澳元，果然迎来大机会！

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澳元小幅走高

周一亚洲早盘时段，澳元/美元在0.6985 附近小幅走高。美国消费者信心走弱拖累美元（USD）兑澳元（AUD）表现。交易员将关注澳大利亚储备银行会议纪要，该纪要将于周二公布。

密歇根大学消费者信心指数在10月从9月的48.1降至46.3。该数据弱于市场预期的47.6。尽管如此，密歇根大学通胀预期上升，进一步巩固了市场对美联储在即将召开的会议上加息25个基点（bps）的预期。

根据CME Fedwatch，市场目前仅计入本月美联储至少加息25个基点的概率为17.7%，较一周前的24.4%略有下降。投资者预计美联储12月会议上加息的概率为84.1%。

在澳元方面，交易员在最新消费者物价指数（CPI）符合预期后，下调了对澳大利亚储备银行（RBA）在11月政策会议上加息的押注。前澳储行董事会成员Ian Harper 表示，今年进一步加息"有可能"，但不一定会发生。

货币市场目前押注澳大利亚央行很可能在11月初的下次会议上维持利率不变。根据LSEG的市场数据，加息概率已降至约20%。

华侨银行（OCBC）策略师指出，"连续两天强劲的10年期和30年期国债拍卖表明，存在买盘介入的水平"，这有助于在近期动荡后稳定利率背景。他们指出，"由MOVE指数追踪的国债波动性，曾在近期全球利率波动中处于核心位置，随后被法国政府债券波动性所取代"，这凸显了市场关注点已从美国久期风险转移开来。

展望未来，OCBC认为，"如果MOVE指数近期的下行趋势得以持续，应能防止澳元等风险敏感型货币以及新兴市场套息交易的摇摆演变为更深度的抛售"，这意味着高贝塔外汇和套息头寸的环境将更具支撑性。

美联储的穆萨莱姆传递出明显的鹰派信息，FXS Speechtracker 评分为7.3/10，略高于7.2/10 的历史平均水平，表明其语气略强于既定基准。其强调"需要进一步收紧货币政策"以便及时将通胀拉回2%，并表示经济"相当强劲"、就业市场"平衡且稳定"，这凸显出其倾向于进一步加息，尽管穆萨莱姆声称自己会以开放的心态参加会议。

穆萨莱姆关注持续的需求压力、供应冲击，以及由强劲资本需求和人工智能投资推动的结构性更高实际收益率，这表明政策利率可能需要在更长时间内维持较高水平，以锚定通胀预期并保护美元的收益率优势。

在日线图上，澳元/美元维持短期看跌偏向，因为价格位于100 日简单移动均线（SMA）以及布林带20 日中轨SMA 下方，在近期自0.72 区域回落后，整体基调仍受压制。 14 日相对强弱指数（RSI）位于40.9，仍低于中线，暗示下行压力仍在而非处于超卖状态；与此同时，接近0.6889 的布林带下轨标志着市场下方的下一道波动支撑。

上行方面，初步阻力位于0.7020 附近的布林带中轨，其后是0.7045 的100 日SMA，若要缓解当前看跌基调，汇价需要重新站上该区域；更远处的阻力位则在0.7155 附近的布林带上轨。下行方面，眼下唯一临近的结构性支撑位于0.6890 的布林带下轨，若跌破该水平，将为更深跌势打开大门；而若能守住该下轨上方，则表明汇价仍在当前下行趋势中盘整。

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澳股周一回顾：金融与矿产板块表现强劲 澳洲股市周一上扬0.76%

受美国财报季预期推动，本地银行股表现强劲，加上金属价格反弹提振了矿产股，澳洲股市本周第一个交易日报升。

标普/澳证200指数（S&P/ASX 200）收盘时上涨66.6，涨幅0.76%，达到8,783.2；更广泛的澳股综合指数上涨59.3，相当于0.67%，以8937点收高。

Pepperstone研究主管韦斯顿（Chris Weston）表示，权重较大的金融板块指数劲升1.6%，创下自8月初以来的最佳单日表现；四大银行股中的西太银行（Westpac）领涨，主要得益于市场对本周稍后公布的美国银行业财报持乐观态度。

韦斯顿说：「但我认为，矿产板块的上涨更多是基于市场自身基本面的驱动，因为目前铜价非常强劲，而且我们看到中国上周出台了小规模刺激措施。」

「从指数层面来看，只要银行和矿产这两个板块表现良好，当天大盘通常就不需要其他板块有太多表现就能实现攀升。」

尽管沙特阿拉伯军队与胡塞武装之间的冲突升级，但油价在交易时段内有所回落；与此同时，美国政界人士正在辩论一项暂停对俄制裁计划的合法性，该计划旨在提振全球柴油供应。

炼油与燃油零售商Ampol股价暴跌超过3%，降至42.65元；伍德赛（Woodside）、桑托斯（Santos）和Viva三只主要能源股出现下滑。

铜价回升点燃了必和必拓（BHP）股价的涨势，这家全球最大的矿企收盘时高涨超过2%，达到62.39元，使这家澳洲最大上市公司的市值一天增加76亿元。

金矿股在早盘强劲上涨后动力减弱，随着美元走强，金价回落至每安士4,189美元（约6,003澳元）。房地产信托板块指数下跌1.5%，面向消费者的产业股票也面临抛售压力；由于对本土经济的担忧持续抑制市场信心，必需消费品和周期性消费品板块指数均下跌超过0.4%。

在周二召开年度股东大会之前，澳讯（Telstra）股价急剧下挫2.5%，降至4.65元；预计股东将在会上就7月份影响数百万客户的网路中断事件向高阶主管提出质询。

本周晚些时候，联邦银行（CBA）、富邑葡萄酒集团（Treasury Wines）、最大公用事业和电力供应公司Origin Energy，以及多样化矿业巨头South32将召开年度股东大会，安保集团（AMP）和昆士兰银行（Bank of Queensland）也将发布交易动态。

总部位于纽西兰的养老护理服务商Ryman Healthcare股价飙升4.4%，此前服务式公寓的需求推动了其第二季度的强劲业绩表现。

澳洲上市公司

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Coinbase进军澳洲股票市场！加密货币巨头要抢传统券商的生意？

长期以加密货币交易闻名的美国金融科技公司 Coinbase，正推动其澳大利亚业务向股票、衍生品及其他传统金融产品扩张。

这意味着，未来澳洲投资者可能不必在不同平台之间反复切换，就能通过一个应用程序管理多种金融资产。

对于 CommSec、Stake 等已经在澳洲市场建立用户基础的交易平台而言，这家加密货币巨头的扩张值得关注。

不过，Coinbase 的澳洲股票交易业务仍处于拓展阶段，相关服务能否全面推出，仍取决于监管许可及商业安排。

2026年4月，Coinbase Australia 宣布取得澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）颁发的澳大利亚金融服务牌照（AFSL），并获得面向零售客户的衍生品业务授权。

根据 Coinbase 官方披露，其澳大利亚公司的金融服务牌照编号为 569752。

取得牌照，是 Coinbase 扩张澳洲业务的重要一步。

过去，Coinbase 的主要竞争领域是数字资产交易。但公司希望进一步将服务延伸至股票、支付及其他金融产品。

按照其公布的发展方向，澳洲业务将涵盖加密货币及股票相关永续合约，并逐步拓展期货、期权和传统证券交易服务。

值得注意的是，取得金融服务牌照并不意味着所有计划中的产品均已获准推出。

不同金融产品可能涉及不同的监管要求，投资者仍需以平台实际获准提供的服务为准。

Coinbase 如果成功在澳洲拓展股票交易服务，将进入一个竞争已经相当激烈的市场。

目前，澳洲个人投资者可以通过 CommSec、Nabtrade、Stake、Superhero 等平台进行不同范围的股票投资。

这些平台各有自己的客户基础、产品优势及收费模式。

Coinbase 则拥有数字资产交易背景，希望以更丰富的资产类别参与竞争。

对于投资者而言，潜在变化可能包括更多跨市场投资选择、更便利的账户管理，以及交易平台之间更激烈的服务和价格竞争。

不过，便利并不等于成本一定更低。

澳洲投资者进行海外股票交易时，仍需要关注外汇转换费、交易佣金、资产托管方式及相关税务问题。

对于涉及杠杆的衍生品，风险更不能与直接持有股票相提并论。

因此，Coinbase 能否成功吸引传统股票投资者，关键不仅在于增加多少种产品，还在于能否提供具有竞争力的整体服务。

Coinbase 扩张的另一个重要背景，是澳大利亚数字资产监管制度正在完善。

2026年4月，澳大利亚《数字资产框架法》获得御准，相关新制度计划于2027年4月9日开始实施。

新制度将进一步把数字资产平台及代币化托管平台纳入金融监管体系。

这意味着，加密货币平台未来不仅需要发展技术和吸引用户，还需要满足相应的许可、运营、信息披露及消费者保护要求。

对于 Coinbase 这样的国际平台而言，获得相关金融服务授权，有助于推进其受监管业务布局。

但这也会增加合规和经营成本。

市场竞争将逐渐从过去的产品创新和客户增长，延伸到金融服务能力、风险管理及监管合规等方面。

需要强调的是，ASIC 颁发牌照不代表监管机构为某家公司的产品背书，也不意味着投资者可以避免亏损。

如果 Coinbase 能够逐步落实股票与数字资产交易的整合战略，澳大利亚投资者将拥有更多交易平台选择。

但对于普通投资者来说，真正值得关注的并不是一家平台能够提供多少种金融资产，而是这些产品是否符合自己的投资需求。

例如，直接购买美国上市公司股票，与交易股票相关衍生品，是两种风险结构不同的投资方式。

前者通常意味着持有股票权益，后者则可能涉及杠杆、保证金要求及更复杂的价格波动风险。

对于习惯使用传统券商的投资者而言，新平台也需要证明其客户资金安排、交易执行、信息披露及服务支持足够可靠。

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澳洲最大癌症护理提供商 GenesisCare 酝酿出售或上市

距离2026年底只剩几个月，交易撮合者已开始将注意力转向明年的 pipeline，其中一个大名字是癌症护理提供商 GenesisCare。

DataRoom 了解到，一家投资银行顾问可能已被聘请，为这家澳洲最大医疗运营商之一的出售或上市提供顾问服务，据称 Jefferies Australia 在名单上。

GenesisCare 是澳洲最大的癌症护理提供商之一，预计其当前价值将远超约两年前持有的30亿澳元估值。

据了解，该业务的所有者，包括加州公司 Oaktree Capital，近几个月已与潜在投资银行顾问进行了会谈。

GenesisCare 于2023年进入 Chapter 11 破产程序，背负超过18亿美元（26亿澳元）债务，此前它借款以15亿美元收购 21st Century Oncology 来扩张美国业务。

该业务此前由 Kohlberg Kravis Roberts 和 China Resources 拥有，但后来由一个以 Oaktree Capital Management 为首的贷款方集团进行了资本重组。

其他债务持有人合计持有该业务超过50%的股权，包括 Bain Capital、Avenue Capital Group 和 Canyon Partners，据信他们仍是所有者。

GenesisCare 的澳洲业务一直被认为是表现强劲的。

该公司由 Dan Collins 于2005年创立，在澳洲拥有50个肿瘤中心，并在英国拥有17个癌症治疗中心，但这些中心与本地业务处于不同的结构中。

此次出售可能与 BGH Capital 的初级医疗保健业务 ForHealth 的剥离同时进行，后者已聘请 Macquarie Capital 负责潜在出售。

该业务盈利超过1亿澳元， likely 会找到超过10亿澳元的买家，一些人质疑 Medibank Private 或 Bupa 等健康保险公司是否会考虑。

ForHealth 包括 BGH 于2020年以5亿澳元收购的 Healius 初级医疗保健业务。

出售时，该业务年息税折旧摊销前利润为3000万澳元。

在本财年推动 ForHealth 业务表现的是其为政府提供的 Medicare Urgent Care Clinics 服务。

在2023年预算中，联邦政府宣布五年内拨款3.585亿澳元建立58家 Medicare UCCs，以减轻医院和急诊部门的压力。

ForHealth 运营超过120家大型多学科医疗中心，提供关键初级保健服务，包括全科医生、牙科、专科、诊断影像、病理学、联合医疗和药房服务。

BGH 是一家总部位于墨尔本的收购基金，由前 TPG Capital 高管 Ben Gray 和 Simon Harle 以及前 Macquarie 银行家 Robin Bishop 领导，自2018年成立以来一直成功筹集投资资金，首只基金募集了26亿澳元。

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股价暴跌后，投行将药房巨头 EBOS 推销给私募股权

市值32亿澳元、在澳洲和新西兰上市的药品批发供应商兼宠物护理零售商 EBOS，可能成为私募股权的下一个目标，而投资银行家们对此心知肚明。

DataRoom 了解到，该公司在银行家的 pitch book 中名列前茅。

他们一直在机会主义地将其推销给私募股权公司，希望后者会将该目标视为潜在的“core-plus”机会。

EBOS 是澳洲和新西兰最大的医疗保健和医药产品营销商、批发商和分销商。

该公司由前 Orica 高管 Adam Hall 执掌，他自7月1日起接替 John Cullity 担任 chief executive。

在投行努力将该业务推销给私募股权之前，其股价在过去一年已下跌41%。

银行家们向潜在买家推介该业务之际，DataRoom 的姊妹专栏 Margin Call 上周报道了 EBOS 高管的大规模离职，业内人士称此时机“很有意思”，尤其是因为收购方可能正寻求以低价拿下该业务。

据报道，长期担任运营与创新高管的 Simon Bunde 于去年9月被解雇。

这家总部位于墨尔本 Docklands 的公司在过去一年中离职的其他高管领导层成员包括战略主管 David Lewis 和 chief risk officer Leonard Hansen。

投资者关系主管 Martin Krauskophf 上月离职，EBOS 医疗技术业务负责人 Kristine James 据报也濒临辞职。

该公司在2024年6月失去了每年价值11亿澳元的 Chemist Warehouse 合同，此后一直在寻找收购机会。

Chemist Warehouse 将合同授予了其合并伙伴 Sigma。

该合同约占 EBOS 年收入的17%。

EBOS 也是澳洲最大的药品批发商，目前其盈利中只有一小部分来自宠物零售。

它持有新西兰宠物零售商 Animates 50%的股份，并通过其拥有的 Black Hawk Pet Food 销售贡献约10%的年盈利。

它背后是 Terry White Chemmart 药房连锁，在澳洲和新西兰拥有约600家门店。

澳洲占 EBOS 整体业务的65%，该公司控制着澳洲社区批发药房市场的一半，以及新西兰的30%。

社区药房占其业务的41%。

EBOS 曾在2023年计划以最高40亿澳元从 TPG Capital 手中收购宠物护理零售商和兽医连锁 Greencross。该交易一度接近完成，但由于投资者不支持20亿澳元的股权融资，计划在最后一刻脱轨。

当时，其市值为67亿澳元。

如今，可能不仅仅 TPG Capital 的 Greencross 在市场上待售，如果价格合适，EBOS 本身也可能如此。

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