伊朗出口归零，油价破100美元！美军护航10亿桶，中国炼厂扛不住

9月19日，美国中央司令部司令员布拉德·库珀上将发布了一条不到一分钟的视频，但是信息量很大。他讲了三件事：过去的两周里，经过霍尔木兹海峡运输出去的石油和天然气创下了六个月内新高的纪录；过去两个月美军护送了超过十亿桶原油从美国通过马六甲海峡到新加坡；伊朗的石油出口量是“零”。

最后一个“零”字说得很重。

但是伊朗武装部队当天就否定了这些言论，并称其为“失败的心理战”，意在给美军士气加油、掩盖战争所造成的经济和人员的损失。

把这两句话放在一起看的话，真正值得提问的问题并不是“伊朗还能不能继续出口石油”，而是——美国把霍尔木兹海峡封锁了将近两个月，说是要赢得这场战争，但是除了美国之外，还有谁从中受益呢？

一、“伊朗出口为零”是事实，但不是全部的事实

把时间线理清楚。2026年2月28日，美国和以色列对伊朗进行军事打击，伊朗随即封锁了霍尔木兹海峡。4月13日，美军宣布对伊朗进行海上封锁，所有的进出伊朗港口的船只都必须接受检查、拦截和阻断。据美军参谋长联席会议主席凯恩公布的信息，封锁线北起伊朗与巴基斯坦交界海域，南至阿曼东北角拉斯哈德角附近海域，覆盖伊朗全部南部海岸及港口。

在特朗普发布“封锁令”之后，所有的交通都停了下来，至少有两艘正在离开海峡的船只当场就调转了方向。

经过巴基斯坦的调解，双方一度达成了停火谅解备忘录，封锁暂时解除，海峡重新开放。但好景不长。在谅解备忘录破裂之后，美国又重新启动了第二轮封锁，并一直持续到今天为止。美国国防部长赫格塞思在8月13日表示，美军拥有足够的军事力量，可以“无限期维持”对伊朗的海上封锁。

根据船舶跟踪公司Kpler的数据，8月伊朗港口出口到国外的原油数量减少到了每天大约26万桶左右，而去年同期8月份的时候，每天出口到国外的原油数量为170万桶左右，下降幅度超过了八成。大部分下降都发生于7月14日重新封锁之后。

因此库珀说“出口为零”，是指海上的通道已经被堵死了。但是伊朗的回应也不全是嘴硬——它还有陆路和走私渠道，虽然数量非常少，但是“绝对零”更多的还是美国人的宣传话语。摩根大通9月7日发布的能源市场评论也称，伊朗石油出口“已接近于零”，而非绝对的零。

这里的关键区别在于：“出口为零”是一个军事宣传口径，而不是一个经济统计口径。 美国需要的是“伊朗已经失去石油收入”这个叙事，来证明封锁的有效性、维持国内政治支持、向盟友展示决心。而伊朗需要的是“我们还能撑住”这个叙事，来维持国内士气、稳定汇率预期、保留谈判筹码。双方都在打信息战，而真相往往在两者之间。

二、封锁掐住了伊朗，但也把半个中东都搅乱了

美国对伊朗港口进行封锁的时候，声称“不会影响其他国家船只通行海峡”。库珀这次特别说明，海峡的主要航道已经清理了水雷，两个月来护送了超过两千艘商船安全通过。

但是监测机构的说法并没有那么乐观。航运量仍然“远远低于战前水平”。战前全世界大约五分之一的石油和天然气通过霍尔木兹海峡进行输送，目前该比例还没有得到恢复。保险费上涨、运费上涨，许多航运公司宁愿绕道好望角也不愿意冒险走海峡。截至9月6日的10天内，平均每日仅有10艘商业船舶通过霍尔木兹海峡，数量为5月以来最低。自9月2日以来，没有任何一艘超大型油轮驶出霍尔木兹海峡。

更糟糕的是伊朗代理人开始替它出手。也门胡塞武装对沙特发动了导弹、无人机袭击，目标为沙特西部的一处石油设施以及西南部的一处空军基地。胡塞武装自9月3日开始进攻，不到九天的时间就占领了六个地区，在也门西海岸连夺六地。根据多家媒体的报道，胡塞武装已经控制了也门大部分西部海岸线，并取得了红海战略要地穆哈港的控制权。丕林岛处在曼德海峡的中央位置上，胡塞如果在岛上部署兵力的话，普通的火炮就可以封锁曼德海峡。

沙特所处的情况非常不利。霍尔木兹海峡不通畅，它本来还有另外一条通道可以使用——东线和西线输油管道把石油输送到红海沿岸的延布港。但是管道曾经被炸过一次，南部出口的曼德海峡又回到了胡塞手中。

封锁的目的本来是打击伊朗，但是却造成了连锁反应，使得沙特的出口替代方案也被破坏了。国际油价大幅上涨。9月10日，布伦特原油期货上涨6.34%，结算价报107.63美元/桶。美国原油期货上涨6.69%，报102.48美元/桶，自5月以来首次突破每桶100美元大关。算下来，中东产油国没有一个会是赢家。

这就是封锁的悖论：你越是想精准打击一个目标，就越是会把周围所有人都拖下水。 霍尔木兹海峡不是一条可以“选择性开放”的水管，它是一个复杂的生态系统。伊朗的代理人网络、航运保险市场、油价预期、地区安全格局，全都连在一起。你动了其中一环，整张网都会震动。

三、真正的闷声发家的是美国自己

油价高涨的时候，谁会最快乐呢？

由于伊朗战争引发有记录以来最严重的供应中断，美国应急储备原油出口飙升至历史新高。Kpler Ltd.汇编的海关数据显示，2026年迄今已有近2200万桶来自美国战略石油储备（SPR）的原油销往海外市场。这一规模已超过四年前创下的前高。从应急储备库流出的原油中，每三桶就有大约一桶出口。

尽管SPR出口并非首例，2022年俄乌冲突期间也曾有约2100万桶出口至欧亚炼油厂，但本次出口规模之大，远超以往，直接反映出伊朗战争导致霍尔木兹海峡航运受阻、全球原油供给出现结构性短缺的现实。特朗普政府为缓解伊朗战争对全球能源市场的冲击，承诺累计释放1.72亿桶战略原油储备，而流向海外的数量可能还会更高。

美国财政部长贝森特在社交媒体上公开表示，在恢复封锁之后，并没有伊朗原油顺利从海峡运往中国。他还放出话来，目前伊朗还有大约3亿桶可以卖给中国的原油，如果用完了，中国就“无油可买”。

据路透社和产业数据，占中国炼油产能约五分之一的山东独立炼厂（简称“茶壶”炼厂）是伊朗原油的最大买家。到2025年，中国从伊朗的日均进口量约为138万桶，占伊朗出口总量的80%以上。分析师表示，从9月底开始，这些茶壶炼厂将会陷入“几乎无法购买到新的伊朗原油”的境地，被迫转而购买巴西、伊拉克和俄罗斯的原油，或者在10月份之后减少生产量。中东更广泛地区的供应中断已推动原油期货价格升至每桶105美元以上，并促使伊朗最大客户中国寻找替代供应，从而推高了从非洲到拉丁美洲多个原油品种的成本。

换个角度想的话，封锁伊朗这件事表面上看是中美之间的对抗，但是利益链拆开来一看：伊朗失去了收入来源，中国的炼油厂被迫以高价寻找替代原油，中东产油国因为胡塞搅局而出口受阻，全世界的消费者要承受100美元以上油价的压力。但是美国一边出售自己页岩油来填补缺口，另一边则通过战略储备进行出口创纪录，并且还将“封锁成功”当作政绩来宣传。

这就是现代制裁战争的典型模式：发起方通过控制通道来制造稀缺，再从稀缺中获利。 美国不需要打赢一场地面战争，它只需要控制海上通道，就能让全球能源市场按照它的节奏重新定价。而在这个过程中，美国自己的能源产业和战略储备成了最大的赢家。

四、美国也很难把“选择性开放”做成单向游戏

不过美国也很难把这种“选择性开放”做成没有代价的单向游戏。

美军目前的封锁执行能力存在明显缺口。特约评论员宋晓军分析指出，要对伊朗2000多公里海岸线上的所有港口进出船舶进行一对一临检，15艘左右的舰艇远远不够。此外，伊朗在霍尔木兹海峡布置了水雷，美军还需要扫雷能力，但目前没有一艘扫雷舰艇在此处，只有驱逐舰上的MH-60直升机携带了可以扫除其中一型水雷的能力。伊朗还布置了其他型号的水雷，需要专门的扫雷艇，目前美国还在进行调运。

全球原油库存整体偏紧，托底油价下限。美国SPR已降至1982年11月以来的最低水平，原油产量连续6周上涨，但并未扭转库存下降的趋势。柴油裂解价差历史首次突破100美元/桶，馏分油库存较五年均值低约14%，接近20年低位。

“欧佩克+”主要产油国决定保持10月原油产量不变，这是自今年4月启动增产以来首次按下增产“暂停键”。对外经济贸易大学董康银分析认为，“欧佩克+”的决定更多是一种被动的选择，因为当前决定原油价格最主要的因素已经不是传统意义上的供需关系，而在于运输问题，霍尔木兹海峡航运受阻对全球石油市场的影响巨大。

美国银行分析师警告，如果限制石油供应的小规模冲突持续到年底，布伦特原油的交易区间可能在每桶95至120美元。如果爆发更广泛的冲突并导致重大能源基础设施受损，油价最高可能飙升至每桶150美元。

封锁是一把双刃剑。 它确实掐住了伊朗的现金流，但也推高了全球油价，加剧了美国自身的通胀压力，消耗了美国的战略储备，并让盟友对美国的“选择性开放”产生疑虑。如果封锁持续太久，美国国内的政治成本会上升，盟友的耐心会耗尽，全球经济的承受力也会受到考验。

五、中国炼厂扛不住，但问题不只是炼厂

对中国来说，伊朗石油出口归零的直接冲击是显而易见的。山东“茶壶”炼厂是伊朗原油的最大买家，它们以折扣价购买伊朗原油，维持着相对较低的炼油成本。一旦这个渠道被切断，它们就不得不转向更贵的巴西、伊拉克和俄罗斯原油，或者减产。

但这只是表面。更深层的问题是：中国的能源安全，不能建立在某一个来源、某一条通道上。 霍尔木兹海峡的封锁提醒我们，全球能源供应链是脆弱的，地缘政治风险随时可能切断某一条供应线。中国需要的是多元化的进口来源、更充足的战略储备、更高效的能源利用，以及更强大的远洋护航能力。

这不是一朝一夕能解决的问题。但伊朗危机至少提供了一个警示：当别人掌握通道时，你的能源安全就掌握在别人手里。

六、结语：真正的问题不是“谁赢了”

库珀的一分钟视频，本质并不是战报，而是一种广告——向市场宣告，“海峡在我手中，伊朗的石油出不去，但是别人的石油我可以保证通过。”这套操作最终受益方只有一个。

伊朗武装部队称这是“心理战”，言之凿凿。封锁了200天，油价突破了一百美元大关，美国赚得盆满钵满之后，然后中央司令部出来宣布“伊朗出口为零”——说的是事实，但这个事实对谁有利，才是这条新闻真正有意思的地方。

对美国来说，持续封锁是成本最低、风险最小的选项。对伊朗来说，唯一能够走出危机的就是和美国进行谈判。对中国炼厂来说，被迫寻找替代原油意味着成本上升。对全球消费者来说，100美元以上的油价是实实在在的负担。

真正的问题从来不是“谁赢了”，而是——这场消耗战还要持续多久，以及最后谁先撑不住。 伊朗的经济能撑多久？美国的战略储备能撑多久？全球消费者的耐心能撑多久？中国的炼厂能撑多久？这些问题没有简单的答案，但它们决定的不只是伊朗的命运，而是整个全球能源秩序的走向。

霍尔木兹海峡的这场博弈，远未到终局。但有一点已经很清楚：当别人的油轮在美国军舰护航下顺畅通行，而自己的石油却困在港口出不去时，伊朗手里那张曾经让全世界忌惮的“海峡王牌”，正在变成一副沉重的枷锁。而这副枷锁能锁多久，不仅取决于美国的封锁能力，也取决于伊朗还能撑多久、还能找到多少条绕开封锁的路。这场较量的结局，或许不会由某一次军事冲突决定，而是由现金流、供应链和战略耐心一点一点写出来。