多重审核加码！香港中资券商收紧内地存量投资者账户核验标准

记者 老盈盈

10月12日，大连的陈先生收到了华泰金融控股（香港）发来的“关于内地投资者在中国内地的服务调整通知”。该通知称，自北京时间2026年10月30日起，中国内地存量投资者在中国内地的开仓、加仓、资金转入等服务将被暂停。这是他收到的最新一封邮件提示，在此之前，他已经收到了四五家香港证券公司发来的邮件提示，内容基本一致。

继互联网跨境券商率先落地合规整改后，在港中资券商也陆续启动整改和调整。记者采访获悉，自9月起，国都香港、广发证券（香港）、国泰君安国际、东吴证券国际及其期货子公司、国信证券（香港）、信达国际证券、中泰国际等多家香港中资券商在短短一个多月内，同步调整了客户服务规则，并向旗下的内地存量投资者发出通知，告知其相关安排。

各家执行的口径基本统一：内地存量投资者若在中国内地登录账户，将被暂停股票等相关品种的新开仓、加仓与资金转入等操作，原有持仓可正常卖出、平仓，账户查询、资金转出等功能不受影响；此次调整不会影响相关公司为内地存量投资者在境外提供服务。

记者从采访中了解到，在港中资券商近期在加大对内地存量投资者的审核力度方面，除要求投资者提供境外身份证外，还收紧了身份材料更新标准，强化身份见证环节、地址证明的核验工作，并对过往开户资料、资金来源链路及出入金记录开展回溯复核。与此同时，相关券商也已配备技术手段，可识别投资者通过修改IP（互联网协议地址）规避交易限制的行为。

收紧身份材料更新标准

近十年来，陈先生在香港多家券商开立了证券账户。他告诉经济观察报记者，在富途证券、老虎证券、长桥证券等互联网跨境券商自6月12日起被暂停内地账户买入及资金转入操作后，一些香港互联网券商或者香港本土券商也在6月主动同步调整同类服务规则。事实上，6月底，他已经收到了东方证券（香港）发来的服务调整通知，只是彼时启动规则调整的在港中资券商数量尚不多。直至8月底至9月，他和不少内地投资者才批量收到了同类调整通知。

此前的5月份，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行等八部门联合印发了《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》的通知。该通知明确强调，经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动。集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。集中整治期满后，境外机构禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。

同期，香港证监会发出致持牌法团的通函，要求所有持牌法团对内地投资者账户实施额外管理措施，并对内地投资者账户进行核查。

来自深圳的小艾告诉经济观察报记者，她也收到了香港证券公司发来的调整通知，相关安排自11月1日起进行调整。通知内容显示，投资者若持有符合香港证监会开户要求的海外身份证明文件，可联系公司更新资料；经审核确认符合条件后，可恢复相关服务。

小艾联系该证券公司了解到，对于已有账户的内地投资者，上述合资格的海外身份证明文件必须为香港永久性居民身份证或香港非永久性居民身份证，或其他国家的护照，持有香港工作签证已经不能作为海外身份证明文件的凭证，需要香港身份证才能进行信息变更。

小艾表示，目前香港证券公司对内地投资者要求越来越高。此前对于内地投资者开立香港证券账户，除了持有存量投资证明外，持有境外工作或生活证明即可，并非一定需要持有香港身份证。小艾近期正准备从内地前往香港工作，香港工作签证刚刚获批，但是凭香港工作签证办理香港非永久性居民身份证，中间还需要一定的步骤，能拿到身份证的时间并不确定。

小艾称，香港工作签证获批后，她需要先到内地政务中心或者出入境接待大厅办理香港逗留签证，这需要一段时间。香港逗留签证获批后，她便可以通过网上预约申领香港非永久性居民身份证。但是，网上预约时段非常紧张，而且需要抢号，能够预约的号源通常已经排期至一至两个月之后。因此，她可能近段时间都无法使用香港证券账户进行交易。

记者从国泰君安国际、国信证券（香港）、中泰国际等在港中资券商了解到，内地投资者需要提供真实有效的境外身份证明文件，即香港永久性居民身份证、香港非永久性居民身份证，以完成信息资料更新；但仅有境外居住或生活证明，或香港工作签证、留学签证，均无法作为信息资料更新的凭证。

身份核验进一步加强

据记者了解，有的香港中资券商不仅在收紧相关身份资料更新标准，而且对内地投资者身份的核验也在进一步加强。

深圳的李女士对记者表示，近期她的香港证券账户突然不能进行交易，联系证券公司后得知，针对内地登录的内地存量投资者，限制买入、开仓与资金转入等操作，投资者需要提供境外身份证明才可以恢复服务。因为李女士已经获得了香港永久性居民身份证，于是她在手机应用程序中提交了新的身份证资料，但是等待了一周，账户依然无法使用。她又继续联系证券公司，得知更改的证件资料必须提供专业第三方见证的香港永居身份证正本，或亲临公司与员工进行见证。

记者从采访中了解到，专业第三方见证指合资格的第三方见证人，包括执业会计师、律师、公证人或特许公司秘书等，当面核验投资者身份证件原件、确认投资者身份无误后，签署一份“此人确为证件持有人”及签名的真实性声明文件，供香港持牌券商完成客户身份识别。见证的目的主要是为了核实投资者的个人身份，确保身份证持有者与申请人一致。

李女士所在香港中资券商相关人士告诉记者，通过合资格的第三方见证适合不方便赴港的投资者，但需要投资者承担见证机构的服务费用，若投资者亲临香港公司进行见证，则无此额外费用。至于李女士本人，因为其身处深圳，来往香港比较方便，遂决定亲临证券公司认证身份信息。

除了核验身份信息外，香港中资券商对内地投资者香港真实居住地址的审查也愈发严格。有的券商需要内地投资者提供三个月内的香港地址证明文件，如水电煤气费账单，或由持牌银行发出的月结单等，且地址证明需清晰列明投资者姓名、详细地址、发出机构和出具日期。

一位在港中资券商人士对经济观察报记者表示，他们还会对内地投资者提供的香港地址证明进行核验，甄别所提供文件是否存在伪造等可疑情形，同时核查地址是否为居住性质地址，写字楼、公司工商登记地址等办公类地址不予认可。针对部分客户企图通过使用亲友地址蒙混过关的行为，券商系统也已强化信息比对，一旦核查发现可疑情形，就可能会终止投资者的账户服务。

此外，据记者了解，在中资券商陆续停止内地投资者在内地买入、开仓与资金转入等操作之后，不少内地投资者试图借助技术手段变更IP地址，以实现从内地登录并操作香港证券账户进行交易的意图。对此，记者也从多家香港券商处了解到，部分券商已具备相应的技术监测手段，可识别此类操作。相关在港中资券商人士表示，只要用户在内地登录账户，券商后台即可通过技术方式监测到相关异常，建议内地投资者合规操作证券账户。

上述在港中资券商人士同时表示，他们发现有的内地投资者试图借助相关软件进行操作，但由于部分软件稳定性较差，会频繁更换IP地址，这类情况极易被判定为异常造假行为，一旦被识别，账户将会被采取封锁处理。

回溯复核

除对新提交资料加强审核外，在港券商目前还在对存量内地投资者过往提交的信息开展复核回溯。

香港证监会于5月22日致持牌法团的通函中指出，持牌法团需识别自2023年1月起或香港证监会指明的任何其他时段内曾使用可疑或伪造文件开立的客户投资账户，而有关文件包括为证明在其他持牌法团设有投资账户而提交的文件（存量投资证明），以及身份证明文件，并对以可疑或伪造文件开立的投资账户予以关闭。

上述多位在港中资券商人士对记者表示，过去几年，一些内地投资者为了在香港开立证券账户，依托中介提供存量投资证明协助开户，可能存在提供虚假资料的情况。这些资料存在瑕疵的账户，即便多年来交易正常，但在此次回溯筛查中，仍会被触发账户限制。此外，对于一些长期沉寂、余额为零的账户，他们已经向相关内地投资者发出了终止账户的通知书。

上述香港证监会通函亦指出，若截至2026年5月22日，账户无任何资产结余，且在参考日期起的前12个月客户无主动交易的记录，则被归类为“零结余不动投资账户”，需要关闭此类账户以减少账户被不法分子用来进行非法活动的潜在风险。

6月，香港证监会就通函进一步进行解读称，香港持牌公司可继续为中国内地投资者开立新账户，但必须符合开立账户规定。开立账户的申请人需要提交相关声明，确认所有用以支持投资活动及相关结算的资金均来自内地以外的合法来源。

记者从采访中了解到，虽然香港证监会作出上述解读，但当前仅有部分香港本土券商仍支持内地投资者新开账户，在港中资券商已不再受理内地投资者的新开户申请。

东吴证券研究所非银金融首席分析师孙婷在相关研报中指出，未来内地存量投资者将在退出过程中逐步向港股通、QDII（合格境内机构投资者）基金及跨境理财通等合法渠道迁移。对于头部中资券商而言，港股通业务将获得持续的增量客户与资金沉淀，佣金收入和客户资产规模有望稳步提升；公募基金的QDII产品也将迎来规模扩张机遇。