家”、“美好生活”三大综合服务APP，更好地整合资源，链接各方，帮助客户解决全生命周期的各类难题，为客户赋能。

风控是这套模式的最坚实底座

"连续19年不良率低于1%"的风控不是口号，是超强的组织能力。没有统一授信、独立审批、产业链研究这套风控底盘，把“经营银行就是经营风险”做成组织习惯而不是标语。在零售风险阶段性暴露的2026年，对公端低不良率+高拨备的组合，才是它敢稳步扩表的底气。

截至2026年6月末，公司不良贷款余额147.94亿元，不良贷款率0.76%，拨备覆盖率373.35%，较年初增加0.19个百分点，资本充足率14.64%，较年初增加0.34个百分点。——这些数据不喧哗，但安全感十足。

宁波银行2026年上半年的真实变化，不是利润多增了十几个点，而是盈利的来源结构在优化，利息净收入稳盘，手续费净收入提速，活期存款靠服务沉淀，服务系统转换为获客系统多元的收入结构相互赋能。

在银行业都在谈"轻资本转型"的年份，能把轻资本业务做出双位数占比提升、把存款付息率逐年压下来、把13个利润中心跑出协同效应的，城商行里亦是屈指可数。

当行业净息差被压到1.4%，它还能维持在1.7%以上；别人中收萎缩，它手续费佣金收入保持50%以上的增长——这些"比别人多出来的部分"，就是宁波银行真正的α。

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