城商行的利润下滑的另一面

随着上市城商行三季度报的披露，17家A股城商行摆在一起，有10家出现了“利润跑输营收”的情况。

其中三家最明显，上海银行、贵阳银行、兰州银行，营收还在增长或基本持平，净利润却都掉了两位数。

最典型的是贵阳银行和兰州银行，“增收不增利”。贵阳银行前三季度营收增长12.52%，净利润却下降10.34%；兰州银行营收增长6.47%，净利润下降10.03%。明明进账更多了，最后能留下的钱反而少了。

这两家之外，上海银行的净利润也掉了两位数，只是营收端同步走弱，没有“增收”那层反差。

“钱去哪儿了？”

答案在利润表的一个科目里，叫信用减值损失。

打个比方，银行把一笔钱借给企业，哪怕对方还没违约，只要银行判断这笔钱将来可能收不回来，就得提前把损失记上，并单独存一笔钱备用，这笔钱就是准备金，记损失的过程就叫信用减值。一旦计提，当期利润就实打实少一块，计提得越多，剩下的利润越少。

会计上管这套做法叫“预期信用损失”，核心是不做事后诸葛亮，不用等贷款真的变成坏账，只要判断风险上升，就得提前准备。

这几家银行的减值都在大幅加码。贵阳银行前三季度信用减值损失37.69亿元，同比增长58.14%，新增的13.86亿元减值，已经超过同期11.81亿元的营收增量；兰州银行信用减值损失30.39亿元，同比多提5.62亿元，增幅22.6%。

换句话说，贵阳银行这一年多赚的钱，还抵不上减值的增量，利润自然被挤没了。

为什么偏偏赶在这个时候集中计提？这得看银行怎么给贷款分类。

按照2023年7月起施行的《商业银行金融资产风险分类办法》，贷款按风险高低分成五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三类统称不良。规则还划了清楚的时间线，逾期至少算关注，逾期超过90天至少算次级，超过270天算可疑，超过360天算损失。哪怕手里的抵押物很值钱，只要逾期超过90天，也得计入不良。

兰州银行在三季报里讲，它在规范信贷全流程、强化重点行业和重点客户的风险排查，常态化推进不良贷款精准清收。更值得看的是前瞻指标。兰州银行关注类贷款占比从年初的5.64%升到7.46%，余额增加43.38亿元；可疑类余额从1.31亿元激增到12.32亿元。关注类是不良的“预备役”，可疑类对应的是“已经发生明显的信用减值”，这两个数字一起往上走，说明分类标准更严、更实在，而不是简单的账面波动。截至9月末，兰州银行不良率1.98%，较年初上升0.16个百分点；贵阳银行不良率1.74%，较年初上升0.15个百分点。计提之后，还要核销，这两步合起来才是完整的风险处置。

兰州银行三季报就清楚记录了这个过程，前三季度计提26.92亿元，同期核销44.41亿元，另外收回已核销贷款8.78亿元。先计提、再核销，账上的不良被实质性出清，而不是只停留在账面标注。

来源：兰州银行2026年第三季度报告

这也解释了拨备覆盖率为什么会往下走。核销会消耗准备金，体现在分子变小；不良余额还在增加，体现在分母变大，两头同时作用，拨备覆盖率自然被压低，兰州银行的拨备覆盖率就从2024年末的201.60%一路降到三季报的170.05%。

这些风险大多不是新冒出来的，而是过去扩张期、尤其是房地产和建筑业相关的旧账，在今天被集中确认。银行选择一次性把风险认清楚、把准备金存足，用眼前的利润消化，换以后轻装上阵。

城商行账上的旧账主要连着房地产和地方融资平台两条线。

以兰州银行为例，2025年末房地产、建筑业贷款加上个人住房按揭，相关敞口约三成，行业调整下这部分风险陆续暴露；平台一端则靠一揽子化债缓释，6万亿元置换债券已发行5.73万亿元，把高息短债换成低息长债。置换处理的主要是政府债务，房地产的市场化风险还得银行自己计提拨备消化。

“风险怎么化？”

不管风险从哪来，最终都要靠真金白银去消化，比的就是银行的家底，也就是拨备。

监管是两条线一起看的，拨备覆盖率是准备金与不良贷款之比，基本线150%；贷款拨备率（拨贷比）是准备金与全部贷款之比，基本线2.5%，两条线里哪条要求更高，就按哪条来。

从三季报披露的拨贷比看，兰州银行3.37%、贵阳银行3.97%、上海银行3.26%，都在2.5%的基本线之上。这也说明，尽管这几家的拨备覆盖率偏薄，放到全部贷款口径上，准备金仍然达标，两条线量出来的安全感受并不完全一样。

达标线之外，17家银行的拨备水平差距拉得很开。

杭州银行470.95%、成都银行448.06%、宁波银行373.63%、苏州银行370.73%，家底厚实。杭州银行的拨备是监管线的三倍多，这些银行既有能力以丰补歉，将来也有释放利润的空间。

另一头，兰州银行170.05%、上海银行163.76%，已经明显偏薄。兰州银行的拨备覆盖率，从2024年末的201.60%一路降到170.05%，家底在持续消耗。同样面对旧账，拨备厚的银行在“存粮”，拨备薄的银行在“吃老本”。这才是城商行分化的真正分水岭，不是谁营收增速快，而是谁还有余粮，能从容地把风险消化掉。

家底决定的是消化风险的底气，进账这一端同样不轻松，银行赚钱的两条传统路子都在收窄。

先是息差，在持续让利中，净息差降到2026年一季度1.40%的历史低点，二季度微升到1.41%。中间业务和投资收益同样走弱，南京银行上半年投资收益同比下降28.80%，重庆银行手续费净收入从19.26亿元降到5.98亿元、缩水约七成。

一边是息差收窄、收入增长变慢，一边是旧账要靠拨备消化，两头同时挤压。兰州银行的利润下滑，就是信用减值多提5.62亿元、叠加交易性金融资产约1.64亿元的估值波动，共同作用的结果它的净息差其实还逆势微升了1个基点。放到全行业看，这种压力并非个别银行独有。2026年二季度末，商业银行整体不良率1.52%，而城商行不良率1.87%，高出平均水平0.35个百分点，是仅次于农商行的高风险群体。城商行、农商行不良率抬头，与国有大行不良率下降，形成了鲜明对照。

17家银行的分化，最后还能落到一个更朴素的变量上，即它们扎根在什么地方。

长三角的银行，资产质量持续改善。江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、苏州银行，不良率大多在0.8%上下，拨备普遍在300%以上。这些区域制造业活跃、财政实力强、优质客户多，银行既能做大生意，又能守住资产质量。

成都银行虽然地处西部，却依托成渝地区的基建和对公投放，把对公贷款做到总贷款的八成以上，靠利息收入撑起高增长和高拨备，走出了一条类似的对公驱动路子。

而贵阳、西安、兰州、郑州等银行，不良率明显更高，部分还在上升。区域经济和财政实力的差异，最终都会传导到银行的资产负债表上，客户的还款能力、地方的产业结构，甚至房地产的供需，都不是银行单方能决定的。

17家城商行的三季报，是一次资产负债表的集中清理。

那些不翼而飞的利润，很大一部分变成了账上的减值和拨备，用来确认和消化房地产、建筑业留下的旧账。这是一场主动的风险出清，只是出清的能力并不平均，拨备家底和区域底色，决定了谁能从容转身，谁还在消耗缓冲。

风险不会因为装作没看见就消失。主动把风险认清楚、用眼前的利润填实，至少让资产负债表更接近真实的成色。

数据来源：17家A股城商行2026年第三季度报告；上海银行、贵阳银行、兰州银行三季报及公开披露；中国证券报、华夏时报、东方财富、第一财经、证券时报、中国经济网、上海证券报、21世纪经济报道、新浪财经关于城商行三季报、信用减值损失、拨备覆盖率及关注类与可疑类贷款的报道（含券商的点评）；国家金融监督管理总局《商业银行金融资产风险分类办法》《商业银行贷款损失准备管理办法》及2026年二季度银行业保险业主要监管指标；原中国银保监会《商业银行预期信用损失法实施管理办法》；国务院关于2025年度政府债务管理情况的报告；中诚信国际、联合资信相关跟踪评级报告；东方财富证券研究所《银行业2026年三季报综述》。

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