AI交易卷土重来，美股期指盘前拉升，美油跌破90美元，黄金跌破4300

全球股市在人工智能投资热情持续升温的带动下延续涨势，与此同时，油价回升与中美峰会前景共同构成市场关注焦点。

Meta旗下新一代AI智能体Muse的强劲市场反响成为本轮行情的核心驱动力。美国半导体股指数周一单日涨幅超过4%，Meta股价飙升11%，AMD市值首度突破万亿美元。MSCI全球股票指数连续第四日上扬，触及两周高位，亚洲股市整体上涨0.6%，向连续第五日收涨迈进。

周二，欧洲斯托克50指数开盘涨0.17%，德国DAX指数涨0.13%，阿里巴巴宣布推出其所称的中国最强AI芯片，进一步提振科技板块情绪。中国台湾加权指数盘中一度上涨1.8%，创历史新高，随后涨幅有所收窄。日韩股市早盘大涨，随后涨幅回落至不足1%。纳斯达克100指数期货小幅上涨0.1%。不过，布伦特原油价格反弹1.5%，逼近每桶102美元，对整体风险偏好形成一定制衡。

CLSA研究主管Shaun Cochran在接受彭博电视采访时表示，"总体而言，市场实际上相当强劲。我们目前所见的是市场对AI革命的憧憬，正在推动对资本开支的信心。这在很大程度上是一个资本开支驱动的经济，而这正是维系风险偏好的根本所在。"

• 欧洲斯托克50指数开盘涨0.17%，德国DAX指数涨0.13%，英国富时100指数涨0.21%，法国CAC 40指数涨0.22%。
• 韩国首尔综指收涨0.15%，报7017.91点。亚洲股市整体上涨0.6%。
• 纳斯达克100指数期货小幅上涨0.1%。
• 美元兑日元连续第三个交易日上涨，日内上涨0.3%至157.75。
• 德国10年期收益率下降6个基点，至3.46%
• 英国10年期收益率下降8个基点，至5.21%
• 布伦特原油价格反弹1.5%，逼近每桶102美元
• 现货黄金失守4300美元/盎司，日内跌近1%。
• 比特币下跌1.7%，报85,496.85美元

Meta Muse点燃AI生态链

Muse是本轮市场上扬的直接催化剂。这款产品允许用户创建定制化AI智能体，并将其派发至互联网上代为执行数字任务。与旧版Meta AI相比，Muse的核心差异在于能够基于用户在Facebook Marketplace和Instagram等平台的社交内容进行响应，同时支持接入Gmail、苹果及谷歌日历、OpenTable等第三方服务。

Capital.com高级分析师Kyle Rodda表示，"最具实质意义的催化剂，是Meta新款AI聊天机器人的发布。该产品获得强劲需求，令市场对所谓'AI交易'的增长前景重燃乐观情绪。强劲的AI需求信号应能提振整个AI生态链的情绪，尤其是芯片板块。"

媒体追踪台积电供应商的MediaTek、三星电子等芯片股表现均跑赢大市。

AI叙事重回主线

此番AI热情的重燃，发生在市场信心一度受挫的背景之下。此前，美国头部AI企业相继呼吁放缓技术发展步伐，并发出一系列日益严峻的警告，称AI演进速度过快，正对国家安全和全球经济构成威胁，一度引发市场对该板块增长可持续性的质疑。

State Street Investment Management高级策略师Clive Maguchu表示，"过去一年多，我们多次看到投资者质疑这波AI行情的强度及其可持续性。但每隔一段时间，总会有新的消息印证需求依然旺盛。"

阿里巴巴周二推出新一代AI芯片，腾讯则发布迄今最强图像生成模型，两家公司股价在港股市场同步走高，进一步强化了市场对AI投资周期仍处上行轨道的判断。

韩元周二在亚洲新兴市场货币中表现突出，涨幅达1%；美元指数整体变动有限；比特币则在周一大涨逾7%、突破87,000美元后出现回调。

中东局势与油价走向

能源市场的波动亦在牵动投资者神经。布伦特原油在此前连续四日下跌后强势反弹1.5%，逼近每桶102美元。市场正在权衡中东供应风险与外交斡旋两方面力量——特朗普计划周二在纽约出席联合国大会，并可能于场边会见伊朗总统Masoud Pezeshkian，交易员密切关注外交努力能否为油价持续回调提供支撑。

CLSA研究主管Shaun Cochran在接受彭博电视采访时表示，"总体而言，市场实际上相当强劲。我们目前所见的是市场对AI革命的憧憬，正在推动对资本开支的信心。这在很大程度上是一个资本开支驱动的经济，而这正是维系风险偏好的根本所在。"