四川
正如我前段时间跟大家分享的，科创50创新低的概率很高。
昨天，在流动性冲击的压力，跌出了新低，也跌破了年线。
是不是向下的空间打开了呢？分享一下社群的复盘，原文如下：
本周海外很乱，搞得A股鸡飞狗跳，成交额萎缩到地量，科创50也创出了新低。
今天大跌的情况下，成交额是1.97万亿，这说明，现在跟7月那会不一样。
7月那会见到下跌就踊跃抄底博反弹，但现在则是被吓到了，不敢买了。
ETF倒是在放量，可能是国家队在稳定市场。
一、油价飙升，加剧流动性压力
由于胡塞武装点燃了红海，使得原油的备用通道被威胁。昨晚，油价飙升到109美元。
于是全球流动性被压制，美股下跌，今天开盘日本和韩国股市纷纷大跌超过3%！
午后，胡塞武装称红海西海岸交火已停止，油价跳水。股市得以反弹。
虽然这两个月，资本市场对油价脱敏了。但实际上，现在的情况比之前更糟糕。
为啥呢？
因为全球原油战略储备越来越低。
即便是美国，它的战略储备已经只剩2.85亿桶，接近预警线了。是1983年以来的最低值了。
其他国家就更不用说了。
谁也不知道中东那边啥时候能恢复石油供应，所以这个风险还是要当心的。
一旦石油储备无法缓冲，油价会飙升。
估计也只有那个时候，特朗普才能真正认怂。或者说，会有人逼他认怂。
所以，咱们最好要留一些现金仓位，以防万一。
当然啦，如果优秀公司股价被打下来，机会就真的来了。
二、美国PPI超预期
昨晚，美国公布了PPI，8月同比增长5.4%，预估为5.3%。
于是，市场对9月加息的预期提升了。
不过，在我看来，沃什大概率会保持利率不变。因为即便他不加息，市场自己也会加息。
2年和10年美债利率继续创新高！这就是市场在加息。
再比如，美国30年贷款利率也在攀升。现在接近6.8%了。
于是美国的8月成屋销售年化398万套，环比跌2.0%，同比跌1.2%，创14个月新低。美国传统经济已经 实质性被高利率压制了。
欧洲央行本月加息25bp，并且释放了未来还会继续加息的预期。日本央行也跟随。而且日本央行加息的动机更强！
另一边是AI资本开支狂飙，所以利率也易升难降！
现在AI和传统经济有点水火不容的感觉了。
由于AI开始以来债权融资，所以股价对利率会越来越敏感。
三、科创50创新低
今天科创50终于创出了新低。
虽然下午反弹了，但接下来的情况恐怕并不妙！
我一直都在说，抱团始于景气度，终于流动性！
现在无论是宏观还是微观流动性都不足，难以维持抱团股创新高。
而景气度方面，根据YipitData的数据，Anthropic和OpenAI的ARR增速大幅放缓。
Anthropic8月净增预计只有40-50亿美元，而7月是80亿美美元，其实7月已经相比4-5月放缓了；
OpenAI8月预计净增40亿美元，7月净增60亿美元。
AI行业需要找到新的叙事！否则左脚踩右脚，就表演不下去了。
康宁的新订单倒是在编新的叙事，不过这个叙事能不能持续，现在还不知道。
不过，今天光模块相对坚挺一些。
金融口不是在周四召开了记者会吗？强调的是安全！
而且还提了：长牙带刺，有棱有角！
很明显，现在就是不愿意让散户的增量资金入市。
以往的牛市里，机构可都是敲锣打鼓忽悠散户买他们热门产品的。
可今年监管下手很及时！管得也很严！
由于市场还在持续缩量降波，所以抱团股大概率还会继续调整。
四、今晚还要翻江倒海
今晚美国要公布物价数据。
我猜测很可能会是一个矛盾的数据。
那么沃什就可以继续和稀泥了。
其实现在美联储能做的事很少。
因为油价它说了不算，AI资本开支它也说了不算。
那么还不如让市场自己决定加息还是降息。
由于他很可能和稀泥，那么就不会给确定的预期引导。
市场的波动就会变大！
中东那边在斗狠，AI公司之间也在斗狠！
不斗得鸡飞狗跳，恐怕收不了场！
本周上证指数跌了1.07%；沪深300跌了0.83%；中证500跌了0.94%；中证1000跌了1.08%；创业板涨了1.08%；科创50跌了1.52%。
指数表现还算温和，不过个股下跌的有4222只，跌幅中位数是4%！跌幅大于5%的股票有1542只。
我想说的是，真的不要只看指数！指数横盘的过程中，大量散户亏得都体无完肤了。
其实吧，我觉得，大多数人就不适合买个股。
如果还频繁操作的话，就更悲剧了。
面对未来巨大的不确定性，当下还是要保守一点，我倒是很希望优质公司跌出好价格呢。
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