四川大决策投顾：止跌信号出现 周末消息面偏暖

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

止跌信号出现 周末消息面偏暖

2026-10-12

行情回顾

国际方面：美股三大指数上周五晚集体上涨，道指涨0.83%，纳指涨0.64%，标普500指数涨0.59%。热门科技股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨2.69%。

A股方面：上周五A股早盘震荡走低，午后震荡回升，收盘均以红盘报收，沪深创科50分别收涨0.05%、0.17%、0.22%和0.07%。盘面上，上周五个股涨多跌少，全市场超3200股上涨，AI应用方向午后爆发。板块方面，种子生产、影视院线、电视广播、数字媒体、横向通用软件、文化传媒、出版、转基因、有机硅、AI视频、短剧游戏、贵金属、广告营销等涨幅居前，印制电路板、元件、风电零部件、风电设备、MLCC概念、电子化学品、PET铜箔、玻璃基板等跌幅居前。沪深两市成交额1.9万亿，较上一个交易日放量2184亿。

证券板块上周五市场资金净流入靠前，该板块上周五净流入26.94亿。资金流入靠前的主要逻辑是：据财联社报道，10月8日，中泰证券、红塔证券、华创云信披露回购进展，已回购支付金额分别为2417.84万元、706.73万元和8155.76万元。此前，国联民生、华安证券已分别完成1亿元、2亿元的股份回购。上述回购合计耗资3.39亿元。注销式回购正成为行业新趋势。中信建投指出，2026年下半年以来，多家上市券商密集推出或推进股份回购。表层直接动因是业绩高增与估值低迷的错配，根源在制度与利益的双重共振。注销式回购永久缩减总股本，增厚每股收益与净资产收益率，且无库存股后续抛压，带动券商市值管理从短期维稳转向长期股东回报，长期利好板块股东回报体系优化。走势上，该板块近期呈现震荡下跌走势，上周五放量中阳线确立反包组合，同时重返5日线上方，短线企稳特征明显，考虑到板块目前整体趋势依旧向下，因此暂时不建议追涨，可耐心等待分歧后的博弈机会。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数上周五单边成交8886亿，深成指上周五单边成交10120亿，沪深两市上周五全天成交1.9万亿，较上一个交易日放量2184亿。

上周五市场走势较为戏剧性，上午大跌一波后，下午震荡回升，呈现深V反转走势。收盘来看，指数和情绪端均有明显修复。指数上，上周五各大指数均留下长下影，单针探底迹象明显，同时伴随近两日量能放大，筹码交换明显，短期具备一定企稳特征。不过需要注意的是，由于短期整体趋势依旧向下，V型反转概率不高，因此短期或还有反复震荡磨底可能。盘面上，上周五下午市场情绪得到明显回升，“功臣”有两个：一是有色、证券为代表的权重板块；二是传媒、软件为代表的AI应用方向，它们周初能否延续成为情绪有效修复的关键。应对上，结构性行情背景下，建议大家继续控制仓位和节奏，手中个股若短期企稳，可以考虑适当补仓摊低成本；轻仓的投资者可以考虑逢低逐步回补仓位，不过看好方向切忌追涨，尽可能逢分歧分散博弈为宜。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，证券、贵金属、电池板块上周五净流入排名前三，软件开发、影视院线、汽车整车板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，元件、光学光电子、军工装备板块上周五净流出排名前三，银行、电网设备、房地产板块等紧随其后。

市场应对策略

上周五维稳力量出手，宽基ETF持续放量，指数午后探底回升集体翻红微涨，日K线均留下了较长的下影线，量能回升并逼近2万亿，市场止跌信号开始出现。赚钱效应也同步迎来修复，领涨方向主要是AI应用（文化传媒传媒、短剧游戏、AI安全）、电池、消费和农业等。

四川大决策投顾认为，除了中东地缘以及美国ITC对垂直电力传输系统及其组成部分和下游计算机系统启动337调查的小幅扰动之外，周末消息面总体偏暖，市场最关注的无疑是村里又开专家座谈会了，“持续加强稳市机制建设”被放在首位、增加“研究储备更多增量政策工具”，增加后续增量政策预期；除此之外，公募新基金的成立门槛降低、新质生产力顶层文件落地和中欧会谈结果超预期等都为市场提供了积极信号，加之周五A股放量探底回升，我们认为市场最恐慌的时刻已经过去，震荡修复是主基调，直接V型反转的概率不大。策略上，建议投资者重拾信心，轻仓者以逢低做多为主，重仓者以汰弱留强、调仓换股为主。

方向上，建议关注：

（1）AI应用（文化传媒、短剧游戏、AI安全等）：国内首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档10月23日登陆全国院线+特朗普政府要求AI公司在发生安全事件后立即上报+1港元，周星驰剥离内地影院业务，转向AI+IP赛道+分众传媒收购新潮传媒股权案，获附条件批准。

（2）新质生产力：两办印发《关于发展新质生产力的意见》，部署19项重点举措，涉及大力推进科技创新、推动科技创新和产业创新深度融合、着力推进发展方式创新、扎实推进体制机制创新、深化人才工作机制创新5个方面。

（3）锂电池/固态电池：七部门联合制定《新型电池产业发展“十五五”规划》，到2030年全固态电池初步实现规模化应用。

（4）农业：《关于发展新质生产力的意见》中首次明确将农业纳入新质生产力范畴，提及了种业振兴、智慧农业、农机装备发展等。

技术面：

上证指数上周五单针探底，收盘重新站稳3800点，短期出现止跌信号。

创业板指上周五探底回升，量能明显放大，关注3000点整数关口附近止跌。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）