2025中国商业的十大关键时刻：重构、觉醒、竞合

2025年的喧嚣是一场对确定性的集体追寻。在旧规则消解、新秩序孕育的间隙，企业正在技术理想与商业现实、规模扩张与价值深耕、创新速度与安全底线之间，寻找可持续的平衡点。

内容/刘平

编辑/咏鹅

校对/莽夫

当技术奇点愈发临近，当消费者认知逐步迭代，当流量成本持续高企，商业竞争的基础规则正在被系统性改写。

回望2025年，这并非又一个普通的年份，而是一个长期积累后的集中转折点。过去几年，技术储备、消费习惯与政策框架在暗中蓄力；而在今年，三者形成的势能开始全面释放，推动一场接一场的产业结构性调整。

企业在这一过程中，一边不得不在AI、机器人、智能驾驶等领域展开高强度的“军备竞赛”，以保持技术不落伍；另一方面，又必须更务实、更精细地探索可持续的商业模式，在不确定中寻找确定性增长。

每一个关键变量的出现，无论是DeepSeek以开源重塑AI竞争逻辑，还是人形机器人从演示走向实用，亦或是预制菜引发的信任讨论，都不只是孤立的事件，而是行业底层逻辑演进的体现。

我们将通过梳理年度十大关键变革，尝试还原商业世界在这一年的演进脉络，变化因何发生？谁在推动规则重构？而在表面喧嚣之下，哪些趋势已悄然沉淀，指向可见的未来？

01

DeepSeek时刻到来，百模大战转向

Dark Horse

或许谁也没能料到，2025年春节公众讨论的焦点，从往年的红包转向了原本属于高门槛技术的AI大模型。引发这一转变的核心，是DeepSeek以开源模式，打破了国内AI大模型赛道持续已久的僵局。

在此之前，所谓“百模大战”已陷入明显的规模内卷，厂商竞相投入巨额资源比拼参数量和数据规模，但并未带来体验或商业上的实质性突破。高研发投入与模糊的盈利前景，使得整个行业从早期的狂热逐渐回归理性。而DeepSeek的”出现“无异于对现有游戏规则的一次重置。

行业的反应迅速而真实。阿里组织团队取消春节假期紧急攻坚，推出通义千问旗舰版Qwen2.5-Max，并宣称该模型在多个测试中，全面超越GPT-4o、DeepSeek-V3、Llama-3.1等顶尖模型。市场对此反应强烈，阿里股价随之大幅上扬。

DeepSeek甚至火到跳广场舞的大爷大妈都能谈论两句，腾讯、百度、阿里、字节等拥有自研大模型的巨头，行动出奇达成一致，纷纷选择接入DeepSeek，形成了罕见的竞合交织格局。

而DeepSeek时刻的到来，不仅激活了AI应用的创新想象力，更触及行业两个基础层面。

其一，是行业成本结构与商业模式的反思。

• 开源路径从根本上动摇了依靠闭源技术构建护城河、并通过API调用获利的传统模式。它迫使全行业重新评估一件事，当核心模型可以低成本获取时，真正的价值应该在哪里创造？是面向具体场景的优化能力、是对细分需求的深入理解，还是构建于模型之上的应用与服务？这推动行业从军备竞赛转向一场价值重构。

二是流量分配逻辑的迁移。

• 大模型正逐步从一个工具演变为新的入口。当用户习惯于“遇事不决问大模型”，传统搜索引擎的中心地位便开始松动。这不仅是百度需要面对的挑战，更意味着整个互联网的流量分发范式正在发生底层变化，从主动的关键词搜索，转向交互式的智能问答。流量将跟随对话与服务的能力而流动，而非仅仅依附于信息索引。

DeepSeek的破局，与其说是一家公司的胜利，不如说是一种发展模式的验证。它标志着中国AI大模型行业开始告别同质化的资源消耗战，进入一个以开源为基础、以生态构建和真实应用为核心的新阶段。

02

人形机器人成牛马，会炫技更得会赚钱

Actor

2025年春晚，人形机器人成为聚光灯下的焦点。16台宇树科技的H1机器人与真人舞者同台扭秧歌、转手绢，精准的姿态控制与流畅的协同表现，一夜之间成为“科技顶流”，宇树科技也顺势成为投资圈追捧的焦点。

然而，舞台的高光时刻并不能直接照亮商业化的前路。走下璀璨的舞台，人形机器人面对的是一个更复杂、更残酷的商业世界，即它究竟能用来做什么？

整个2025年，我们看到人形机器人密集出现在各种场景中。参加各种跑步赛事与人类拼速度、拼耐力，智元远征A2以行走106.286公里拿下吉尼斯认证；小鹏IRON机器人走猫步，因姿态太像人类被质疑是真人假扮的；6台宇树科技G1人形机器人齐登歌手王力宏演唱会当伴舞，挥臂、踢腿、转身乃至空翻等动作都不在话下。

这一系列高调曝光，与其说是技术展示，不如理解为行业一种集体性的焦虑释放。在投入巨量研发资源后，亟需向市场、向投资者证明，这项技术不仅炫酷，而且有用。

技术可行，不等于商业可行。这是人形机器人行业当前最真实的写照，其始终游走在技术狂欢与商业冷静的夹缝中。

经过多年发展，行业在运动控制、环境感知等核心技术上取得了可量化的进步，已经能够完成一系列复杂动作。但“能做到”和“值得大规模购买并使用”之间，存在着一道巨大的鸿沟。

从舞台走向真实世界的过渡注定是艰难的。人形机器人已经证明了技术的潜力，下一步必须证明的是商业的价值。

这不再是一个只需攻克技术难关的实验室课题，而是一个需要深度理解产业链、成本约束和真实需求的系统工程。

03

外卖大战“三国杀”，久违的格局巨变

Drama

深陷零售增长瓶颈的京东，在2月份打着品质外卖的旗号高调杀入，随后美团启动防守反击，阿里将饿了么升级为淘宝闪购全面参战，掀起了一场前所未有的外卖大战。

这场战役最直观的红利率先惠及广大消费者，平台密集推出的百亿补贴计划，让“几毛钱的奶茶”乃至”0元购”，成为全国性消费现象。

然而，这轮竞争之所以影响深远，是因为它迅速超越了简单的价格战维度，直指行业长期存在的深层结构问题。

竞争焦点从C端流量，转向了B端（商家）和P端（骑手）生态的争夺。

京东的入局策略颇具针对性，一方面以“全年免佣”吸引中小商家，另一方面以“承担全职骑手五险一金”直指骑手社会保障的行业痛点。这套组合拳的本质，是以更优的生态条款作为供给侧改革工具，试图动摇对手的运营根基。

这迫使美团和饿了么不得不跟进调整相关策略，整体改善了商家端的经营压力和骑手端的权益保障讨论空间。

根据摩根大通的报告，美团凭借其深厚的商户覆盖与运力网络，守住了50%的市场份额；阿里整合饿了么与淘宝流量，占据42%；而作为新入局者，京东获得了8%的份额。

而竞争的代价是巨大的，仅2025年第三季度，美团、阿里、京东三家的外卖相关营销开支增量便达614亿元，对利润造成了直接冲击。

这种不可持续的消耗战，最终引来了监管的介入。在多次约谈后，平台承诺停止恶性竞争，市场逐渐回归理性。

这场大战的真正遗产，并非市场份额的变动，而是行业共识的刷新。外卖市场的竞争已经进入一个新阶段，单纯依靠补贴获取流量的时代已经过去，未来的竞争将是涵盖商户赋能、骑手体系保障、用户体验提升及合规运营在内的、全链条价值生态的比拼。

04

即时零售，一块确定的肥肉

Incremental

外卖大战真正的战略价值在于为更广阔的即时零售市场铺平了道路。这场大战验证了城市即时履约网络的效率与用户心智，并顺理成章地将战火引向了一个更具确定性的万亿级市场，从“送餐”到“送万物”的升级。

如果说此前的外卖大战是“烧钱换流量”的粗放式竞争，那么即时零售赛道的角逐，已然进入各显神通的高阶竞争阶段。阿里、美团、京东三大巨头基于自身核心基因，纷纷抛出差异化战略筹码。

阿里的底牌是大而全的生态，其快速完成战略整合，将饿了么、飞猪并入阿里电商事业群，完成了淘天全域流量与饿了么即时履约能力的深度绑定，横向拓展至商超、生鲜、美妆、数码等全品类场景，优势在于广阔的品类覆盖与丰富的商户生态。

美团开始收缩非核心业务，聚焦主线，将闪购纳入首页一级入口，用高密度履约网络巩固基本盘，向纵深拓展，其核心竞争力是那张遍布全国、深入毛细血管的高密度履约网络。

事实上，美团的策略更像是“压强原则”，在已经占据优势的本地生活领域做深做透，将餐饮外卖积累的用户习惯、骑手运力和商户关系，高效复用到零售品类上，追求纵向的渗透率与运营效率。

京东则依托长期建立的仓储物流体系和对3C、大家电等标品的供应链管理能力，主打品质即时、精准履约的差异化定位，服务那些对商品可靠性、配送专业性有更高要求的订单，从而在细分市场建立壁垒。

即时零售是电商下半场难得的增量，未来竞争的核心是基于效率的生态竞争。胜负手不再是谁补贴更多，而是取决于谁能为更广泛的线下商户提供更有效的数字化赋能；谁能以更优的成本结构运营更稳定的履约网络；谁的技术中台能更智能地预测需求、匹配库存、规划路径。

这背后是对组织内外部协同能力、线下商业理解深度与技术赋能效率的一场全面而艰苦的考验。

05

戴上AI眼镜，睁开眼不是新世界

Proliferation

2025年被称为AI眼镜元年，入局者有人说大约有30-40家，有的机构则统计出来上百家。

除了传统AR硬件创业者，搜索平台、社交平台、电商平台、手机厂商、电脑厂商、电信运营商、车企……都来造AI眼镜了。

市场百家争鸣背后，能挤上主流牌桌的产品屈指可数。雷鸟创新x3pro、小米AI眼镜、中国电信天翼AI智能眼镜、Rokid Glasses、小度AI眼镜pro、夸克AI眼镜S1、理想AI眼镜Livis等产品，形成了初步的市场分层。

目前主流产品大致分为三类，AI音频型（主打语音交互与听觉增强）、虚拟显示型（提供浮空屏幕信息提示）与AR沉浸型（实现虚拟与现实深度融合）。

这种分化并非偶然，它反映了厂商在技术边界与市场接受度之间的务实探索，与其追求不成熟的全能体验，不如在特定功能上做到可用、好用。

与此前的VR设备不同，这一代AI眼镜普遍将佩戴舒适性、日常化设计和明确的场景价值作为核心卖点，努力褪去极客玩具的标签。

价格下探是加速市场教育的关键一步。小米、理想等厂商将产品起售价锚定在2000元以内，叠加国补后接近普通高端眼镜价位，这无疑降低了消费者的尝鲜门槛，意图快速扩大用户基数。

然而，行业的根本挑战依然明确，AI眼镜尚未找到那个让普通用户非它不可的刚性场景。它目前更像是手机的辅助外设，而非替代品。AI眼镜在重量、续航和真正实用的AI能力三者之间，也尚未达到一个消费者可接受的完美平衡。

对于整个AI硬件行业而言，AI眼镜代表的是一条充满希望但必须耐心跋涉的路径，它不再是炫技，而是必须回答一个最实际的问题，在用户的真实生活中，我究竟解决了什么用其他设备无法更好解决的痛点？

06

“口水战”下的预制菜，老问题新争议

The war of words

一场由西贝创始人贾国龙与罗永浩引发的公开争论，将预制菜推向了舆论中心。这场看似突然的“骂战”，实则揭示了一个积存已久的行业深层矛盾，在预制菜已高度渗透餐饮体系的今天，消费者与行业之间，仍存在着显著的信息断层与认知错位。

消费者态度已从早期的抵触转向有条件的接受，但前提变得明确，价格必须真实反映价值。当消费者支付着“现炒”的溢价，却可能品尝到中央厨房的标准化出品时，被感知的不公平感便会演化为信任危机。

这场骂战引爆了关于预制菜定义权、行业透明度与消费者知情权的争夺。有网友爆料，绿茶餐厅、喜家德水饺等多家餐饮店抹掉“现做”标识字样，贾国龙从硬刚到认错，消费者的主导权暂时占了上风。

长远来看，预制菜的发展路径不应是“替代现炒”，而是成为餐饮体系中一个透明、合规、有价值的分支。它的真正普及，有赖于行业与消费者展开一场关于效率、成本与价值的诚实对话。

只有当价格标签、菜单说明与盘中餐食达成共识，预制菜才能真正摆脱争议，成为现代餐饮结构中稳定而合理的一部分。

07

智驾平权运动，在安全红线上谨慎前行

Safety First

2025年智驾行业经历了一场深刻的自我校正，核心特征是从追求市场声量的扩张期，步入注重安全与规范的校准期。

年初，行业延续了此前的高调姿态。比亚迪、长安、吉利等主流车企，纷纷将高速NOA等高级辅助驾驶功能下探至10万-15万元价格区间的车型。通过规模化搭载，快速积累数据、降低边际成本并教育市场。它表面上是一场技术普惠，实质上是一场激烈的市场份额争夺战。

转折点发生在三月末。在小米SU7铜陵事故中，涉事车辆以116公里/小时的时速处于NOA智能辅助驾驶开启状态。这起惨痛的事故如同一盆冷水浇醒了行业与公众，引发全社会对智驾安全性的广泛质疑与深度讨论。

监管部门快速响应，明确要求全行业停止使用“自动驾驶”、“脱手脱眼”等具有误导性的宣传术语，统一规范为“L2级辅助驾驶”。小米、华为、理想、蔚来、小鹏、比亚迪、特斯拉等先后在官网、App、海报等宣传话术里完成更名。

行业随之进入了一段必要的沉寂期。喧嚣的宣传战偃旗息鼓，企业将更多资源投向算法优化、数据安全与长尾场景处理。公众在争议中完成了对智驾能力边界的一次重要认知升级。

年末，政策在谨慎中迈出一步，首批L3级自动驾驶准入落地。但此次“破冰”仅限两款传统车企车型，且只能在京、渝两市的指定路段试点。

显然，智驾行业必须得摒弃以往“概念先行、营销驱动”的浮躁模式，回归安全红线内，遵循技术成熟度、法规完善度、社会接受度三者严格匹配的原则，以安全为绝对前提，小步稳走。

08

长剧变短，短剧变精

Subvert

2025年，短剧已成为了主流娱乐消费的重要组成部分。《中国互联网发展报告2025》蓝皮书显示，我国微短剧用户规模达6.62亿，市场规模已达504.4亿元，首次超越国内电影票房总额。

短剧的兴起，本质上是用户注意力分配的一次效率革命。单集时长短、叙事节奏快、情绪触点密集的特点，精准匹配了通勤、休息间隙等碎片化场景，提供了一种更低决策成本、更高即时满足感的内容消费选项。

备受压力的不只有电影市场，还有长剧平台。爱奇艺业绩连续下滑，不得不放下身段押注微短剧，优酷、腾讯、芒果TV均有新布局，连B站、百度、小红书也来抢蛋糕，短剧行业迎来行业参与者的全面扩容。

受监管力度加强的驱动，短剧的内容逐渐摆脱“狗血的套路”，向精品化方向发展，这也倒逼短剧制作成本结构的变革。

早期单部短剧成本仅1万至2万元，2025年普通短剧制作成本已攀升至40-70万元区间，甚至出现了投资超100万元的精品剧。

更值得关注的是受众结构的根本性变化。短剧已突破早期下沉市场或中老年专属的刻板印象，广泛吸引了年轻用户。连著名演员濮存昕的外孙女，闯荡娱乐圈的首站都选了短剧。

而短剧的规模化与精品化，预示着一个更分众化、更高效的内容消费时代正在到来。

09

情绪消费当道，被疯抢的不只有Labubu

Blind Box

当物质过剩，情绪成为紧俏的通货。

Labubu无疑是今年全球最火爆的潮玩消费品之一，这个瞪着大眼睛、露出9颗尖牙的丑萌怪物精灵，令无数人为之疯狂，并推动泡泡玛特今年上半年业绩超过2024年全年，营收和净利润分别暴涨204.4%、362.8%，其市值一度突破4200亿港元。

泡泡玛特的商业奇迹并非孤例，而是情绪消费全面渗透的缩影。上海市青少年研究中心等发布的《2025 Z世代情绪消费报告》显示，选择“快乐消费，为情绪价值/兴趣花钱”人群占比高达56.3%，较2024年增长16.2个百分点。

这标志着消费驱动力的根本性迁移，在基础物质需求被广泛满足后，消费的核心功能日益从拥有物品转向获取体验与定义自我。

从消费场景来看，情绪消费的触角已延伸至生活多个领域。毛绒玩具成为成年人的情感树洞，年轻人忙着打卡各类漫展、快闪、联名活动，热门演唱会门票频频开售即秒光……被工作、生活逼疯的消费者，越来越愿意花钱对自己好一点。

情绪价值的空前放大，重新定义了企业的竞争逻辑。但靠贩卖一时的多巴胺难以获得长久的发展，只有不断深入了解消费者的情绪变化，方能积累长期情感资产。

10

AI Agent是私人助理，也是超级流量入口

Mainline

2025年，AI Agent从技术演示和孤立应用，转向与硬件、操作系统深度集成。

阿里、腾讯、字节、百度都发布了AI Agent产品，竞争焦点已超越单纯的对话能力，本质上是对下一代人机交互入口与流量分配权的提前卡位。

其中字节跳动与中兴通讯联合推出的“豆包手机”，是这一趋势的标志性事件，它代表了AI Agent演化的一个重要方向，从被动的问答工具，转向主动的、具备执行能力的数字代理。

然而，横在这一愿景面前的是各互联网平台巨头之间“看不见的围墙”。AI Agent的跨应用操作能力，直接挑战了各大平台通过控制流量入口和应用生态所建立的商业护城河，巨头们不会轻易拉闸放行，很难自愿开放核心数据与交易接口，让一个外部AI成为用户与自身服务之间的中间层甚至调度者。

这不仅是技术问题，更是商业利益与生态控制权的博弈。

矛盾之中，新的合作范式也在萌芽，部分手机厂商对豆包系统的兴趣。

国内赛道激战正酣之际，在今年倒数第二日，Meta收购AI Agent平台Manus，全球竞争格局加速成型。这不仅是技术竞赛，更是生态主导权的较量。

2025年的商业世界，充满喧嚣与变数，却也呈现出清晰的沉淀轨迹。

技术竞赛褪色，价值回归本质。AI从参数竞赛转向开源生态，机器从炫技舞台走向实用场景，消费从功能满足升级为情感连接。每一个产业的变革，都在试图回答同一个问题，在变化成为常态的时代，什么是不可替代的价值？

企业们已进入深水区，这里没有简单的流量捷径，只有对用户需求的深度洞察、对技术应用的务实探索、对商业模式的根本重构。

喧嚣终会散去，唯有真正创造价值的参与者，才能在沉淀中看见未来。

告别2025，我们或许正在见证一个旧时代的终结，与一个更加理性、更加多元、也更加值得期待的商业新世界的开端。