防范和打击非法金融活动总体战：APP攻防100讲（14）

第14讲热点概念包装型：虚构标的

上一讲讨论了资金盘型APP，核心是“借新还旧”。这一讲讨论四种外壳类型中的第一种：热点概念包装型。

三种核心逻辑（套牌、传销、资金盘）是骗局的“核”，四种外壳类型是骗局的“壳”。热点概念包装型的核心特征是：不法分子紧盯“区块链”“虚拟货币”“云养经济”“低空经济”“AI量化”等新兴热点，虚构线上交易APP平台，宣称销售“高收益理财产品”，但毫无真实业务支撑，也不存在对应实物交易。

深圳市地方金融管理局2025年12月的风险提示中，将“借热点概念设局”列为五类典型欺诈套路之首，明确指出此类平台“所有承诺的‘投资回报’均为虚假宣传”。

一、为什么热点概念成了“新马甲”

热点概念包装型APP的大量涌现，有一个清晰的背景。

过去几年，国家在多个领域出台产业扶持政策：低空经济被列为战略性新兴产业，区块链被纳入新基建范畴，云养经济被视为农业数字化转型的方向，AI量化被资本市场追捧。这些政策信号本身是积极的，但客观上为不法分子提供了“包装素材”。

不法分子的操作逻辑是：把政策热词直接搬过来，作为APP的名称、宣传话术和“底层资产”的标签。一个APP叫“睿途低空”，宣称参与“国家低空经济试点项目”；另一个APP叫“禾元农场”，宣称从事“智慧农业云养殖”；还有一个APP叫“百域量化”，宣称使用“AI量化选股系统”。这些名称本身就在传递“这是风口项目”的信号。

这种包装策略之所以有效，是因为它利用了投资者的两种心理。第一，政策权威的转移。国家支持低空经济，所以“低空经济项目”听起来就是靠谱的。不法分子不需要伪造政策文件，只需要把政策热词拿过来用。第二，信息不对称的利用。大多数投资者对低空经济、AI量化、云养经济的实际产业形态并不了解，不法分子可以随意编造“服务包”“量化系统”“养殖项目”的具体内容，投资者没有能力核实。

二、典型样本一：睿途低空——“低空经济”的传销骗局

睿途低空是热点概念包装型APP中最典型的案例。

2025年11月，长沙市芙蓉区金融事务中心发布风险提示，指出湖南睿途低空科技有限公司通过“睿途低空”APP（苹果应用商店内名称为“RTAirPlus”）向社会公众推广所谓的低空经济项目。

该APP的运作模式是：要求参与者绑定上级推荐ID方可注册加入，诱导用户购买“800元飞控服务包”（有效期5年）及“3300元机巢服务包”，以获取每日固定收益。同时鼓励会员通过发展下线获取提成，平台设置“会员—经理—总监”三级体系，发展下线可获得5%—15%提成。

这个模式同时具备传销和诈骗的典型特征：交入门费（购买服务包）、拉人头（发展下线）、团队计酬（层级提成）。长沙市芙蓉区金融事务中心在通报中明确指出，该APP“具有传销、诈骗、非法集资等违法行为的典型特征”。

睿途低空的包装手法值得注意。为增强迷惑性，该平台声称自己是“国家低空经济试点项目”，甚至虚假宣传“与军方合作提供飞控服务”“参与城市空中交通网络建设”，并将总部设在长沙国金中心高端写字楼，营造“实力企业”形象。

但据公开信息梳理，这并非该操盘团队的首次诈骗。2024年3月，同一团队以“农业无人机租赁”为噱头，推出“投资5000元，每月返300元租金”的项目，宣称“与农业合作社合作，提供植保无人机服务”，但实际上仅购买了10台二手无人机作为“展示道具”，从未开展真实租赁业务。6个月后，因新流入资金无法覆盖每日1.2%的高额收益，平台停止兑付。

从“农业无人机租赁”到“低空经济服务包”，操盘团队换了一个热点概念，但骗局的“核”没有变：用新资金支付老投资者的“收益”，直到资金链断裂。

目前，湖南睿途低空科技有限公司已被相关部门联合约谈并关门停业，相关线索已移交公安机关处理。

三、典型样本二：云养经济——“智慧农业”外衣下的庞氏骗局

“云养经济”是热点概念包装型APP的另一个高发领域。

央视《焦点访谈》2025年5月报道指出，北京、上海、重庆、湖南、安徽等地都发生了涉“云养经济”的非法集资案件。这些案件的共同特点是线上与线下结合：犯罪嫌疑人有APP平台，打着“智慧农业”的名头，用保本高息吸引投资人，并通过社交平台大肆推广。

四川雅安孙女士的案例是典型的样本。孙女士经朋友介绍参与了一个“云养黑猪”项目，平台宣称投资者无需实地养殖，认购后可获得年化60%的收益。投资一万元认养一头黑猪，200天就能赚到六千元利润。孙女士投入资金后，第二天就有几百元收益到账，此后每天都有收益进来。她随后连续追加投资，并在朋友圈推广这个项目，发展身边朋友加入。不久，公司通知她账面上的钱已转成港股，可通过炒股赚更多钱。然而，孙女士等来的不是港股账户，而是警方的传唤——她涉嫌参与传销活动。

经查，该项目无真实养殖场，利用层级返利发展4万会员，涉案金额超亿元。

深圳市委金融办将此案作为典型案例发布，并指出“云养经济”领域欺诈活动的三大特征：一是以“农业+科技”为噱头，炒作田园生活、智慧农业等热点，伪造养殖视频图片来虚构或夸大实际生产场景，真实经营模式难以支撑其承诺收益；二是网络属性强，通过APP运营、网上支付收付资金，风险波及范围广、扩散速度快；三是存在多种违法犯罪风险，涉嫌非法集资、传销等多种违法行为。

四、典型样本三：AI量化——“高科技”包装的非法荐股

AI量化是近期增长最快的热点概念包装方向。

江苏证监局2025年10月发布风险提示，指出有不法分子利用“AI选股”“大数据诊股”“量化交易”等热门概念包装其非法服务或虚假软件，宣称能精准选股、自动交易，诱导投资者付费。

具体手法包括：通过短视频、直播、公众号等平台打造“投资专家”“炒股大师”人设；以售卖“理财课程”“炒股培训”为幌子，宣称购买高价课程后可加入“VIP群”获取牛股信息；通过PS业务许可证、盗用合法机构从业人员信息等方式伪造持牌机构身份。

有调查发现，以武汉百域量化、深圳永捷量化为代表的多家“李鬼”软件公司，表面上以“AI量化炒股”为宣传噱头，实则搭建了“传销式拉新+庞氏资金盘”的诈骗闭环。

这类骗局的核心欺骗逻辑是：“AI”两个字本身就在传递“高科技”“精准”“专业”的信号。大多数投资者不了解AI量化交易的实际技术门槛，不法分子可以随意编造“量化模型”“大数据诊股系统”的技术细节，投资者没有能力核实。

五、热点概念包装型的欺骗逻辑

将上述三个样本放在一起，热点概念包装型的欺骗逻辑可以归纳为三个层面。

第一层：政策热词的直接借用。不法分子不需要伪造政策文件，只需要把“低空经济”“云养经济”“AI量化”这些政策热词直接搬过来，作为APP的名称和宣传话术。这些词本身就在传递“国家支持”“风口项目”的信号，投资者很容易将政策热词等同于“靠谱项目”。

第二层：底层资产的虚构。热点概念包装型APP的“底层资产”几乎全部是虚构的。睿途低空的“飞控服务包”“机巢服务包”没有对应的真实服务；云养经济的“黑猪”“肉牛”没有真实的养殖场；AI量化的“量化系统”没有真实的交易能力。但这些虚构的“资产”在APP界面上被包装成可投资的产品，投资者看不到真实的底层资产，只能看到平台展示的“收益数据”。

第三层：高收益承诺的诱惑。所有热点概念包装型APP都承诺远高于市场水平的收益。睿途低空承诺“每日固定收益”，云养黑猪承诺年化60%，AI量化宣称“精准选股、自动交易”。这些收益承诺的共同特征是：远超任何合法投资产品的收益水平，且不提示任何风险。

六、热点概念包装型的识别要点

识别热点概念包装型APP，核心是看三个问题。

第一，看APP宣称的“底层资产”是否真实存在。一个APP宣称从事“低空经济飞控服务”，它有没有真实的飞控服务？服务对象是谁？服务数据在哪里？一个APP宣称从事“云养黑猪”，它有没有真实的养殖场？养殖场在哪里？能否实地参观？如果这些问题无法得到可核实的答案，底层资产就是虚构的。

第二，看收益承诺是否合理。睿途低空承诺“每日固定收益”，云养黑猪承诺年化60%。根据金融监管相关规定，正规金融产品不得承诺“保本保息”，凡是宣称“年化收益率远超行业平均水平”且承诺无风险的APP，均涉嫌非法集资。-49

第三，看运营模式是否依赖“拉人头”。睿途低空要求绑定上级推荐ID方可注册，设置“会员—经理—总监”三级体系。如果一个APP的核心运营依赖“发展下线获奖励”，而非通过实际经营活动盈利，极有可能是非法平台。-49

七、核心判断

第一，热点概念包装型的核心是“虚构标的”。不法分子借用政策热词作为APP的包装，虚构不存在的“底层资产”，以高收益承诺吸引投资者。识别这类APP的关键，是核实底层资产是否真实、收益承诺是否合理、运营模式是否依赖拉人头。

第二，热点概念包装型往往与其他形态交叉重叠。睿途低空同时具有热点概念包装型和传销型的特征；云养经济领域的案件往往同时涉及非法集资和传销。监测和处置需要覆盖多重特征。

第三，热点概念的翻新速度远快于监管识别速度。今天是低空经济，明天可能是量子科技，后天可能是脑机接口。不法分子始终在追赶最新的政策热词，而监管对每一个新概念的识别都需要时间。这要求监测系统不仅要有识别已知热点的能力，还要有识别“新概念+高收益+拉人头”这一组合模式的能力。

【关于本系列】

2026年4月22日，国家部署了为期三年的“防范和打击非法金融活动总体战”。

围绕这场“总体战”，深圳市钱诚互联网金融研究院立即组织学习讨论，结合10多年来在金融行为监测一线摸爬滚打的实践积累，一个月内写出了100多篇《“防范和打击非法金融活动总体战”学习笔记》，分为“打击篇”“防非篇”“案例篇”三个系列，解决的是“是什么”的问题。

接着，研究院又写了《防范和打击非法金融活动总体战：实战手册100课》，是它的姊妹篇，解决“怎么干”的问题。

本套《防范和打击非法金融活动总体战：APP攻防100讲》，是后来写成的专项深化篇，聚焦APP这个主战场怎么打。

三套书虽按上述顺序写成，但建议按“理论—专项—实操”的顺序阅读：先读《学习笔记》打底，了解总体战全貌；再读《APP攻防100讲》聚焦APP专项战场；最后用《实战手册100课》落地到日常工作中。