上海
9月21日晚间，深交所官网显示，创业黑马科技集团股份有限公司（下称“创业黑马”）发行股份购买资产获得通过。
值得一提的是，今年8月4日，创业黑马曾经上会过一次，但当时并购重组委给出的结果是暂缓审议。
张力制图
“保壳”之举
具体来看，创业黑马拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京版信通技术有限公司（下称“版信通”）100%股权，交易作价合计为28000万元。并向不超过35名特定投资者募集配套资金，募集配套资金总额不超过14720万元。
资料显示，创业黑马成立于2008年，主要从事公关服务和创业资讯传播，通过媒体作为流量入口，吸引用户并通过线下活动和会员服务实现用户留存，产品和服务涵盖创业资讯、创业辅导培训、创业大赛等形态。
近年来，创业黑马的业绩较为低迷。2022年至2025年，公司营业收入从3.47亿元一路下滑至1.41亿元，最近两年连续萎缩。净利润方面，公司2022年亏损0.84亿元，2023年勉强盈利0.1亿元，2024年再度巨亏1.06亿元，2025年亏损0.49亿元。
在这样的背景下，2.8亿元收购版信通的方案，不少投资者认为这是公司的“保壳”之举。
再来看看标的公司。
据悉，版信通成立于2015年，业务属于版权服务领域，主要为移动应用开发者提供基于区块链技术的软件著作权电子版权认证服务，以及软件著作权登记代理等服务，其中软件著作权电子版权认证服务作为标的公司的核心业务，主要服务于移动应用开发者在应用市场上 架APP等业务场景。
2024—2025年，版信通实现的营收5319.67万元、7658.79万元，净利润分别为3024.88万元、4988.48万元。
本次交易中，交易对方承诺版信通2025-2027年净利润分别不低于2800万元、3000万元、3200万元。
创业黑马指出，本次交易完成后，版信通将成为创业黑马的全资子公司，双方在技术上相互增强，在客群上相互导流，依托上市公司资本市场的丰富融资渠道，可为其业务发展做大做强提供资金保障。同时，创业黑马表示，本次交易完成后，上市公司的总资产、营业收入、归属于母公司股东的权益和净利润将得到提升。
第一大客户为前员工设立
根据深交所出具的并购重组委员会审议意见的落实函，标的公司与其第一大客户的关系受到质疑，这或许是前次上会暂缓审议的主要原因。
资料显示，深交所要求上市公司结合标的公司第一大客户历史沿革、双方业务往来及人员重叠等情况，说明其与标的公司及其关联方是否存在关联关系及利益输送。
2023-2025年度，标的公司第一大客户为北京版荣科技文化有限公司（下称“北京版荣”），与标的公司交易金额分别为301.71万元、337.18万元及404.49万元，占标的公司各年度营业收入比例分别为8.92%、6.34%及5.28%。北京版荣系前员工索思达设立并实际控制的企业。
对此，公司回复称，从股权角度来看，北京版荣的历次股权变动与标的公司及其关联方无关。
同时，北京版荣与标的公司之间的业务独立、定价公允、业务真实，不存在业务依赖、利益倾斜或虚增收入的情形；北京版荣与标的公司之间不存在人员混同、机构混同及资产混同的情形；标的公司及其关联方与北京版荣财务独立，不存在利益输送情形。
记者 吴鸣洲
文字编辑 褚念颖
版面编辑 褚念颖
1
2
3
4
如果您有IPO、并购重组等上市公司相关的【独家线索】需要分享，欢迎发送邮件至邮箱: ipowgw@ifnews.com
IPO日报是《国际金融报》旗下新媒体，对平台刊载内容享有著作权。
未经授权禁止转载。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
