巨丰早参：SK海力士暴涨11%，韩国政府拟开座谈会

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，连续上行后进入中期调整，当前接近调整尾声。外围层面，美股三大指数收涨，AI硬件产业链大涨，AI云厂商、光通信、存储芯片、半导体材料走强，费城半导体指数涨近6%。国内方面，央行发布2026年第三季度中国货币政策执行报告提出：加力实施支持资本市场两项货币政策工具。财政部注资工行、农行、中国人保定增获上交所审核通过。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

美股

美东时间周三，美国三大股指全线收涨，道指涨0.49%报52486.49点，标普500指数涨1.31%报7619.38点，纳指涨1.6%报25466.19点。AI产业链交易热潮回归，费城半导体指数涨5.66%，CoreWeave涨超24%，闪迪涨超13%，美光科技涨超11%。CoreWeave业绩好于预期、Anthropic首次公开募股需求旺盛，以及OpenAI季度业绩亮眼，共同重新点燃了投资者对AI交易的热情。科技股方面，特斯拉、英伟达涨近3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.8%，网易跌超4%，汽车之家跌逾3%。

A股

周三，A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.46%，收报3680.64点；深证成指涨1.32%，收报11389.74点；创业板指涨3.11%，收报2572.07点。沪深京三市成交额1.69万亿，较前一日放量1719亿。

港股

周三，港股三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数跌0.98%，报24315.92点；科技指数跌1.41%，报4024.06点；国企指数跌1.14%，报8171.45点。

1、SK海力士暴涨11%，韩国政府拟开座谈会

重要程度：★★★★

韩国金融投资业界11日消息称，韩国金融委员会计划于13日在首尔汝矣岛的韩国交易所举行资本市场座谈会。预计本次会议将讨论资本市场的关键议题，包括提升企业价值和振兴韩国KOSDAQ市场的措施。受此消息影响，SK海力士美股一度涨超11%。

点评：

国联民生证券认为，对于本轮存储周期的判断，需要将其放在AI超级周期中理解。随着AI从回答问题向执行复杂任务的智能体演进，对存储的需求还将持续增长。相关公司：君正股份、江波龙等。

2、央行：维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行

央行11月11日发布的2026年第三季度中国货币政策执行报告明确，发挥存量政策与增量政策的集成效应，加大逆周期调节力度，努力完成全年经济社会发展目标任务。报告提出，加力实施支持资本市场的两项货币政策工具，用好债市非银大额赎回互换便利，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。招联首席经济学家董希淼表示，往后看，货币政策重点将是框架转型与结构性工具优化。具体表现为：买断式逆回购取代MLF成为中长期流动性主要投放渠道，更侧重精准调剂；隔夜利率将逐步取代7天期逆回购利率成为主要政策利率；贷款利率定价基准走向多元化，退出存贷款基准利率。董希淼预计，四季度政府债供给峰值渐过，税期与缴款扰动已获对冲，市场资金利率或在政策利率走廊内低位运行。

宏观

1、国家能源局：增强能源安全韧性和抗风险能力大力推动新型电网建设

国家能源局党组理论学习中心组11月10日召开学习（扩大）会议，会议要求，一是胸怀“国之大者”，紧扣实现新时代新征程党的使命任务，始终站在全局和战略的高度谋划和推进能源工作。二是坚持问题导向，准确把握国际国内形势任务挑战，增强能源安全韧性和抗风险能力。三是坚持守正创新，加快发展能源领域新技术、新产业、新业态、新模式，积极培育新质生产力，大力推动新型电网建设等。四是站稳人民立场，走好新时代党的群众路线，用心用情用力保障民生用能，不断提升人民群众获得感、幸福感、安全感。

点评：

中金公司认为，电力设备行业2026年整体表现稳健向上。传统电网方面，“十五五”新型能源体系明确电网“适配高比例新能源”定位，叠加国网“十五五”投资规划出炉，电网投资长期可期；此外，全球AIDC基建步伐加快，相关电力设备需求旺盛，中国电力设备企业有望凭借交付周期短、性价比高、售后服务到位等优势获得订单。全球电力大周期开启端倪初现，新型电力系统发展是一个长期、持续的过程，景气度或可持续至2030年，而主要上市公司订单、收入、盈利仍然在扎实的上升通道，历经调整后当前估值已进入历史低估区间，板块具备长期投资价值。相关公司：中国西电、平高电气‌等。

2、证监会：切实维护投资者合法权益，维护良好市场生态

11月11日，北京金融法院发布特别代表人诉讼权利登记公告——(2026)京74民初1273号，北京东方通科技股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案件适用特别代表人诉讼程序审理。同日，中国证监会有关部门负责人就该案及苏州清越光电科技股份有限公司先行赔付案例回应市场关切。中国证监会有关部门负责人表示，中国证监会将继续支持中证中小投资者服务中心依法履行好支持、代表投资者民事诉讼维权的公益服务职能，积极配合司法机关依法适用代表人诉讼程序开展审判工作，切实维护投资者合法权益，维护良好市场生态，促进资本市场高质量发展。

3、美官员呼吁收紧对中国获取先进AI芯片的限制，外交部回应

11月11日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。路透社记者提问，在涉及英伟达首席执行官黄仁勋的相关指控出现后，美国国会议员周二再次呼吁收紧对中国获取先进人工智能(AI)芯片的限制。外交部对此有何评论？郭嘉昆表示，中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的。

4、离岸信托收益征税过渡期已平稳结束累计申报个税超1600亿元

目前，离岸信托收益征税政策过渡期已平稳结束，绝大多数纳税人积极配合，累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元，其中10月当月入库超1200亿元，带动全国10月份个人所得税收入增长近90%。2026年7月24日，财政部、税务总局发布《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》，规定取得离岸信托收益的纳税人在90天过渡期内完成申报缴税，不加收滞纳金。

5、TMT融资余额扫描，这些方向略有回流

近期，A股市场融资余额规模下降趋势暂缓，其中，TMT板块近日数据略有回流。截至11月10日，TMT板块融资余额为6910.53亿元，近2日累计获融资客加仓近54.95亿元。具体板块方面，以近2个交易日行情统计，电子板块获融资客加仓近38.2亿元；传媒、计算机、通信板块也获不同程度增持，融资净买额分别为10.4亿元、5.4亿元和0.1亿元。

6、A股回购阵容继续扩大，10余家公司密集公告回购情况

11月11日，A股上市公司回购队伍继续扩容，江西铜业、行云科技等多家公司披露回购方案或回购提议，其中江西铜业拟5亿元回购股份。此外，洛阳钼业、世纪华通、广合科技等6家公司取得股票回购专项贷款承诺函。

产业

1、Anthropic新增约100亿美元微软、谷歌云算力采购承诺

重要程度：★★★

Anthropic周二提交文件称，过去一个月与微软、谷歌达成新采购承诺，从现在至2033年云服务器租赁支出将较此前披露值增加约100亿美元。同时，与规模较小云服务商Lambda签署的349亿美元服务器租赁协议存在被取消的可能，原因是Lambda未能在双方约定期限内建成数据中心。Anthropic表示，虽合同赋予其取消该协议的权利，但目前无意这么做。

点评：

方正证券研报指出，2026年以来算力服务大单密集落地、云厂商官宣涨价、国产算力加速补位三条主线共振，国内算力租赁行业正从"主题预期"走向"业绩兑现"，产业链景气度再上台阶。广发证券研报表示，随着国产算力需求增长，包括GPU、交换机芯片及存储芯片等在内的国产算力与半导体制造相关产业链迎来发展机遇。相关公司：天孚通信、太辰光等。

2、我国成功发射探源计划探路者卫星

11月11日19时41分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将探源计划探路者卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这次任务是长征系列运载火箭的第677次飞行。

3、脑机穿戴设备订单火热海外客商定制化需求

脑机穿戴设备订单火热，不少海外客商在产品功能和外观上提出定制化需求，而支持各类需求的“签单底气”，来自华强北密集的上下游合作伙伴。脑机接口产品需要的传感器、采集芯片、柔性电极等元器件，在华强北一公里范围内就能配齐。

4、超微电脑宣布H15服务器系列开始出货 搭载AMD第六代EPYC 9006系列处理器

超微电脑（SMCI）宣布，搭载AMD第六代EPYC 9006系列处理器（代号Venice）的新一代H15服务器产品组合已开始出货，面向云计算、高性能计算（HPC）及智能体AI等工作负载。公司表示，新一代H15服务器可提供多达33%的核心数量提升、2倍PCIe带宽。相关产品在SPEC CPU基准测试中创下多项世界纪录。此外，超微电脑还推出基于AMD EPYC处理器和AMD Instinct GPU的Helios、Helion下一代机架级解决方案，面向大规模AI部署。

A股交易提示

利空提示

新炬网络(605398)：短剧及智能内容制作和营销业务目前处于亏损状态

智微智能(001339)：机器人业务目前对公司整体营业收入和利润贡献极小

个股关注

太辰光（300570）

公司是一家集研发、生产、销售为一体的高科技企业，是中国陶瓷插芯行业的主导企业之一，也是国内MPO/MTP光连接器细分市场的领先企业，是全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。

凯撒文化（002425）

公司是中国领先的互联网泛娱乐运营商，致力于构建以精品IP为核心的互联网娱乐生态体系，通过小说、动漫、影视及游戏等多种娱乐内容不断凝聚与放大IP价值，全面布局泛娱乐产业链。公司具备扎实的基金孵化能力和IP商业化能力，以精品IP为核心的互联网泛娱乐生态布局进一步升级。

知识分享

什么是股票账面价值？

股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公司净资产减去优先股账面价值后，除以发行在外的普通股票的股数求得的。

是股票投资价值分析的重要指标，需要注意的是，普通股每股账面价值只是一个静态指标，不能完全反应公司的股票价值，还需要结合其他因素来进行综合判断。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

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