北京
作者 | 郭一鸣，编辑 | 梁普西
来源：巨丰投顾、好股票应用
11月2日，A股放量上涨，短期情绪迎来快速回升！
上午，指数震荡拉升。午后，小幅回落后再度震荡拉升，呈现普涨格局。核心指数纷纷上涨，市场情绪明显回升。成交方面，全天成交近1.8万亿，明显放量。从结构看，传媒、游戏、AI应用、白酒、证券等方向领涨，贵金属、银行、煤炭等防御板块相对偏弱，市场风险偏好明显回升。
资金层面看，早盘已有抄底资金加速入场。部分宽基ETF显著放量，中证1000ETF、科创50ETF、创业板ETF、沪深300ETF等成交额均明显放大，显示增量资金正在介入。午后金融科技板块进一步爆发，多只金融科技ETF涨停或涨超10%，券商板块同步走强。金融科技方向兼具金融周期与科技成长属性，此前调整幅度较深，对市场成交活跃度高度敏感，因此在政策预期改善时弹性更为突出。券商板块则受益于三季报业绩韧性与稳市场政策预期，估值仍处于历史偏低位置，具备修复空间。
本轮反弹背后，海内外利好因素形成共振。国内方面，央行、证监会召集券商基金公司开会，研究推动支持资本市场工具使用；央行、金融监管总局、证监会还召集银行研究优化股票回购增持再贷款政策，国有大行拟向中国国新、中国诚通新增千亿级专项贷款额度。这些安排有助于改善市场流动性，增强产业资本回购增持能力。海外方面，美国释放与伊朗谈判信号，地缘紧张情绪边际缓和，带动亚太股市风险偏好修复。同时，A股三季报披露完毕，上市公司盈利整体保持增长，为估值修复提供了基本面支撑。
不过，情绪底出现并不完全等同于市场底已经确立。海外流动性扰动尚未完全消退，中东地缘、油价波动以及美联储政策预期仍可能带来反复。指数在底部区域的磨底过程往往不会一蹴而就，放量反弹后仍需观察量能能否持续、政策工具能否落地、前期弱势板块是否不再创新低。从估值看，主要宽基指数风险溢价已回归合理区间，沪深300股息率升至3%以上，创业板指估值处于历史低位，继续大幅下行的空间有限。
综合来看，当前更像是情绪底已经出现，市场底仍在反复确认之中，但距离真正底部可能已不远。操作上不宜因单日大涨而盲目追高，更适合等待放量企稳信号，逢低布局业绩确定性强、估值安全边际较高的方向。随着三季报披露结束，市场定价逻辑正逐步从验证过去转向定价未来，业绩超预期、盈利改善明确的标的更可能获得超额收益。对于投资者而言，保持耐心、控制仓位、关注结构性机会，仍是当前阶段更稳妥的策略。
作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002
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