山东
坏消息是，美国商务部公布7月个人消费支出（PCE）数据：环比上涨0.2%，同比上涨3.7%，这两项数据均高于道琼斯市场预期0.1个百分点。剔除食品与能源价格后，核心PCE环比上涨0.2%、同比上涨3.3%，符合市场预期。
数据虽没有明显的波动，或者说都既没有升上去也没有降下来，只是没有给美联储立即加息提供了个借口，但通胀水平仍远高于美联储2%的目标，因此市场预计9月美联储加息的概率升至约为42%，高于数据公布前的约36%。
好消息是，英传达业绩大超预期，2026Q2营收利润双双翻倍，尤其是数据中心收入约890亿美元，同比增长117%。尤其是英伟达首席CFO说，公司2028年营收将继续增长70%，远高于市场此前预估的45%。这说明美国AI资本开支并未减少反而在继续扩张。
大概受后者的影响，A股科技股展开全面反弹，MLCC、CPO、PCB、存储芯片、先进封装、复合铜箔、玻璃基板、光通信等“新九门”方向涨幅均在3.81%至4.64%之间。除了利好消息影响外，另一个关键技术因素就是跌了7个交易日，跌幅又有了，借利好消息与20均线支撑超跌反弹。
对科技，尤其是AI硬科技方向，我觉得仍然秉承逢高适当降仓，以做减法为主。其他方向，种业、黄金、半导体材料、化工化纤、煤炭有色等也有不俗的表现。成交额相较上个交易日明显放量达2.14万亿，但相较安全量能（2.58万亿）仍有相当距离。
“行业轮动强度升至年内新高，板块疯狂轮动，热点没有持续性”这是券商统计数据显示的结果。科技股前5%股票成交额占比从53%降至44%，仍然处于绝对“抱团”态势。从这个数据看，“站在光里”的极致抱团虽有松动，但距离瓦解也相当遥远。
对于其他方向而言，好消息是科技股“抱团”终于有松动的征兆了，而对于科技股而言，坏消息就是他“抱团”开始松了。
指数层面，首先面临压力的可能就是沪指，双创和深证压力会小一些。如果成交额不能有序释放，面对当下的市场环境，每一轮反弹…仅仅是反弹而已，还不能说就确立了反转的地位。个股方面，有1944只个股待涨。
要说各大指数涨成这样，还出现这样的数据，真是不应该，说到底还是没有资金闹的。就这么点钱儿，只能可着那些有利好，有事件刺激的方向招呼。有1015只个股涨超3%，赚钱效应明显好于前些天。只要涨超3以上的，今儿大概又是个回血、减损的过程。
接下来如何看，沪指、科技尤其是AI硬科技，有相关标的逢高做做减法。重点仍在红利资产或业绩面有明显改善的方向，如有色、煤炭、化工、证券等方向。股票池方面，今日无调出，调入两只之后股票池数量10只，请订阅的朋友紧密追踪，未订阅的朋友抓紧订阅。
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