84%依存度，价格又在过山车！警惕俄罗斯断供，咱要做最坏打算了！

它是气球里那点轻飘飘的气体，也是芯片车间、医院核磁设备和火箭发射场离不开的东西。它全球九成以上产能集中在四个国家手里，中国约84%要靠进口。

10月23日，美国正式把氦气列入关键材料清单，而在这一年里，全球氦气市场已经历了一轮剧烈动荡：卡塔尔工厂停产，俄罗斯管制出口，国内氦气价格两个月涨超440%，随后又跌回八成。

价格跌回来了，是不是就安全了？为什么说真正的风险才刚刚开始？

一、美国动手了，氦气和稀土一个待遇

当地时间10月23日，美国能源部宣布，依据《2020年能源法》将氦气认定为关键材料。氦气由此成为这份清单上的第20种材料，纳入联邦监管框架。列入清单后，氦气勘探、提取和回收项目可以申请美国政府融资和技术援助，待遇与稀土开采企业相当。

美国能源部长克里斯·赖特在声明中表示，氦气对于生产推动美国经济发展的半导体和先进技术至关重要。能源部助理部长奥黛丽·罗伯逊的表述更直接，她警告说，氦气短缺可能成为战略重要产业的"单点故障"，一旦供应中断，整个高科技生产环节都可能被迫放缓。

美国并不是没有资源，美国是目前全球最大的氦气生产国，预计2025年供应8100万立方米，约占全球产量的43%，主产区集中在堪萨斯、得克萨斯等七个州。但美国的提取设施已接近满负荷运行，近年来产量基本停留在8000万立方米左右。氦气是天然气加工的副产品，即使地下有资源，新建分离、提纯设施从审批到投产往往需要数年。也就是说，全球供应一旦骤减，美国自己也无法迅速增产补上缺口。

产量第一的国家尚且要提前布局，原因在于全球氦气供应今年已经接连出事。

二、卡塔尔停产、俄罗斯管制

卡塔尔拉斯拉凡工业城运营着全球最大的氦气提纯产能，每年生产约6300万立方米，约占全球供应量的三分之一。今年3月初，该工业城遇袭，运营方全面暂停生产。经评估，这里的生产线全面恢复至少需要三年。

今年4月，俄罗斯宣布对氦气实施临时出口管制，一直执行到2027年底，俄方给出的理由是保障本国市场供应稳定。

卡塔尔和俄罗斯两家合计，影响了全球四成以上的供给。氦气市场的供应来源本来就高度集中，美国、卡塔尔、俄罗斯、阿尔及利亚四个国家，占了全球93%以上的商用产能。一个主产区出问题，全球市场立刻紧张。

上述原因，导致国内高纯氦气均价从2月底的64.8元一立方米，一路涨到4月下旬的497.5元一立方米，两个月涨幅超过660%。之后价格逐步回落，到10月中旬，国内管束氦气价格回到61元至105元一立方米，较高点跌超八成。但海外市场没有同步回落，9月东北亚氦气价格约合767元一立方米，仍然比国内贵出好几倍。

另外，卡塔尔的产能修复要三年以上，即使地缘局势缓和，这部分缺口也不会马上补上。这和石油的逻辑完全不同，石油只要航运恢复就能快速放量，氦气的产能重建是以年为单位的。

三、近一半进口攥在俄罗斯手里

这场全球性的供应紧张，对中国的影响尤为直接。

中国是贫氦国家，国外富氦气田的氦含量普遍在0.3%到1%，中国气田平均只有0.03%，相差十倍以上。2025年，中国氦气国产量只有905吨，进口量4913吨，对外依存度约84%。

这4913吨进口氦气中，卡塔尔占约55%，俄罗斯占约44%，两国合计超过99%。也就是说，全国使用的氦气，九成八以上要从这两个国家运回来。卡塔尔那条线已经因为停产指望不上了，近一半的进口量，如今都压在俄罗斯这条通道上，主要来自俄罗斯远东的阿穆尔天然气加工厂。

而俄罗斯这条通道，今年已经收紧过一次。4月14日，俄罗斯宣布对氦气实施临时出口管制至2027年底，向欧亚经济联盟以外出口氦气，必须获得总理批准，对亚洲市场的配额被压缩至2025年同期的40%。到了6月，占俄罗斯全国产量62.5%的奥伦堡氦气厂遇袭受损，俄方的供应能力进一步收缩。

有人可能会问，中俄关系这么紧密，俄罗斯会在资源上为难中国吗？

今年9月初的G20财长和央行行长会议上，美国在联合公报草案中加入了一段定性表述，称"非市场经济体依靠低价出口，其非市场政策需要调整"。这段话没有点名中国，但指向非常明确，就是要把美国反复炒作的"中国产能过剩、政府补贴压低出口价格"这套说法，包装成二十个经济体的共同立场。

一旦写入正式公报，欧美国家今后就可以拿着这份所谓国际共识，随意对中国发起反补贴调查、加征关税，所以中国拒绝签字。按照G20协商一致的规则，一国反对，公报便无法发表，最终19个成员同意，只有中国反对，同意的19国里就包括俄罗斯。

俄罗斯为什么没有站在中国一边？因为这段文字针对的低价进口商品问题，俄罗斯自己也在面对。中国商品物美价廉，进入任何国家市场，都会给当地成长中的本土企业带来竞争压力。印度想保住本国制造业，巴西要养活本国工人，俄罗斯同样要算自己的经济账。对这些国家来说，同意这段表述不代表站队美国，只是为本国的产业保护留一份依据。

这说明政治上的伙伴，不等于经济利益永远一致，涉及本国产业和民生时，任何国家都会优先算自己的账。俄罗斯的氦气管制令，遵循的是同样的逻辑。

当前国内氦气价格回落，恰恰是因为6月底之后俄罗斯氦气放量到港。7月中国进口氦气618.9吨，创下历史新高，其中自俄罗斯进口458吨，环比增长151%。

价格降下来了，供应集中度却不降反升。一旦俄方再次收紧，留给我们的缓冲非常有限。

氦气还有一个特殊之处，它囤不住。液氦在跨洋运输中持续蒸发，窗口期只有约45天，无法像粮食、石油那样靠大量储备应对短缺。

一旦真的断供，受影响的绝不是气球。制造先进芯片的EUV光刻机，只有氦气对极紫外光全透明，无可替代。医院核磁设备的超导磁体，靠液氦维持零下269摄氏度的低温。火箭燃料增压环节，在零下253摄氏度的环境里只有氦气不会冻结。氦气供应中断，冲击的是芯片厂、医院和航天工程。

四、做最坏打算

面对这条越收越窄的供应线，中国的应对已经在三个层面展开。

政策层面，先管住自身的出口。7月10日，商务部、海关总署发布公告，对氦气实施临时禁止出口管理，国产氦气全部留存国内，优先供给芯片、医疗、航天等关键领域。这一禁令有其现实背景，2025年国内氦气出口445吨，同比增长96%，海外缺货价高，确实出现了国产氦气外流的情况。

产能层面，国产提氦正在加速。2021到2025年，中国氦气产能复合年增长率达到63%，2025年底产能达到1466万立方米，自给率从不足5%提升到15%。2020年以来，国内已投产40多家提氦工厂，产能集中在内蒙古、陕西、甘肃、宁夏。今年4月以来，重庆铜梁、陕西靖边、宁夏盐池等地的新项目陆续投产。

回收层面，循环利用在同步推进。新建晶圆厂已配套氦气回收系统，头部企业的闭环回收率可以做到90%以上。大型医院和科研平台的核磁设备加装回收再液化装置，回收率可达八成以上。企业端也开始受益，广钢气体今年前三季度归母净利润同比增长105.81%，氦气价格上涨和新项目投产是主要原因。

国产自给率目前只有15%，难度最大的5N、6N半导体级高纯氦，仍然高度依赖进口。量的问题在缓解，纯度的问题还没有解决。

目前价格跌回来了，是不是就安全了？

答案是否定的，卡塔尔的生产线要修三年，俄罗斯的管制令要执行到2027年底，而中国的进口渠道正越收越窄。氦气囤不住、替代不了、也造不出来，这才是它区别于石油的真正危险之处。

关键资源只有握在自己手里才安全，留给我们准备的时间，还有多少？

来源：综合自财联社、界面新闻、观势社等

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