金融投资贡献度提高，六大行三季度营收增速均超6%

11月1日，记者统计的三季报数据显示，今年前三季度，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行等六大行的营业收入（下称“营收”）均同比增长超6%。

净息差是衡量银行盈利能力的核心指标。今年上半年，5家大行息差出现回升，到了三季度，这一指标有所分化。其中，交通银行净息差回升至1.24%；工商银行、农业银行、中国银行的净息差均与上半年一致，分别为1.29%、1.28%、1.27%；建设银行、邮储银行的净息差分别较上半年微降1个基点、3个基点。

建设银行副行长纪志宏在三季度业绩会上表示，净息差较上半年小幅下降1个基点，主要受两方面因素影响：一是银行存款季度新增节奏影响，下半年到期的中长期定期存款相对较少；二是债券市场利率中枢延续下行趋势，三季度十年期国债平均即期收益率1.73%，较上季度下降5个基点，对当季收益表现带来一定影响。

农业银行财务会计部副总经理张奇渊表示，展望全年，农业银行的利息净收入有望继续保持稳中向好的增长势头。

除了净息差外，前三季度，金融投资对大行业绩的贡献在提高。

手续费及佣金净收入承压 其他非息收入提速

六大行业绩向好，呼应了近日评级机构对国有大行生存力评级的上调。10月27日，惠誉以业务状况优势、风险状况评分上调、资产质量评分上调、盈利韧性及融资与流动性增强等指标，上调了六大行的评级。其中，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行的生存力评级由“bbb”上调至“bbb+”，邮储银行由“bbb-‌”上调至“bbb”，交通银行由“bb+”上调至“bbb-”。

具体到营收方面，前三季度，工商银行以6959.47亿元稳居首位，建设银行、农业银行紧随其后。增速上，农业银行的营收同比增长12.33%，为六大行最高；建设银行的营收同比增长11.37%；工商银行、交通银行、中国银行、邮储银行的营收同比增速均超过6%。

归属于母公司股东的净利润（下称“归母净利润”）方面，前三季度，工商银行的归母净利润位居六大行首位，达2856.40亿元。增速方面，农业银行的归母净利润同比增长7.10%，为六大行最高；建设银行、交通银行的归母净利润同比增速均超6%。

拆解营收结构，利息净收入方面，5家大行利息净收入均保持了9%以上增速。

手续费和佣金净收入增长分化。其中，邮储银行的手续费及佣金净收入同比增长8.72%，在大行中领先，工商银行、中国银行小幅增长，农业银行、建设银行、交通银行则同比下降10.44%、5.86%、1.78%。

农业银行在财报中解释，手续费及佣金净收入同比负增长，主要受上年同期存量理财一次性收益高基数影响，若剔除该因素，按可比口径，实现同比正增长。

纪志宏表示，前三季度，建设银行实现手续费及佣金净收入844.12亿元，同比减少52.56亿元，降幅5.86%，主要是上年同期基数较高。剔除特殊因素后，该行手续费及佣金净收入实现正增长。其中，顾问和咨询收入同比下降，主要受市场因素和客户结构等影响；此外，受全市场固定资产投资下降影响，该行部分行业客户需求弱于同期，一定程度上影响相应收入。

值得注意的是，其他非息收入保持高速增长，金融投资成为增长着力点。前三季度，除了中国银行的投资收益下降外，其他大行均实现不同程度的增加。其中，农业银行的投资收益达到618.15亿元，同比增加275.82亿元；工商银行的投资收益达到541.72亿元，同比增加55.57亿元。

前三季度，建设银行其他非利息净收入同比增长59.83%，较上半年提升9.48个百分点。纪志宏表示，这主要源于两方面：一是持续优化投资策略，合理配置权益类资产，部分股权投资项目成功上市，取得较好收益；二是面对债券利率低位震荡的市场环境，积极把握市场机会，加强债券组合精细化管理，灵活调整投资交易策略，债券投资收益取得一定增长。

交通银行在财报中提及，2026年1月至9月，该行实现投资收益及公允价值变动收益合计247.86亿元，同比增加44.23亿元，增幅21.72%，主要是该行持有的长鑫科技股权项目实现上市，股权公允价值变动损益同比增加较多。

邮储银行表示，其他非息收入的增加主要是该行积极推进交易转型，加快债券、票据等资产交易流转，买卖价差收益增加，以及证券投资基金估值增加带动。

资产质量继续改善 个贷压力仍凸显

前三季度，六大行资产规模也稳步增长。截至2026年9月末，六大行总资产合计超236万亿元。

资产质量方面，六大行总体保持稳健。农业银行的不良贷款率为1.23%，较上年末下降4个基点；建设银行、工商银行、中国银行的不良贷款率分别为1.29%、1.29%、1.22%，较上年末分别下降2个基点、2个基点和1个基点；交通银行的不良贷款率为1.29%，较上年末上升1个基点；邮储银行的不良贷款率为0.99%，仍为六大行最低，但较上年末上升4个基点。

从贷款的结构上看，公司类贷款成为主要增长动力。中国银行、农业银行、建设银行、工商银行的公司类贷款余额较上年末增长均在1万亿元以上；邮储银行、交通银行的增速分别为16.9%、8.64%。

三季度，个人贷款缩减势头仍在延续。

就六大行而言，今年上半年，除了农业银行与邮储银行的个人贷款余额保持增长外，其他4家大行这一指标仍在下滑。其中，交通银行的调整幅度最大，较2025年末减少800.13亿元。到了三季度，增减的格局保持不变。其中，前三季度，交通银行的个人贷款余额达27264.87亿元，较上年末减少1085.51亿元，降幅3.83%

邮储银行表示，该行个人贷款余额为48730.50亿元，较上年末增加284.65亿元，增长0.59%，主要是该行持续加大对乡村振兴等领域的信贷投放力度，个人小额贷款增长带动。

（作者 刘颖）

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刘颖

经济观察报金融市场新闻中心记者，关注银行、消费金融、平台金融、AMC、融资租赁、担保等领域。