河南
国庆前最后一个工作日，三部委一起放出了楼市大新闻，这可是中央财政头一回给商业个人住房贷款贴息，实打实给刚需群体让利。打算今年上车买房的朋友，赶紧来看看自己能不能蹭上这个优惠。
想要享受贴息，得同时凑齐三个硬条件。得是新发放的商业性个人住房贷款买首套房，旧贷款置换不算。所购房子建筑面积不能超过120平方米，房屋总价不能超过150万元。
可享受贴息的贷款额度最高是100万元，财政给年化1个百分点的贴息，贴息期限最长能有5年。按当前首套商贷平均3.1%的利率算，贷款100万一年原本要付3.1万利息。贴息之后实际利率降到2%左右，一年少付一万，五年累计能省小五万，相当于直接给利率打了约六七折，优惠力度真的不小。
贴息资金由中央财政出九成，地方财政出一成，省级以下的分担比例交给省级财政自己定。办理流程也特别省心，不用你额外跑政务窗口交材料。你按正常流程在银行办贷款，签合同的时候同步授权银行代办贴息就行，银行会自动核对资格，扣利息的时候直接把贴息减掉，优惠自动到账。
政策卡得很准，就是奔着真正需要支持的群体来的。主要就是给新市民、刚就业的大学生、城镇普通工薪家庭这些刚需群体降低房贷负担，不是给炒房客的红利。
当天还有个容易被大家忽略，但影响非常深远的动作，央行下调了抵押补充贷款也就是PSL的利率0.25个百分点，一年期PSL利率从1.75%降到了1.5%。PSL就是央行给三家政策性银行放的长期低息贷款，最终钱会投向棚改、保障房、基建这些领域。PSL每次调整，都对应着房地产政策的关键转折。
这一次PSL降息，核心是支持地方收购存量商品房用作保障性住房。今年鼓励地方收购存量房做保障房，已经从试点政策升级成了全国性战略。截至目前，全国已经有上百个城市成立了收购工作专班，七十多个城市公开发布了房源征集公告，十多个城市的收购项目已经落地，筹集了上万套保障性住房。
之前收购进度一直不快，核心问题就是缺资金。地方国企收开发商的库存需要真金白银，地方财政本身压力就不小。PSL降息之后，政策性银行借钱成本变低，地方收储的资金成本也跟着降了。央行还把保障性住房再贷款的央行资金支持比例从60%提到了100%，给市场主体吃了颗定心丸。
政策出来当天，A股地产板块直接掀起涨停潮，多只地产股涨停，还有一堆个股跟着上涨。之前公募基金的地产仓位已经降到了近十年冰点，只有0.31%，筹码足够干净，一点点利好就能撬动行情。
港股的贝壳处境却完全相反，9月29日贝壳在港股地产沽空金额排前三，沽空金额达到2.42亿港元，沽空比例高达40.79%，差不多每十笔交易就有四笔是做空。
贝壳吃不到这波红利，原因特别直白。贴息政策只针对新发放贷款，存量贷款置换不算，贝壳的核心业务是二手房交易。政策锁定的又是120平以下、150万以内的首套刚需房，贝壳的优势区域在一二线城市，符合这个价格门槛的房子本来就不多，政策红利自然蹭不上。
中指研究院测算过，如果按1%的贴息算，2025年全国新建和二手住宅总销售额约14万亿元，按首付五成算，贷款金额大约7万亿元，新增贷款的总贴息规模大概在700亿元左右。700亿元放在14万亿的总盘子里不算大，但信号意义拉满了。
这次政策是从需求侧直接发力，靠财政引导带动金融放大，用市场化运作的方式释放刚性购房需求。这是中央财政第一次给住房贷款做财政贴息，标志性意义很强，算是财政政策在住房领域保障民生的新探索。
往大了看，这次的政策组合其实是供需两端同时发力。中央财政直接从需求侧降低居民购房的实际成本，又通过PSL降息给地方收储存量房提供低成本资金。700亿的规模不大，却打开了全新的政策通道，那就是财政资金可以直接补贴居民房贷利息。通道打开了，未来的政策空间也就打开了。
这轮贴息政策到底能撬动多少刚需入市呢？欢迎在评论区聊聊你的看法。这里是，深耕热点资讯，用通俗视角解读大小事，感谢大家关注。
参考资料：钱江晚报 房贷贴息政策落地：经办银行全覆盖，贴息优惠“免申即享”
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