准备加仓了

先说个事，央行又买金子了。今天把储备的账公布出来了，8月末黄金储备7673万盎司，一个月又加了65万盎司，折下来大概20吨。连续22个月没停过手，而且8月这一下，是最近三年单月买得最多的一回。

我以为金价，我以为央行会减缓买入呢，结果跟上个月买的一样多，甚至稍微多一丢丢。

消息一出来，评论区又是一片跟着央行买黄金的声音，觉得金价要涨，这是最明确的信号。这话听着没错，但只对了一半。

我先说好，央行买金子，跟咱们散户买金子，压根是两码事。咱们买金子，看的是K线、美元、利率，赌的是短期涨跌；央行买金子，根本不看这些。它是在把外汇储备里那一大块美元资产，一点一点换成不背谁家债的硬资产。鸡蛋别都搁美元一个篮子里，这话喊了多少年，央行是拿真金白银在落实。

你再看一个数就明白了。金价今年上上下下，高的冲上过4500美元，低的也跌回过4000，现在在4400美元一盎司附近来回磨，今天盘中还一度跌破4400。央行在这个位置不但没停，8月反而提速，买得比6月7月都多。越涨越买、越买越凶，这恰恰说明它根本不是价格敏感的买家。它要的是量，要的是那个不背债的占比。我粗算了下，今年它这波买金的价格中枢，大概也就落在4400上下一带。

而且这不是咱们一家在干。这两年全球央行都在把黄金往自己金库里搬，荷兰央行今年把86吨黄金从纽约、渥太华搬去了伦敦。日本上个月也在狂抛美债护日元，外汇储备直接少了一大截。大家干的其实是同一件事，给美元一家独大的格局做减法。

那对咱们来说，能不能跟着买？能，但心态得摆对。央行囤金是十年二十年的战略，它拿得住、扛得住波动。金价今天照样被非农和加息预期压着，往4400下边砸。别把央行在买当成金价只涨不跌的护身符。你要拿短期要用的钱去追金价，那还是洗洗睡吧。

今天摩尔线程，直接20cm跌停，收415.48，市值跌破2000亿，一天蒸发差不多488亿，这是它去年12月上市以来头一回跌停。

导火索是限售股解禁。今天有2577万股解禁，占它总股本的5.48%，是上市那会儿网下打新的公募、社保、保险这些机构手里的货，锁了9个月，今天到期。这批货一放出来，流通盘一下子从3000万股出头，扩到5600万股左右，扩容了八成五。

但你真以为机构是恐慌割肉吗？别逗了。摩尔线程发行价114.28，今天就算按跌停价415.48往外砸，每股还赚300块出头，两倍半的利润。这哪是割肉，这是憋了9个月，到点收钱。跌停对散户是完了，对人家是到点下班。

龙虎榜也把这事写得明明白白。卖的那几个席位，清一色机构；接盘的，是东财拉萨的营业部，说白了就是散户的大本营。画面很清晰，机构把筹码倒给了散户，散户在400多块的位置接刀。

翻几个今年的例子，都是科技类。

宇树科技，人形机器人第一股，8月19日科创板上市，发行价150.8元，首日开盘直接干到1100元，涨了629%，市值一度4449亿。结果上市第二天就跌18.7%，连着四天往下走，到9月3日收在550.45元，比首日1100元的开盘价，差不多正好腰斩，市值蒸发两千多亿。首日就是顶，后面一路还账。

频准激光也是同一周，8月18日上市，发行价186.88元，首日盘中摸到1300元，收盘还涨516%。没挺两天就跌破千元，较1300元高点回撤了三成左右。

沐曦股份稍微体面点，去年底上市后先涨，7月中旬冲到1033元，现在跟着摩尔线程一起跳水，较高点回撤近四成。港股壁仞科技也没好到哪去，上市后冲高回落，一度从高点跌去六成左右。

为啥？因为次新股的筹码结构是畸形的。原始股东和打新机构的成本，跟二级市场散户的成本差着几倍甚至几十倍。你400多块买进去，人家成本可能就一百出头。基本面再好，也扛不住这种成本差，解禁一到，低成本的人必然先走。这是人性，不是道德问题。

而且今天这还只是开胃菜。今天解的2577万股，只占总股本5.48%；到12月7日，还有1.86亿股要解禁，占总股本39.55%。今天5%的解禁就砸出一个跌停，后面那四成是什么分量，你自己掂量。

摩尔线程的基本面其实不算差，上半年营收17个亿，同比涨了147%，经调整后净利润还是上市以来头一回半年度转正。但市场在解禁面前，根本不看这个。这不是它一家的毛病，是所有次新股的命门。

下面快速过几条。

1、高盛今天首次覆盖中际旭创H股，给买入，目标价3267港元，A股目标价2645块。它给未来两年净利润的预测，比市场平均高出一大截。今天算力硬件、光模块集体大涨，一半是被这条点着的。不过我得多句嘴，机构给的目标价，是我看好这票的表态，不是保证涨到那的承诺。光模块是真有业绩，参考可以，别拿目标价当圣旨。

2、日本8月外汇储备一个月少了796亿美元，降到1.208万亿，创了历史最大单月降幅。原因是7月底它为了护日元，联合美国干了一波史上最大的卖美元买日元干预。说人话，日本在狂抛美债救汇率。跟上面央行囤金放一起看就清楚了，全球都在给美元一家独大做减法，只不过有人囤金，有人抛债。

3、华为今天发了Mate XT 2，三折叠，19999块起，首发麒麟9050 Pro。这是华为时隔六年，重新在旗舰上用自己新发的麒麟芯片。折叠屏这玩意儿，正从炫技往日用走，价格还是那个价格。我买不起，看个热闹。倒是麒麟这种自主可控的东西能继续往前走，比手机本身更值得看。

5、美伊还在霍尔木兹那边互相袭击油轮，布伦特原油站上97美元，离100就一步。油价最烦人的地方在于，它要是真往CPI里钻，前面美联储加不加息那笔账又得重算。对A股来说，油价高会顺着输入性通胀压下游利润，农业、资源股今天受追捧不是没道理。

最后说个事，我最近又要开始买一些美股了，因为最近批了一些外汇额度，部分纳指、标普基金又有额度了。

别看美股涨的高，其实估值并不高，比如纳指100，现在29倍市盈率，处于近十年40.5%的估值位置，也就是微微低估一点点。纳指盈利非常强，只需要横盘也可以消化估值。

就这些。

（求点赞、在看，谢谢~~）