利润与资本双向承压，邯郸银行的"补血"与新帅能带来什么？

新帅到位、募资重启。

文/每日财报 张恒

近日，国家金融监督管理总局河北监管局发布批复，同意邯郸银行变更注册资本方案，募集股份不超过13.6亿股，同时要求其严格审查股东资格，确保入股资金为自有资金，不得接受委托资金、债务资金入股。

这不是该行第一次拿到同样的批复。2025年10月末，规模完全相同的13.6亿股募集方案就曾获批，但此后近一年未能落地。同一道门开了两次，背后的原因并不复杂：资本不够用了。

截至2026年6月末，邯郸银行资本充足率10.97%，距离10.5%的监管红线只高出0.47个百分点；核心一级资本充足率8.85%，同样贴线运行。再往前看，2025年末该行拨备覆盖率降至109.20%，已经低于监管基本要求。资本与拨备两道防线同时告急，定增重启几乎是一种必然。

与增资批复几乎同步落定的是人事安排。2026年1月，邯郸银行董事会选举刘泰为董事长；6月21日，刘泰的董事、董事长任职资格正式获得河北金融监管局核准。从选举到核准，历时近半年。这是该行两年多时间里第二次更换掌舵人——2024年前任董事长因突发事件离世后，张海红接任，2025年10月去职，此后由行长王志刚短暂代为履职。

新帅到位、募资重启，两件事指向同一个问题：这家资产规模2600亿元的河北城商行，眼下的经营基本面究竟如何？拆解其2025年年报和2026年半年报，答案比想象中更复杂——邯郸银行并非全无亮色，但几处关键的短板，正在彼此叠加。

利润持续缩水，钱都去哪了？

2025年，邯郸银行实现营业收入48.59亿元，同比增长28.68%；净利润5.89亿元，同比下降26.38%。进入2026年，情况进一步走弱：上半年营业收入19.17亿元，同比下降8.67%；净利润3.05亿元，同比再降约28%。

资产端同样露出疲态。2025年末总资产2608.64亿元，较上年增长4.69%，尚属正常扩张；但2026年一季度末回落至2531.26亿元，6月末虽回升至2601.66亿元，但仍较年初微降，半年原地踏步。一家以规模扩张为主要增长逻辑的区域银行，开始缩表，这本身就是一个值得警惕的信号。

把收入拆开看，更能看清邯郸银行的真实处境。

2025年该行营收近三成的增长，几乎全部来自投资收益。当年投资收益35.38亿元，较上年的9.48亿元增长约2.7倍。其中仅其他债权投资一项就贡献22.72亿元收益，主要来自债券处置，即是将过去几年积累的债券浮盈集中兑现了。与之对应，其公允价值变动收益由上年盈利6.93亿元转为亏损7.80亿元。

一兑一亏之间，邯郸银行营收的"含金量"需要打个折扣：这是存量资产的变现，不是经营能力的增量。

而在真正反映主业成色的利息净收入上，邯郸银行2025年为20.99亿元，同比不增反降，降幅达3.27%，且已经是连续三年下滑，2023和2024年降幅分别达4.17%、8.89%。这背后其实是整个银行业共同的难题——息差收窄。

2025年该行净息差1.04%，较2024年的1.09%继续下行，与2023年的1.26%相比，两年收窄了22个基点。同期全国商业银行净息差为1.42%，邯郸银行低了将近40个基点，在行业中处于明显偏低的位置。

低息差与其业务结构直接相关。负债端，该行存款高度依赖个人定期存款：2025年末个人存款占存款总额的75.76%，定期存款占比77.26%。这类存款稳定性好、流动性风险小，大公国际评级报告也肯定其"存款稳定性较好，核心负债依存度保持在74%左右"，但代价是付息成本高、压降难。

资产端，该行对公贷款占贷款总额的91.79%，投向以制造业、批发零售业、租赁和商务服务业、建筑业为主，另有17.45%的票据贴现。重对公、重贴现的结构，在利率下行周期里议价能力有限，资产收益率随之下滑得更快。

2026年上半年，这一收入格局喜忧参半。当期邯郸银行实现利息净收入13.58亿元，同比增长27.51%，较2025全年下滑趋势有所大幅改善，这是一大亮点。

然而受债券市场波动影响，该行投资收益仅5.65亿元，较上年同期的15.03亿元大降62.41%，同时公允价值变动收益由-4.76亿元大幅收窄至-0.16亿元，这两项指标波动依旧很大。

此外，其同期末手续费及佣金净收入从285.96万元降至仅有的36.79万元，几乎可以忽略，事实上，2025年全年该项收入也不过308.95万元，同比腰斩。中间业务常年缺位，意味着该行收入结构几乎没有对冲息差收窄的缓冲垫。

当然，公允地说，邯郸银行在区域市场的基本盘并不弱。截至2025年末，该行在邯郸市的存款市场份额12.58%、排名第2，贷款市场份额11.34%、排名第3，是名副其实的区域主流银行，仍具有较强的区域竞争力。

另外，2025年末其存款总额2204.37亿元、贷款总额1485.48亿元，分别增长6.04%和7.25%，快于总资产增速；存贷比升至67.39%，邯郸银行信贷投放力度实际在加大。今年上半年负债端延续增长，吸收存款2328.37亿元，较年初增长3.3%。

服务区域实体经济的落点也颇有亮点。年报显示，邯郸银行围绕科技金融、绿色金融、普惠金融等方向，重点支持专精特新和科技创新型企业，2025年末累计向5368家小微企业和个体工商户发放小微贷款62.07亿元；对公贷款中制造业占比23.51%，居各行业之首。

在邯郸这样一个以钢铁、装备制造为产业底色的城市——2025年邯郸GDP4920.1亿元，同比增长6.4%，规模以上工业增加值同比增长10.2%——邯郸银行的信贷投向与地方产业结构基本同频。

但问题在于，量的增长并没有转化为利的增长。2025年邯郸银行信用减值损失27.06亿元，比2024年多了12.32亿元，增幅超过八成。换言之，其全年48.59亿元的营收里，有超过一半被拨备吞掉了，最终只剩下5.89亿元净利润，增收不增利的症结，不在收入端，而在资产质量端。今年上半年的情况也类似，该行计提信用减值损失9.94亿元，同比微增。

不良及拨备难言轻松，出清压力有多大？

2025年末，邯郸银行不良贷款余额24.55亿元，较上年增加5.43亿元；不良贷款率1.65%，较2024年的1.38%上升0.27个百分点。同期全国商业银行不良率为1.50%，该行高出0.15个百分点。

若把时间拉长，邯郸银行2023年不良率曾高达2.22%，2024年压降至1.38%后，2025年再度反弹，说明存量风险的出清还没有走完。

比不良率本身更能说明问题的是两个先行指标。一个是贷款结构的恶化方向，2025年末其次级类贷款从9.36亿元骤增至22.26亿元，占比从0.68%升至1.50%，成为不良的主体。

另一个是粗略口径的不良生成，当年该行核销不良贷款55.32亿元，加上不良余额净增的5.43亿元，邯郸银行新生成的不良约在60亿元量级，相对于1400多亿元的贷款盘子，不良生成速度明显偏快。也就是说，目前邯郸银行1.65%的不良率是大力度核销"压"出来的结果，而非风险自然收敛的结果。

不过也有改善的一面。该行关注类贷款余额从2024年末的123.29亿元大幅降至54.95亿元，占比从8.90%降至3.70%，潜在不良的"蓄水池"明显收缩；逾期90天以上贷款与不良贷款的比例为98.57%，低于100%，说明其不良认定口径较为严格，没有明显的逾期资产游离在不良之外。

大公国际也明确表示，邯郸银行通过现金清收、核销和债权转让等方式加大了处置力度。

事实上，邯郸银行真正的软肋在拨备。2025年末拨备覆盖率109.20%，不仅远低于全国商业银行205.21%的平均水平，也低于监管对商业银行的基本要求。

这组数字的形成逻辑很清晰，当年该行计提贷款减值准备27.06亿元，力度不可谓不大，但55.32亿元的核销直接把贷款损失准备从39.08亿元消耗至26.81亿元。分母（不良）在涨，分子（拨备）在降，覆盖率一年之间从204.35%跌至109.20%。其贷款拨备率仅1.80%，同样低于3.07%的行业水平。

拨备变薄，意味着什么？意味着利润的弹性被锁死。只要不良继续生成，就必须持续计提，净利润就会持续被侵蚀；而计提不足，拨备覆盖率又补不回监管线之上。正如前文所提到的，2026年上半年，该行信用减值损失已达9.94亿元，占同期营业收入的一半以上，这个循环仍在运转。

资本的情况同样不容乐观。2025年末，邯郸银行资本充足率10.73%、一级资本充足率10.58%、核心一级资本充足率8.69%，分别低于行业平均水平4.73、1.79和2.23个百分点。其中，核心一级资本充足率从2024年末的10.65%骤降至2025年末的8.69%，虽然在7.5%的监管最低要求上方，但缓冲空间只有1.35个百分点。

进一步分析，2025年该行资本充足率从13.88%骤降至10.73%，一年跌了3.15个百分点，原因是双重的。

分子端，邯郸银行集中处置债券兑现收益，计入其他综合收益的累计利得相应结转，资本净额从201.04亿元降至169.99亿元，这正好与利润表上投资收益暴增互为印证，本质上是用资本公积里的浮盈换当期利润。分母端，业务扩张推动风险加权资产从1447.98亿元增至1584.19亿元。这一减一增之间，其充足率快速下坠。

如此境遇下，内源性补充也不足以止血。2025年邯郸银行净利润5.89亿元，还要从中拿出1.61亿元支付两期永续债的利息——该行2021年、2022年各发行了15亿元无固定期限资本债，票面利率分别高达5.60%和5.15%，每年固定的利息支出就吃掉了净利润的近三成。剩下可留存的利润，相对于1500多亿元的风险加权资产，杯水车薪。

大公国际评级报告对此的表述很直接：“资产质量和盈利承压导致邯郸银行内源性资本补充能力受限，未来需多途径补充资本。”

一个转好的迹象在于，今年上半年邯郸银行资本充足指标有所回暖。报告期末其核心/一级/资本充足率分别达8.85%、10.68%、10.97%，分别较上年末增加0.16、0.1及0.24个百分点。

增资二度获批与"大行系"新帅，能解多大渴？

在这样的背景下，近期公布的增资批复就有了更实际的分量。

以邯郸银行37.76亿股的现有股本计算，募集13.6亿股相当于扩股约36%。若顺利完成，以该行每股净资产3.65元（2025年末）粗略估算，募资规模可达数十亿元量级，其核心一级资本将得到一次实质性的补充，8.85%的核心一级资本充足率有望回到10%上方，资本充足率也能拉开与10.5%红线的距离。

对于资本贴线、拨备不达标、还要维持信贷投放的邯郸银行而言，这是最直接也最有效的止血方式。

值得注意的是，此次批复中"严格审查股东资格、确保入股资金为自有资金"的要求，指向的则是股东质量。邯郸银行股权结构分散，54家民营企业合计持股68.47%，第一大股东为钢铁企业东山冶金，持股9.31%，第二大股东阳光新世纪集团所持股份中还有1.3亿股处于质押状态。

上一轮增资获批后迟迟未能落地，市场普遍将原因与合格认购方难觅联系起来。因此，监管此番重申资金来源要求，既是合规底线，可能也在为地方国资或产业资本进场铺路。

大公国际评级报告也指出，作为邯郸市属法人银行，该行在需要时能够获得地方政府有力支持。换句话说，邯郸银行外部兜底的权重在加大，地方政府的支持，最终极大可能是用真金白银来兑现。

管理层的因素同样关键。新任董事长刘泰50岁，履历完整且与邯郸银行的痛点高度对口。

刘泰长期供职于中国银行河北省分行系统，从公司业务部的团队主管做起，历任公司与金融市场部副总经理、衡水分行副行长，期间还负责过中银三星人寿石家庄中心支公司的筹备，此后出任河北省分行金融机构部总经理、公司金融与投资银行部总经理，直至此番调任。

《每日财报》分析认为，刘泰的这份履历里，至少有三段经验可以直接对接到邯郸银行的现实需求。

一方面，其公司金融与投资银行的复合背景，对应的是该行对公贷款占比超过九成、制造业贷款居首的资产结构，以及服务地方主导产业的需要；

另一方面，刘泰在金融机构部的任职经历，对应的是该行930多亿元证券投资资产的管理，以及债券投资浮盈兑现后资产摆布的重构；

还有一点也很关键，从基层团队到分行副行长再到省分行部门总经理的路径，则意味着刘泰既懂客户又懂管理，对河北省内的政商生态也并不陌生。

2025年以来，邯郸银行管理层已完成一轮整体更新。除董事长外，行长王志刚于2025年4月获核准，早年长期在农业银行邯郸分行系统任职；今年1月，王清波、李士军获核准任副行长；另还有申丽萍、杨兴辉拟任新副行长，两人分别来自工行和河北银行。

一套以国有大行和省级城商行背景为主的新班子，搭配到位的外部资本，是邯郸银行目前能拿出的最完整的自救组合，留给市场的想象空间和期待值还是很大的。

把邯郸银行的经营基本面摊开，我们看到的不是一家失控的银行，而是一家处于风险出清中途的银行：区域市场份额稳居前列，存款基础扎实，不良认定严格，关注类贷款大幅压降，这些都是真实的底盘；但息差偏低、中间业务薄弱、拨备覆盖率击穿监管要求、资本充足率逼近红线，也是真实的压力。

接下来，值得观察的有三件事：13.6亿股这次能否真正募足、谁来认购；刘泰团队能否把不良生成速度压下来，让拨备覆盖率回到监管线以上；以及在息差难以逆转的行业环境里，这家对公占比超过九成的银行能否找到新的盈利支点。前两个问题的答案，大概率在未来一到两个财报季内就会浮现，《每日财报》将持续关注。