上海
这两天行情把市场情绪拉扯到了极致
昨天刚把人气砸到冰点，恐慌情绪弥漫，今天就全线放量普反，创业板指、科创 50 盘中涨近 4%。底部高波动阶段，情绪切换只在一夜之间，节奏踩错很容易追涨杀跌、来回挨打。
截至收盘，全市场超 4100 只个股上涨，涨跌家数比超 3:1，沪指涨 0.91%，深成指涨 2.02%，创业板指收涨 3.4%，科创 50 涨 2.45%，两市成交额放量至 1.63 万亿，量能回升带动情绪触底反弹。
但情绪修复的根基并不稳固：全天共 71 股涨停，封板率仅 51%，炸板率接近 50%；连板股仅 8 只，连板晋级率跌至 25%，高位接力情绪偏弱。早盘机器人板块受消息催化掀涨停潮，资金一致性抢筹推升情绪至高点；午后题材股大面积回落，多只人气股炸板，暴露出资金落袋意愿较强，当前仍属于超跌后的情绪修复，而非趋势性反转。
外围层面，韩国综指、三星、海力士集体大涨，叠加昨夜美股科技股业绩超预期，从外部给 A 股科技链注入了情绪增量，是今日成长方向领涨的重要推手。
不过高位情绪扰动需警惕
央行连续两日开展 1 万亿元逆回购，持续投放 7 天期资金，整体资金面平稳偏松，从流动性层面稳住了市场悲观预期，为权益反弹托住了情绪底。
债市今日情绪震荡分化：30 年期国债活跃券收益率运行在 2.05% 上方。早盘传出超长国债发行回归跨年模式的消息后，市场对供给端的担忧情绪小幅升温；尾盘超长端收益率进一步上行，叠加机构借券卖出、监管调研券商配置等空头传闻发酵，债市高位的谨慎情绪明显抬头。这类债市情绪扰动会间接影响权益市场的风险偏好，需要同步跟踪。
当然单根阳线不足以扭转下降趋势，也没能彻底扭转市场的谨慎情绪。本周大盘核心目标仍是 5 日线争夺战，必须出现放量长阳才能真正扭转悲观预期。后续市场将从当前高波动的情绪剧烈摆动，逐步向低波动过渡；真正的企稳信号，要等科技板块走出明确的修复趋势，带动情绪持续回暖。
此前市场普遍预期美股本周补跌，空头情绪一度浓厚，目前海外 AI 业绩预期整体偏强，情绪已提前修复。
今夜至明晚是核心情绪验证窗口：美联储 FOMC 利率决议，叠加微软、谷歌、亚马逊三大云厂财报集中落地，重点观察云业务增速、资本开支与现金流。若结果偏利好，全球 AI 链风险偏好将持续回升，A 股也将迎来阶段性做多窗口；若不及预期，情绪大概率再度反复。
9 月底以来的超跌更多是非基本面因素驱动，短期难以完全消解，但当前位置各路资金自救情绪抬升，继续无底线砸盘的动力明显减弱。旭创作为本轮下跌的情绪锚点今日大涨超 10%，印证 “下坠螺旋” 阶段性破局，市场恐慌情绪得到释放，反弹空间已打开。
存储链本轮修复，导火索是马斯克机器人存储言论 + 大摩 2027 年涨价预期，本质是美股暴跌后压抑情绪的集中反转，远期逻辑并非新增基本面变化，更多是情绪面催化。
板块主线保持不变：超跌反弹 + 物理 AI。独立抱团标的在反弹情绪加持下易走出连板，爆发力较强；物理 AI 今日正常分歧、承接尚可，这种级别的行情不会在一次情绪释放后就结束，分歧后仍有反复机会。
操作上，当前情绪仍处于底部脆弱阶段，继续规避高估值、筹码结构恶化的品种，选股先小后大，大市值仅关注深度超跌核心标的，优先在情绪低点低吸，切勿在情绪高点追涨。
节奏上，稳健投资者可等中期选举落地、情绪确定性更高后再布局；高风偏左侧交易者，明日是情绪博弈的关键节点。
风险提示：本文仅为市场复盘记录，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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