高层表示让新兴技术照亮共同繁荣之路

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围层面，中东局势扰动下油价高位坚挺，美联储加息预期再度升温，压制全球风险资产。但周五美股呈现利空出尽走势，市场提前消化紧缩预期，整体小幅企稳，对A股情绪形成边际托底，同时美国AI巨头拟放缓脚步，对全球AI可能形成利空。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

美股

美东时间上周五，受国际油价回落影响，美国股市整体反弹，三大指数均涨近1%。截至收盘，道琼斯指数涨0.98%，报52573.29点；标普500指数涨0.86%，报7656.98点；纳斯达克综合指数涨0.96%，报26333.04点，均结束日线四连跌。

A股

上周五，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌1.18%，收报3888.11点；深证成指跌1.08%，收报13471.26点；创业板指跌0.49%，收报3322.04点。沪深京三市成交额1.99万亿，较前一日大幅放量逾3200亿。

港股

上周五，港股三大指数集体走弱，其中科技指数领跌。截至收盘，恒生指数周累计下跌3.30%，报24805.63点；科技指数周累计下跌5.45%，报4320.57点；国企指数累计下跌3.61%，报8246.33点。

1、1.6T光模块订单排到明年！机构看好光通信高景气度延续及板块反弹

重要程度：★★★★

2026年9月深圳光博会上，“1.6T”已完全站上了“C位”，成为几乎从模块到引擎、芯片，再到解调器、光纤、材料、测试设备等产业链各个环节的“必展亮点”。“今年的订单量比预期迅速放大”“订单排到明年”这样的声音不绝于耳。LightCounting预计，全球光芯片市场2024-2029年的CAGR为21.7%。

点评：

国联民生证券认为，随着北美CSP对AI数据中心的持续投入，叠加GPU集群规模扩张、单卡互联带宽提升以及从800G向1.6T加速升级，光模块、光芯片及高速光连接需求有望延续高增长。近期光通信板块调整后，市场对AI资本开支放缓的担忧有望逐步修复，继续看好光通信行业高景气度延续及板块反弹。相关公司：胜宏科技、新易盛等。

2、高层：让新兴技术照亮共同繁荣之路

当地时间9月13日上午，高层在新德里出席金砖国家领导人第十八次会晤第二阶段会议时就深化金砖合作提出5项倡议：一是人工智能开源普惠倡议，二是贸易投资便利化倡议，三是数字产业合作倡议，四是智能制造合作倡议，五是科技育才倡议。

宏观

1、中国词元需求呈现爆发式增长，预计2026年消耗量将达到10亿亿

随着人工智能产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元(Token)需求呈现爆发式增长。中国电信研究院预计，2026年我国Token年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。从算力需求来看，智能体的爆发将带动我国算力需求持续高速增长，预计未来2～3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。

点评：

湘财证券表示，Token 调用量的扩张、单位推理成本下降与国产芯片万卡集群上线，意味着景气叙事延伸至推理放量与国产替代。继续看好国产AI 加速卡与超节点整机、高带宽存储与内存，液冷与高速互联等领域。相关公司：润建股份、中贝通信‌等。

2、国常会：进一步完善算力基础设施积极推进关键技术和装备研发应用

高层9月11日主持召开国务院常务会议，对加强安全生产工作作出进一步部署，研究算力网建设有关工作，研究全面系统推进老旧水库改造提升有关工作，听取贯彻落实全国教育大会精神加快建设教育强国情况汇报，审议通过《基金会管理条例（修订草案）》。

3、多家券商收紧个人程序化交易接入

媒体多方了解，近日多家券商收紧个人客户程序化交易接入，旨在进一步落实今年8月28日两协会发布的《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》。根据文件相关要求，严禁个人投资者通过“类外接”方式开展程序化交易，包括文件交互服务等。记者还了解到，多家券商正在清理个人投资者依托反采策略对接券商系统的存量违规接入业务。目前监管及券商行业已全面启动外接系统整改工作，多家券商组建专项工作组推进排查、权限关停与存量清退工作。行业预计，本次整改第一阶段工作将于今年11月落地完成。

4、证监会发布《期货公司监督管理办法》及配套实施公告

中国证监会认真总结监管经验，充分听取各方意见，修订了《期货公司监督管理办法》，并制定了《关于实施〈期货公司监督管理办法〉有关事项的公告》。本次《办法》的修订进一步完善了期货公司监管的主要制度规则，对于强化期货公司监督管理、规范期货公司行为、防范期货公司风险、保护客户合法权益、维护社会公共利益具有重要作用。

5、高盛调整美联储政策预期：从此前预测按兵不动转为预计9月加息

高盛经济学家目前预计，美联储将在9月16日为期两天的议息会议结束时加息25个基点，此前该行的预期是维持利率不变。团队调整利率预测，是因为周五上午纽约公布的美国消费者物价指数数据高于市场预期；该数据出炉后，市场定价显示9月加息概率已升至约90%。高盛首席美国经济学家戴维·梅里克在周五的研报中表示：“我们现在预计下周的9月FOMC会议将加息25个基点（此前预期为按兵不动）。虽然本次CPI报告仅将我们对8月核心PCE的预测小幅上调至0.26%，也没有改变我们对通胀的核心判断，但我们认为，在市场已经定价9月加息概率接近90%的情况下，若美联储选择按兵不动，很可能引发剧烈市场波动，FOMC会希望避免这种情况。”

6、中国算力大会“年度重大突破成果”揭晓

在9月12日2026中国算力大会上，中国算力大会“年度重大突破成果”正式揭晓，15项具有示范性意义的技术成果集中亮相。据了解，2026“算力中国·年度重大突破成果”具有四大特点：一是成果整体技术指标先进，在算力及相关产业领域具备国际先进、国内领先水准，具备行业标杆价值；二是核心技术创新性突出，成果转化落地成效显著，具备较强的行业示范、引领带动与辐射推广作用；三是有效提升行业整体技术能级，赋能产业创新，培育新兴业态，催生新经济增长点；四是注重技术创新的社会效益、经济效益和环境效益，对科技发展具有较大推动作用。据悉，目前，这些成果在实际应用中已取得良好社会效益。例如，中兴基于OEX架构的国产高性能Matrix集群超节点将芯片适配周期压缩至3到6个月；长飞的空芯光纤算力互联技术创下最低衰减0.04dB/km、最长拉丝91.2公里等世界纪录，已在国内外完成超过13个商用及试点项目。

产业

1、折叠屏争霸战打响：华为秒售罄、苹果溢价超2W，小米起售价首破万

重要程度：★★★

一周之内，市场上突然迎来折叠屏新机的密集发布：华为Mate XT2 非凡大师开售秒罄、苹果折叠机被炒至49999元、小米推出的首款起售价破万元的手机，折叠屏手机在高端市场的热度被推至新高。根据Counterpoint最新报告，预计随着苹果和三星旗舰机型上市，折叠屏智能手机2026年出货量将同比增长71%，推动全年市场恢复23%的增幅。至2030年，在头部品牌持续发力大折叠和多折叠产品的带动下，出货量较2026年将再增74%，形成"双轮驱动"的增长格局。

点评：

财信证券研报指出，UTG 与铰链是折叠屏区别于直板手机的核心增量部件，技术壁垒高、价值集中度高。相关公司：蓝思科技、东材科技。

2、英伟达据悉正就向Anthropic的IPO项目投资高达100亿美元进行谈判

英伟达据悉正洽谈投资Anthropic的大型IPO项目，英伟达正就向Anthropic的首次公开募股投资高达100亿美元进行谈判。‌Anthropic拟通过IPO募资至多1000亿美元，估值约2万亿美元。

3、到2030年 全国新型储能规模将达3亿千瓦

今年以来，我国新型储能建设持续保持高速发展态势。截至6月底，全国已建成投运新型储能装机规模达1.53亿千瓦/3.96亿千瓦时，同比增长61%。全国新型储能利用情况逐年向好，2023年、2024年、2025年全国新型储能等效利用小时数分别达到611小时、911小时、1195小时，有效发挥系统调节作用。中国电力企业联合会副秘书长刘永东表示，“十四五”期间，我国新型储能装机规模增长超40倍，实现了从商业化初期向规模化发展的历史性跨越。“十五五”期间，新型储能仍将保持较高水平增长，预计新增装机约1.6亿千瓦。根据规划，到2030年，全国新型储能规模将达到3亿千瓦，可承担顶峰保供作用的电网侧独立新型储能达到1.4亿千瓦。

4、天地一体跨域智算网工程启动

2026中国算力大会期间，北京太空智算研究院正式牵头启动天地一体跨域智算网（SEE）工程，该工程将分阶段打通地面、中低轨与中高轨算力资源，旨在构建全空间、全覆盖的天地一体智算跨域智算网。同时，中国信息通信研究院联合北京太空智算研究院共同成立太空算力关键技术与场景验证实验室，实验室重点围绕前沿共性技术攻关、工程化中试验证、多领域实景场景校验、行业标准评测体系建设四大核心任务，旨在构建“底层技术研发—工程性能校验—实景应用示范—标准体系完善”一体化综合创新平台。

A股交易提示

利空提示

金安国纪(000823.SZ)：网上传播关于公司产品纳入英伟达、华为供应链体系认证等相关信息均为不实信息

超声电子(000823.SZ)："超声电子高频板通过英伟达认证"情况不属实 目前无产品供货给英伟达

个股关注

神宇股份（300563）

公司是专业从事射频同轴电缆的研发、生产和销售的高新技术企业，致力于打造成国内一流、国际知名的射频同轴电缆行业的领先企业。公司产品主要为射频同轴电缆，包括细微射频同轴电缆，极细射频同轴电缆，半柔、半刚射频同轴电缆，稳相微波射频同轴电缆，军标系列射频同轴电缆等多种系列产品。产品已经广泛应用于手机、笔记本电脑、无线路由器、数码相机、游戏机、3G、4G移动通信基站、精密医疗设备，以及“神舟”系列地面发射系统配套信号传输器件、军工测量船等军用硬件或系统的信号传输组件等。

银河电子（002519）

公司是国内最早从事数字电视终端研发、生产、销售的国家重点企业之一，旗下业务涵盖新能源电动汽车关键零部件、国防军工特种装备以及数字电视智能终端设备等多个领域，市场覆盖全球多个国家和地区。公司在张家港、合肥、福州、洛阳等地拥有多个产业基地，成功打造了围绕新能源汽车关键零部件、军工装备和数字电视智能终端等业务为主的多个高端装备制造产业园集群近几年，公司积极对各产业基地进行智能化改造，提升现代化制造能力，整体智能制造水平在国内居于领先地位。

知识分享

什么是均线发散？

在股市技术分析中，均线发散是指短期均线、中期均线、长期均线之间的距离越来越大，这意味着个股已开始选择均线走势方向，如果各均线由收敛的状态发散向右上方运行，一般说明个股将开启上涨趋势；如果个股均线由收敛的状态发散向右下方运行，则说明个股将开启下跌趋势。

当然，如果顶部向下发散短期、中期、长期均线从向上发散状逐渐收敛后再向下发散，则是卖出信号，股票后市看跌；底部向上发散短期、中期、长期均线从向下发散状逐渐收敛后再向上发散，则为买进信号，股票后市看涨。此外，投资者应结合其他指标综合分析判断股价走势。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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