时隔四年重回双增，蔡建带广州农商银行打赢翻身仗了吗？

编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

今年8月底，广州农商银行披露了2026年中期业绩。

上半年该行实现营业收入80.74亿元，同比增长0.45%，实现净利润15.12亿元，同比增长0.12%。增幅看起来不算惊艳，意义却很不一般，这是时隔四年之后，该行中期业绩首次录得营收净利双增。

截至2026年6月末，该行总资产达到13847.16亿元，稳居万亿级上市农商行阵营。

在净息差普遍收窄、中小银行集体承压的行业环境里，这份成绩单来得并不轻松。而在这家银行背后，站着一位已经掌舵五年多的当家人，党委书记、董事长蔡建。

从提出三千亿工程，到重构特色化经营模式，蔡建治下的广州农商银行，正在存量时代走出一条属于自己的路。

时隔四年，营收净利重回双增通道

过去几年，银行业过得并不算轻松。利率持续下行，净息差一路收窄，大中型银行还在不断下沉抢市场，夹在中间的中小银行压力可想而知，广州农商银行也经历了营收连续下滑的调整期。所以2026年半年报里的这组数据，才显得格外有分量。

上半年，该行利息净收入68.02亿元，同比增长3.6%，成为拉动业绩回暖的主力。

更难得的是净息差的表现，上半年净息差1.07%，比去年同期提升了4个基点。在息差全行业普遍下行的大背景下，能够逆势回升，说明这两年在资产负债结构上下的功夫没有白费。

利润端的回暖甚至比营收端更快一步，上半年该行实现归母净利润14.13亿元，同比增长2.82%。

把时间拉长看，回暖的迹象其实从2025年就开始了。

2025年年报显示，该行全年实现净利润24.64亿元，同比增长2%，终结了此前连续两年的下滑。截至2025年末，集团资产总额13800.08亿元，较年初增长1.29%，客户存款总额10082.67亿元，较年初增长2.94%，存款规模历史性地站上了万亿台阶。

事实上早在2020年，该行资产总额就已突破万亿，是当年为数不多跻身万亿俱乐部的农商行之一。

据于见专栏观察，负债端的结构也在悄悄变好。

截至2026年6月末，该行个人客户存款余额6205.45亿元，占客户存款总额的63.5%，较年初又提升了2.46个百分点，零售存款规模在广州地区同业中稳居第二。

个人存款稳定性强、成本低，占比持续提升，等于给息差和盈利都加了一层厚实的安全垫。资产端同样有看点，受益于聚焦广州重点楼盘的策略，该行按揭贷款增量保持在广州同业前列，带动个人贷款稳步增长。

营收净利双增，息差逆势回升，存款站稳万亿，零售基本盘持续加固，几组数据叠在一起，勾勒出的是一家万亿农商行经营拐点的清晰轮廓。

蔡建的生死之战，中小额资产撑起新增长引擎

拐点的出现从来不是运气，而是战略定力的结果，这就要说到蔡建了。

蔡建是银行体系出身的老将，早年长期在建设银行基层和分行历练，后来在地方金融管理部门和广州银行担任要职，2021年3月出任广州农商银行董事长，2024年11月又获连任第四届董事会董事长。

既懂业务，又懂监管，还能站在地方经济全局看问题，这样的履历在同业高管中并不多见。

在广东金融圈，蔡建以务实低调著称，做事雷厉风行、一以贯之，认准了一件事就会倾尽全力干到底。

上任之后，蔡建做的第一件大事，就是给广州农商银行的资产结构动手术。

他有一个在业内很出名的判断，不做中小额资产就没有未来，中小额资产业务是一场生死之战。

2023年9月，该行正式启动三千亿工程，目标是用两到三年时间，让中小额公司信贷、普惠小微信贷、零售信贷三类资产的规模各自达到一千亿元。

这场仗打得相当坚决。

2026年半年报显示，该行5000万元以下中小额公司信贷余额738.9亿元，较年初增长6.9%，普惠型小微企业贷款余额665.06亿元，较年初增长7.03%。而在此之前，该行中小额贷款规模已经连续两年保持两位数增速，成为拉动业务增长的核心引擎。

中小额资产金额小、风险分散、定价有空间，恰恰是当下对冲息差压力的一副良药。为了让战略落地，该行还专门设立中小额信贷审批中心，优化审批权限和流程，精简申报材料，加快数字化转型，实现中小额信贷业务快办快审快批。

2025年，蔡建又推动全行开展资产效益年，通过优化资产结构提升经营效益，从后来的年报数据看，这一步棋的效果已经显现。

在蔡建的主导下，广州农商银行还逐步打磨出3+2特色化发展模式，深耕乡村金融、科技金融、产业金融、零售金融四大服务体系，同时推进114营业网点发展模式，让遍布城乡的网点重新变成获客和经营的主阵地。

2026年7月的年中工作会议上，蔡建讲话的主题就是深耕区域经济、找准行业赛道、深化特色经营、增强发展动能，方向感和颗粒度都很清晰。

市场也给了这位当家人足够的认可。

2026年初，蔡建入选2025年度农商行十大杰出董事长。五年时间，从重构模式到业绩回暖，蔡建用一份双增的成绩单，回应了当初外界对这场生死之战的所有观望。

扎根大湾区，万亿农商行的底色和想象空间

广州农商银行的前身，是1952年成立的广州市农村信用合作社，2017年在港交所挂牌上市，是广州第一家在香港上市的本地法人银行，也是广东省唯一的万亿级上市农商行。

七十多年扎根本土，让这家银行和广州乃至大湾区的经济肌理长在了一起。

这种扎根不是一句口号。在广州全力推进12218现代化产业体系建设的当下，广州农商银行把产业金融作为重点赛道，专门召开招商引资工作专题推动会，蔡建亲自部署，把金融资源、客户资源、渠道资源转化为招商资源，主动嵌入城市的产业布局。

会上还明确围绕数智金融、智慧网点、绿色运营、AI赋能等方向打造优质应用场景，把金融服务嵌入招商引资的全链条。

在乡村，该行把支农支小作为主责主业，深度参与广东的百千万工程，用金融活水浇灌城乡区域协调发展。

在科创领域，科技金融被摆在四大金融的突出位置，对准的正是大湾区密集的科技型企业客群。

值得留意的还有它的体系化打法。

除了本部之外，广州农商银行还战略控股了潮州农商银行、南雄农商银行、韶关农商银行等机构，一张覆盖珠三角和粤东西北的农商网络正在成型。

如今广州经济总量逼近4万亿，大湾区的产业升级、城乡融合、科技创新，每一个方向都需要本土金融机构的深度参与，而这恰恰是广州农商银行最熟悉的主场。

对于中小银行来说，存量时代拼的早已不是规模扩张的速度，而是扎根区域的深度。从这一点看，广州农商银行的护城河，其实就建在脚下这片土地上。

结语

从2025年净利润止降回升，到2026年上半年营收净利时隔四年双增，广州农商银行的拐点叙事正在变得清晰。万亿资产、万亿存款、六成以上的个人存款占比、连续多年高增的中小额贷款，这些数字共同构成了一家区域银行穿越周期的底气。

而这一切的背后，是蔡建五年来一以贯之的战略坚持。

对投资者和储户来说，一家战略清晰、根基扎实、当家人靠谱的银行，永远是稀缺的。

存量时代见真章，这位低调务实的当家人，正带着广州农商银行把特色化经营这条路走深走实。下半年的故事，值得期待。