大佬突发预警，增配这类避险资产

微信首页底部菜单留言栏回复“礼包” “群”

免费加入“长宽高书院“专项班级

上周五，伦敦金现货价格突破4600美元/盎司，年内涨幅从最低-7.20%，到+6.59%。

数据来源：Wind，截至2026年8月21日

兜兜转转一轮宽幅震荡后，黄金又开始赚钱了。

还记得6月末的时候，我就跟大家讲过黄金，提示了配置机会（戳链接）：

现在回头看，提醒的时机还真是恰到好处，正是这轮金价上涨的起点。

这里没有邀功的意思，我自己也没想到金价涨得这么快。

核心还是想告诉大家：对于有价值的资产，在相对低位买入、相对高位卖出，长期下来的结果往往不会太差。

大佬预警美债危机，黄金的机会来了？

之所以说没想到金价会涨得这么快，是因为原因不一样了，这一次是美债信用危机被摆到台前。

上周跟大家讲过，30年期美国债收益率持续走高，一度突破5.3%。

兹事体大，美国财政部罕见下场救市，表示要增加美债回购规模，为市场注入信心。

但美国财政部信誉太差，“药效”就持续一天，30年美国债收益率再次逼近5.3%，还把10年期美国债收益率，以及2年期、5年期等短期限国债利率拉起来了。

数据来源：Wind，截至2026年8月21日

因为市场想得很清楚，美国财政部救市的方法看似高明，却没有改变债务总额，只是不断借新还旧。

而上周末，懂王对美债进行了“枪口”指导，表示终极干预手段是军队，“如果需要，将出动美军”。

他不喊话还好，这一喊，全世界都知道美国彻底没招了。

要是你的工具足够多，要么开源、要么节流，总能拿出方案减轻债务压力，而不是气急败坏，武力威胁正在抛售和做空美债的主体。

懂王喊话后，市场反而加速定价美元信用弱化，国际金价持续上涨。

同样在上周末，桥水创始人达利欧就此发出预警，认为美国财政正处于拐点，如果现在不改，债务危机将在3年左右爆发。

他当众把美国的财政问题扒了个底朝天：

本财年收入5.5万亿美元，支出7.5万亿美元，有2万亿的赤字，相当于GDP的6%；

公共债务余额32万亿美元，年利息支出超1万亿美元，本金到期10万亿美元，需借新还旧11万亿美元，是收入的两倍。

更重要的是，借新还旧的代价是利率成本越来越高，债务的雪球会越滚越大……

所以，他给投资者的建议是，把黄金配到10-15%，以此对冲美债危机的影响。

黄金还能买吗？

长期来看，当然能。

黄金的长期逻辑，在于去美元化趋势。

近些年，美国一系列不讲武德的制裁，以及债务规模持续上升，导致美元信用大幅下降。

全球央行的一致性应对措施，是抛售美元、增配黄金。

看下面这张图，美元与黄金在外汇储备中的占比，呈现此消彼长的趋势，说明黄金已成为全球央行对冲美元信用风险的关键。

数据来源：财通证券，发布时间为2026年8月23日

现在美债信用危机持续发酵，全球央行完全有增配黄金的动力。

另外，还可以看看资金行为。

我们知道，上半年黄金回调过程中，长期趋势其实没有发生变化，根本原因是资金行为，即：

黄金交易拥挤度过高，加上AI硬件行情过于强势，导致资金卖出黄金，到科技股中抱团。

经过之前的一波回调后，黄金的交易拥挤得到大幅缓解，洗掉了不少冲高进来的投机盘，资金存在配置再平衡的需求。

8月以来，国内黄金相关的ETF呈现资金净流入态势，合计流入75.95亿元，一批资金已经开始重新配置黄金。

数据来源：Wind，截至2026年8月21日

最后还能刻舟求剑一下，看看金价波动率这一指标。

从过去5年来看，每当金价波动率降低，黄金就容易触发新一轮行情。

前两波黄金暴涨分别是2025年4月、2025年10月，无一例外，都出现了金价波动率降到低位的情况。

数据来源：Wind Alice整理，截至2026年8月21日

综上，去美元化大趋势+资金配置再平衡需求+波动率走低带来的参考，是我认为现在仍可以持有黄金的理由。

现在该怎么做？

我一直建议大家不要博弈短期金价变化，而是做好长期配置。

因为对于普通人来说，黄金最大的价值，是与股票、债券、原油等大类资产呈现弱相关或负相关，可以有效对冲组合风险。

数据来源：Wind Alice整理，统计区间为2016年8月22日至2026年8月21日

而现在，美债利率走高对权益形成压制，AI硬件等核心景气赛道上涨时间和空间都不小。

配置黄金，本质上是增加组合的抗波动性，尽量让自己平稳度过行情混沌期。

至于怎么配置？配多少？关键还是看个人现在的仓位。

达利欧提到的10-15%是很科学的配置比例，既不会过度承受金价波动的影响，也足够发挥对冲效果。

那么，如果你现在的黄金配置比例已经达到这个水平，建议先别动，继续以中长期配置的思维拿着。

至于配置比例还不到这个区间的，可以逢低加仓，比如每回调5%加一笔，慢慢把仓位拉上来。

既然是长期配置，对应基金的选择，最好是费率越低、流动性越高越好，能进一步提高持有体验。

因此，我综合综合费率、规模等指标，为大家筛选了几只不同特点的黄金主题基金，感兴趣的朋友可以后台（菜单栏私信，不是评论区）发送“黄金”，获取名单。

5天红利策略实战营

很多朋友在思考红利该如何布局？长按海报中二维码，加入5天红利策略实战营。在这里学习红利选基与配置方法；直播、社群在线答疑；还有盘面解读与投资干货分享，帮你搭建专属红利实操框架。

风险提示：

市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

版权声明：

本文著作权归好买财富管理股份有限公司所有，未经事先书面授权，任何组织和个人不得对本文进行任何形式的转载、复制、发表、传播、改编、汇编或引用本文内容的任何部分。

免责声明：

本文所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者不应该将本文的内容作为投资决策的参考因素。对于本文可能涉及的观点、报告、解读、推测、市场资讯等内容，仅代表作者个人观点，不代表我公司观点，请务必审慎对待。市场有风险，投资需谨慎，请您结合自身资产状况、风险承受能力，审慎做出投资决策，独立承担投资风险。