从“看报表”到“看碳效”！民生银行优化绿色授信逻辑

在我国加快推进经济社会发展全面绿色转型的大背景下，绿色低碳发展已深刻融入实体产业转型升级的脉络之中。如何做好绿色金融大文章，不仅考验着商业银行的战略定力，更检验着其服务实体经济、创新业务模式的专业深度。

“对于银行而言，可持续发展就是要把更多的金融资源配置到经济社会绿色转型最需要的领域，在支持产业升级中培育新的发展动能。”民生银行副行长黄红日10月20日在“2026可持续全球领导者大会”上演讲时强调，站在“十五五”新的发展起点，绿色转型不是经济发展的附加命题，而是高质量发展的内涵与底色。可持续发展不只是环境议题，而是与产业升级、科技创新、社会民生和长期价值创造紧密相连。

近年来，民生银行将绿色金融作为全行战略重点领域，持续完善绿色金融管理体系与产品服务体系，以金融“活水”精准滴灌产业提质增效。截至2026年9月末，民生银行绿色贷款余额达到3914.05亿元，比上年末增加379.76亿元，增幅达10.75%，为绿色低碳产业发展提供了有力的信贷支持。

一单绿色贷款的双重创新

在现代制造业的转型浪潮中，数据要素与绿色发展的深度融合正孕育出全新的生产力。

近日，广西铝业集团所属广西南南铝加工有限公司联合民生银行南宁分行，落地广西首单“数据资产+碳效挂钩”科创贷款。这一标志性业务，是民生银行继广西首笔碳足迹挂钩贷款之后，在绿色金融与数字金融融合领域的又一次重大创新实践。

铝产业是广西的支柱产业，工业产值占当地工业总产值的比重超过三成，目前当地正面临从“高载能”向“绿色化”重塑的时代命题。南南铝加工主营高端铝合金新材料研发与生产，产品广泛应用于航空航天、轨道交通等关键领域，是广西铝产业高端化发展的核心主体。

在长期的生产运营中，该企业持续推进数字化转型与绿色制造升级，沉淀了海量的铝加工工艺、设备运维及能耗等核心数据。然而，受制于传统信贷模式局限，底层制造业数据的核心价值难以有效释放，企业在推进新材料研发时，面临融资期限错配、增信渠道有限的双重难题。

破题的关键，在于让数据成为资产、让减排变成信用。为破解数据价值转化的壁垒，民生银行南宁分行协同会计师事务所、律师事务所、深圳数据交易所等机构，围绕数据治理、合规评估、财务入表及价值评估等环节开展全流程创新。该行顺利完成南南铝加工“热轧机设备预测性维护数据集”的合规确权与财务入表，并在深圳数据交易所完成上市。

值得一提的是，该数据集完整覆盖了静态档案、动态运行、AI智能、运维业务四大类关键数据，实现了对设备运行与故障处置的全过程记录。

民生银行打破常规，将数据资产作为核心增信载体，将其完整性、真实性与可追溯性纳入授信评价体系。该产品同步引入碳效浮动利率机制，将贷款利率与企业单位碳排放量挂钩，真正实现了“数据增信、减排降本”，为企业高端铝合金新材料研发、中试、量产及碳资产积累全流程提供中长期专项金融支撑。

“碳资产”标尺升级授信逻辑

随着“十五五”开局，衡量产业发展的评价逻辑已从单纯关注能源消耗总量，向更加注重整体碳排放水平演进。

南南铝加工这一成功案例的背后，是民生银行对信贷评估逻辑的系统性优化：把碳指标作为重要标尺，将企业减排成效转化为可计量、可定价、可融资的绿色信用资产。这一逻辑之所以重要，是因为长期以来，金融机构面对高载能企业普遍缺少精准可溯源的碳数据作为绿色信用评价依据，企业的实际减排成效难以直接转化为融资支撑。

在内蒙古，民生银行给出了另一种解法。位于呼和浩特自贸片区的内蒙古中拓铝业股份有限公司，正处于节能升级与循环化改造的攻坚期。民生银行呼和浩特分行将金融服务与企业碳管理能力建设深度融合，创新推出可持续发展挂钩贷款方案，为中拓铝业落地1000万元贷款支持。

该业务破局关键在于引入蒙电资本控股公司的“碳e码”评价模型。该模型基于电网真实用电数据开展“以电折碳”，科学测算企业碳排放量与碳强度等核心指标。

民生银行将这一评价报告嵌入信贷审批流程，探索出融合“碳能力”维度的信用评价新体系，为轻资产、重减排的铝加工企业开辟了融资新路径。按协议约定，企业若完成预设碳减排目标即可享受利率下调，构建起“绿色成效越好、融资成本越低”的正向激励机制。

同样的逻辑在广西百色电解铝产业带也得到印证。2024年9月，广西印发《铝产业转型金融支持指导目录（试行）》。彼时，民生银行南宁分行迅速对接，直面电解铝行业节能降耗挑战，向百色当地重点企业创新发放“碳足迹挂钩贷款”。该贷款以目录中“电解铝单吨能耗≤13300kWh”为基准设置弹性定价机制，定价模型历经20余次压力测试优化。

在专项贷款支持下，该电解铝企业推进总投资5.80亿元的“绿色技改三年计划”，能耗指标大幅优化，完成了从老旧产能向行业绿色标杆的蜕变，为全国存量产能改造输出了可借鉴经验。

从单点破局到生态共建

传统产业绿色转型不仅发生在生产环节，更延伸至底层基础设施与产业链上下游。如果说一笔笔创新贷款是“点”，那么产品体系与服务生态的成型，则让民生银行的绿色金融连成了“面”。

在“民生峰和”服务体系下，该行围绕能源、钢铁等重点行业构建绿色发展全周期服务体系，并基于客户需求先后打造服务智慧能源、绿色工厂等领域的综合金融服务方案。

天津静海区金茂源表面处理循环经济产业园，是观察这种全周期服务的一个样本。电镀行业污染治理要求高，园区创新采用全钢筋混凝土地下综合管廊——深4.8米、绵延5.8公里，承载百余家电镀企业的废水、消防、强弱电管线，实现废水全程密闭输送、实时监测。

事实上，此类超前规划的基础环保设施往往伴随着极大的前期资金投入与漫长的建设周期。面对这一难题，民生银行天津分行展现出产业前瞻性，早在2017年项目破土动工初期便主动介入，成为天津首家为其授信的银行。在充分调研园区绿色化、智能化集中治污模式的基础上提供流动性贷款支持后，天津分行如今正与园区筹划110家入园企业的产业集群绿色金融开发方案——从服务一个项目，到赋能一个集群。

在碳金融生态与供应链条的拓展上，民生银行的布局同样极具纵深。该行深度参与全国碳市场建设，推出聚焦碳市场客户需求的CCER（国家核证自愿减排量）碳市场金融服务方案。2025年9月，民生银行北京分行申报的“CCER质押融资”项目成功入选中国能源研究会“能源产业可持续金融创新典型案例”，其在推动碳金融市场发展方面的贡献获得高度肯定。

从深埋地下的环保管廊到云端上市的数据资产，从重塑碳排评价体系到完善产业链条融资，民生银行始终围绕“降碳、减污、扩绿、增长”主线，统筹推进绿色金融发展和投融资布局。

民生银行未来五年将紧扣支持清洁能源发展、推动绿色制造升级、支持绿色算力基础设施、强化生态环保服务等重点领域绿色低碳转型金融需求，全面升级覆盖绿色投融资、供应链金融、支付结算、碳咨询等全场景绿色金融综合服务体系，在支持实体经济迈向高质量转型的新征程中，写下更加厚重的时代答卷。