上海
本报记者 冷翠华
记者从业内获悉，近日多地金融监管局要求人身险公司对“快返型”产品进行排查整改，防范无序竞争，推动行业发展转向以价值和效益为中心。
其中，上海金融监管局近日向辖内人身险公司下发的《关于开展“快返型”产品排查整改的通知》（以下简称《通知》）指出，近期，在产品监管回溯时发现，行业内部分公司在银保渠道开发的交费期间3年、保险期间6年的普通型、分红型两全保险等“快返型”产品存在刻意压低精算费用假设的问题，现金价值返本时间短，以此类产品冲规模，存在长险短做风险。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示，部分险企开发“快返型”产品主要是为了迎合客户“早返本”的偏好，此类业务的核心风险是流动性错配，现金价值第3年度末即超已交保费容易引发集中退保。同时，刻意压低精算费用假设，存在“报行不一”的无序竞争，偏离保障本源，容易引发将保险产品比作类存款产品的误导销售。
在中国精算师协会创始会员徐昱琛看来，险企开发“快返型”产品的表层原因是银保渠道在销售时方便介绍，“3年回本”这样的表述更容易让消费者理解和接受，如果期限偏长，客户的投保意愿可能下降；深层原因则在于部分险企仍有规模冲动，通过各种方式突破“报行合一”的规定来冲击保费规模。部分险企刻意压低备案精算费用假设，以此抬高现金价值水平；一旦实际渠道费用高于备案假设，就会构成“报行不一”，同时加大公司的费差损风险。
《通知》提出，为进一步压实保险公司产品管理的主体责任，切实转变经营理念，防范无序竞争，保险公司要严格按照监管要求，强化产品费用率、退保率、投资收益率等精算假设真实性管理，摒弃规模冲动、规模导向，加快由追求速度和规模向以价值和效益为中心转变。
同时，《通知》提出，各险企原则上不得新报备第3个保单年度末保单现金价值超已交保费的产品。过往报备的存量产品，存在类似问题的，原则上要主动停售。确有流动性困难的公司，要全面评估流动性缺口，制定妥善清理规范计划并与监管部门沟通，按照“量出为入”的原则，严控业务规模，并设置产品停售整改期限。
《通知》还提出，各险企要认真开展产品自查，严格落实“报行合一”相关工作要求，重点核查存量产品退保率、费用率等精算假设设置科学性、合理性。同时，要充分测算利率双向波动情景下，相关产品的现金流压力。对于盲目冲规模，造成市场恶性竞争的公司，监管部门将依法采取监管约谈、责令整改、暂停产品备案、行政处罚等监管措施，切实维护市场公平竞争环境。
目前，部分险企已经启动了2027年开局预热工作。从近年险企的年度开局工作看，年度开局时期的主力产品是短期产品，银保渠道是主力渠道。近期，监管部门对银保渠道“快返型”产品开展排查整改，将带来一定影响。河南泽槿律师事务所主任付建对《证券日报》记者表示，严监管要求能遏制“长险短做”现象，防止行业积累系统性风险；同时，可避免银保渠道在短期高返还产品领域形成恶性竞争，给险企2027年开局工作适度“降温”，防范险企行为跑偏。他认为，短期内，部分险企的保费增速可能放缓，但长期有利于行业健康发展。
近几年，随着市场利率中枢持续下降，保险行业新单销售重点逐步转向分红险，银保渠道地位持续提升，多数险企将银保渠道作为主力渠道之一。发展银保渠道业务，提升其业务价值是重要课题。徐昱琛认为，提升银保渠道价值，险企至少要从三方面入手：在产品端，要根据消费者在养老、教育金、财富传承等领域的不同需求，丰富产品线，而不要将银保产品定位为“存款替代品”；在销售端，针对保险产品相对复杂的特性，要加强银行渠道的培训，将产品说清楚，避免销售误导；在考核端，要优化对银保渠道的考核机制，重点考核新业务价值率、客户满意度等维度，不要规模至上，多方面着手促进银保渠道从销售通道转向价值渠道。
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