AI低估了百度

最近百度又被唱衰了一轮。

二季度在线营销收入 131 亿，同比降 19%。占比从 62% 掉到 52%。十个点，一个季度，一条主营业务线。

有人说百度完了。有人说搜索已死。还有人翻出李彦宏这些年的每一次判断失误。

但我要说的，可能跟你想的不一样。

搜索被低估了，AI 被高估了

先看一件事。

中文搜索这条赛道上，二十多年里来过多少挑战者。360 来过，腾讯搜搜来过，搜狗来过。有的背靠巨头，有的砸过重金，有的在产品上做过差异化。

结果是一家都没撼动。

这不是运气。搜索这门生意看起来简单，一个输入框、十条结果。但难的是三件事：索引的广度、结果的相关性，还有用户在你这里形成的那套肌肉记忆。

前两件靠技术投入，第三件只能靠时间。

时间是最难追的东西。

所以当有人说“百度不行了”，我建议先分清一件事：掉的是频次，还是入口地位？

这两者完全不同。频次下降，说明用户在这个动作上花的次数少了；入口地位动摇，才说明用户不再需要它了。

目前发生的是前者，不是后者。

搜索给你信息，AI 给你答案

这是我最想说的部分。

外界做对比时通常这么比：百度搜一个词给你十条链接，豆包问一句给你一个答案。所以豆包更先进，百度要完。

这个比较漏掉了最关键的一层。

百度提供信息，决策由你自己做。AI 直接给答案，它介入的是你的决策过程。

这两句话差在哪？

假设你要做一个判断，要不要换工作、这笔钱该不该投、这个方案走不走得通。用搜索，你会看到十条来源不同的信息：官方口径、个人经验、反驳意见。你要自己筛、自己比、自己权衡，最后得出一个属于你的结论。

用 AI，你问一句，它给你一个答案。这个答案通常很顺、很有条理、甚至带着一种确定感。

问题就出在这个确定感上。

搜索把判断权留给了你，AI 把判断权拿走了一部分。这不是先进或落后的问题，这是性质不同。爽是真的爽，但代价是，你少走了一遍自己思考的路。

所以我要说一句可能不太讨喜的话：用 AI 很爽，但用久了，人会变懒，判断力会下降。

这不是反对 AI。恰恰是因为我知道 AI 有多好用，才更清楚它会把什么悄悄拿走。

我就是一个反例

先说清楚我是谁，因为这决定了你看这篇文章的角度。

我是一个 AI 重度使用者。绝大部分时间花在跑代码、搭流水线、做自动化、梳理项目规划上，包括现在的自媒体工作本身，也在用 AI 做。按任何标准衡量，我都算把 AI 用得很深的那一类人。

但我没有卸载百度。百度 APP 一直在我手机的系统级应用里。

这不是怀旧。

我依然会用百度，查一个具体的政策文件、找一份行业资料、翻一个旧文档的出处的时候。

百度提供信息，AI 提供答案。这两件事，不互相替代。

而且搜索引擎这件事，是靠二十多年时间一层层垒起来的。几亿人形成的搜索习惯，不是开关，不会一夜之间断掉。

趋势在减弱，这是事实；但说它归零，那是想象。

125 亿的 AI 收入，得换个读法回到账本。

二季度百度核心 AI 新业务收入 125 亿元，占一般性业务 50%，连续两个季度过半。

拆开看：AI 云基础设施 73 亿元，同比增 50%，其中 GPU 云增 283%；AI 应用 25 亿元，增 3%；AI 原生营销服务 26 亿元，持平。

网上普遍的读法是：扛大旗的是卖算力，AI 应用只涨 3%，所以百度的 AI 是虚的。这个读法，我不完全同意。

先说 3%。AI 应用是一个刚刚开局的赛道，用一个季度的 3%，去给一个刚起跑的业务下死亡判决，不公平。2023 年大模型刚火的时候，整个行业的 AI 应用收入都接近于零。从零到 25 亿，本身就是个过程。

再说 GPU 云那 283%。这门生意的本质，是把百度自己买的显卡租出去，像房地产，按小时收租，客户明年就能换一家。它是好生意，但它不是护城河。

真正要看的是第三件事：谁会留在用户的日常里。这才是判断一家公司 AI 能不能成的地方。

搭子被推到台前，但它不是百度的全部

最近搭子的广告铺天盖地。理解了上面这笔账，逻辑就通了：百度需要一个能被千万人反复打开的 AI 应用。不是发布会上的 demo，是装在你电脑里、每天真会点一下的东西。

平心而论，搭子手里有两张真牌。第一张是家底。搜索、百科、秒哒、伐谋，加上这次新的一镜、灵医，都被蒸馏成独家 skill 挂了进去。这些东西百度攒了二十几年，别人短期凑不出来。

第二张是端云协同。路线是“决策在云上、执行在端上”。官方口径是平均任务耗时降 20%、Token 利用率涨 25%。

我实测的体感是：它确实不像某些 Agent 那样一条道走到黑。在 PinchBench 这个偏“真实干活能力”的榜单上，搭子包了前两名。7 月 MAU 环比增速 1063.79%，增速榜第一。

但我更想知道的是：它到底比对手强在哪，弱在哪。我拿同一批发票的整理活，跟 WorkBuddy 对比着用了一遍。这两支产品的性格完全相反。

搭子胜在稳。文件夹分类、表格提取、图表呈现基本没出岔子，交付一致性好。对办公场景来说，这比聪明要紧得多。

WorkBuddy 胜在巧。它在内容输出上明显花了心思，PPT 和 HTML 的排版有设计感，成品像被人认真包装过。但基础能力还欠火候，我那批发票里出现了分类错位和金额漏抓。

一句话：搭子适合你把活交代出去，WorkBuddy 适合你把活演出来。

但搭子不是百度的全部命脉。百度的底子不只在搭子身上。搜索、知道、文库、百科、网盘，这套生态的价值，在过去两年的唱衰声里被严重低估了。外界讨论百度时习惯盯着一个新产品押注生死，但百度的真实资产是那套已经长在几亿人日常里的东西。

萝卜快跑，还没到能收稿的时候

再说那辆被寄予厚望的萝卜。截至 2026 年 8 月，萝卜快跑累计订单 2300 万单，覆盖全球 28 座城市，累计自动驾驶里程 3.5 亿公里。

武汉单车维度已经收支平衡，单车日均 15 到 25 单。第六代车 RT6 的硬件成本压到 25 万元，比上一代降了 60%。

这些数字全是真的，拿到全球去比也不虚。但“武汉单车平衡”这句话，得打上引号读。

它算的是单车直接运营成本，电费、维保、云代驾、保险。研发投入、整车折旧、新城市拓展、海外投入、总部管理费用，全都没往里装。

第三方做过一个更冷峻的测算：武汉场景下，单车日均收入约 272 元，单车日均综合成本在 400 元以上，每辆车每天亏超过 128 元。

更别提今年 3 月那次事故：武汉约一百到两百辆车同时趴窝，部分乘客被困车里最长两个小时。之后工信部、公安部、交通部联合约谈了八家自动驾驶企业，全国新 Robotaxi 牌照一度冻结。

智驾这块也得说实话。百度 Apollo 累计搭载约 340 到 360 万辆，总量全行业第一。但这个基数里包含大量基础辅助驾驶级别的前装出货。只看第三方高阶方案，华为乾崑的 190 万辆含金量明显更高。规模领先，不等于身位领先。

这部分，我不替百度说话。不能唱衰，但也不能唱多。

写到这儿，把两件事合起来说。

第一，唱衰百度图省事。有人说“现在没人用百度搜索了”。这句话不成立。省事的说法通常都对一半：它抓住了一个真实的趋势，搜索频次确实在掉；但它跳过了一个更难的问题，掉的是频次，还是入口地位？

第二，唱多百度也图省事。留给百度的窗口确实不多。能打败百度搜索的，确实是 AI，这句话我认。频率下降可能已经砍掉了一半甚至更多，而且这个趋势不会自己回头。

百度真正要面对的，不是“谁来抢搜索生意”，而是“搜索”这个动作本身正在被替换。360、搜狗这些挑战者失败，是因为它们和百度做同一件事；而 AI 要改变的不是谁做得更好，是用户还要不要做这个动作。这才是百度真正的敌人。

还有一件事值得单独说

百度是一家由技术出身的人掌舵的公司。技术出身的人和产品经理出身的人，做战略时的重心不一样：一个更相信技术积累的长期价值，一个更敏感用户场景的即时反馈。

这种差别是基因层面的，很难靠后天调整逆转。这不是评价好坏，是解释为什么百度在某些动作上会显得慢半拍，又在某些积累上显得比别人厚。

尾声

所以，AI 到底能不能救百度？我的答案是：能。不是因为它一定会赢，而是因为“救”这个字本身就说错了。百度不需要被救，它需要的是在被替换的浪潮里，把二十多年攒下的东西，换一种方式继续长在用户的日常里。这件事它有没有做成，现在下结论都太早。

至于我们自己，不管百度行不行，有一件事更值得记住：工具越强，越要保持自己的判断力。无论你用的是搜索还是 AI，别把思考这件事整个交出去。

AI 能不能救百度，我说了不算。但我知道，如果有一天它真救成了，一定是因为它成了那种“及格不多、但每天都要用”的东西。那个动作，你已经做过成千上万次了。

你上一次打开百度搜索是什么时候？欢迎在评论区说实话。也说说你现在主要用什么，是搭子、WorkBuddy，还是别的什么？