北京
近日，国新商业保理有限公司(以下简称“国新保理”)2026年面向专业投资者公开发行绿色中小微企业支持债券(第一期)在上海证券交易所成功发行。本期债券发行规模2亿元，期限2年，全场认购倍数达3.2倍。这是国内商业保理行业首单兼具绿色属性与中小微企业支持属性的“双标签”公司债券，也是交易所债券市场专项品种工具箱在类金融机构中落地的又一标志性案例。本期债券由国泰海通证券担任牵头主承销商、簿记管理人及受托管理人。
本期债券募集资金2亿元全部用于置换发行前3个月内以自有资金向中小微企业投放的保理融资款，对中小微企业支持比例达100%。本次置换覆盖16家符合中小微企业标准的市场主体，覆盖再生资源回收利用、环保科技、智能制造、信息技术等领域，辐射山东、江苏、上海、浙江、河南等多个地区。项目均采用反向保理模式，资金直达产业链末端的中小微经营主体，底层应收账款真实、可穿透、全链路可追溯，并通过尽职调查、授信审批、保后管控及资产管理的全流程机制实现风险闭环。
本期债券募集资金对应的底层应收账款全部来自废旧钢铁回收利用产业链的产品销售回款。经测算，本期债券资金可支持采购废旧钢铁7.99万吨，实现废旧钢铁循环利用7.99万吨，每年可节约标煤1.51万吨、减少二氧化碳排放1.12万吨、节约水资源11.18万吨。通过支持废钢资源循环利用，债券资金助力钢铁行业降低资源消耗和碳排放，推动产业链绿色转型。
本期债券将绿色金融与普惠金融深度融合，首次实现商业保理行业“绿色+中小微企业支持”双重贴标，为商业保理行业拓宽直接融资渠道、优化负债期限结构、降低融资成本提供了可复制的产品样本，有助于推动行业从依赖银行授信，转向更加多元、更具韧性的直接融资格局。
国新保理成立于2016年7月，注册资本70亿元，是中国国新专注于中央企业应收账款服务的专业化平台。本期债券的成功发行，是国新保理深入贯彻落实中央金融工作会议精神、积极做好金融“五篇大文章”，推动绿色金融、普惠金融与数字金融深度融合的创新实践。下一步，国新保理将持续深耕中央企业产业链应收账款服务，丰富绿色保理、算力保理等特色产品供给，用足用好注册额度有序推进后续分期发行，引导更多金融活水向“双碳”目标下绿色产业链的关键环节和链属中小微企业集聚，助力行业拓宽融资渠道、优化融资结构，以高质量金融服务赋能实体经济转型升级。未来，国泰海通将持续发挥综合金融平台优势，加大产品与服务创新力度，围绕普惠金融、绿色发展、产业链供应链稳定等国家战略方向，为央国企及其产业链上下游中小微企业稳步发展及绿色转型提供坚实的金融支持。
内容来源： 上交所债券
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