26年第一周复盘|分享一个非当下主流的知识点

01/09周五直播概要

开年市场呈现慢牛加速状态，创纪录的连阳，多个行业板块轮动表现，情绪资金引领的主题风格尤其靓丽。

商业航天周期上涨趋势动能强大，高标多数接近涨幅异动阈值，周五市场出现了一波低位航天票的补涨，预计资金的这种挖掘下周还会延续，板块内部的高低切换可能性比较大。

AI应用板块本周持续性较好，周五的强度超过了航天，板块也没有像节前机器人板块那样和航天相互竞争，是比较良性的。从资金和事件驱动角度看，节后市场开门红放量后，AI应用从低位启动，承接了部分踏空航天板块的资金；一级市场的AI应用公司IPO顺利，典型app版本更新，春晚+豆包等话题事件，一起形成共振，强化了资金的预期。

主题投资更适合业绩短期难以精确预估而又充满未来的宏大叙事，商业航天和AI应用均符合这一特征；

而业绩可用计算器精算的多为机构风格，本周的表现确实不佳；

通过两个资源类标的走势，六氟的T*/锂的Y*就能感知一二（比如，锂的Y*周一的龙虎榜显示是游资席位主动作为，机构席位则多是选择了兑现）这反映了机构对待确凿的业绩有一个量化的标准，更容易买预期卖现实。

这一点也体现在周三美古存储板块大涨后的映射上，存储芯片涨价多少，下个季度增厚多少业绩，能不能持续，股价值多少，机构会算的非常清楚，高开低走砸盘对ta们更有利可图（砸出空间后结合周五美股芯片修复大涨，映射到下周一的盘面上，机构量化的动作可想而知了）

普通散户参与机构风格的趋势板块，追涨杀跌不是好策略，因为你很难预判是高开低走还是低开高走，谁做T的水平还能比过量化程序？

经验之谈，这类板块最好是中线波段参与，加速后偏离五日线太多，一般都会掉到10/20均线附近，在这个区域去逐步建仓，胜率较高。

一言以蔽之，加速后逐步减仓，回落后支撑附近接回。

（说的容易，实操起来却很难，下面给朋友们分享一些观察的锚点经验） 分战略与战术两个层面

首先战略跟踪目标要是模糊正确的（看未来不可能100%，所以要在每个时间节点审视复盘并纠错），这个行业很大可能处在一个景气期周期，未来的每个季度业务量或利润都会环比提升（当下视角目前看，资源涨价类型，存储芯片，半导体设备，AI硬件的某些环节是有希望未来几个季度实现这个环比提升的）

战术层面，以AI硬件的某些环节为例，这个板块有一个非常重要的锚点，就是海外映射，都知道AI板块的全球龙头和引领者是哪里，回顾11月下旬的AI行情起因是谷g超了预期，和谷g相关的AI硬件有一波行情（行情比较小，原因是这个阶段主题投资海峡福建板块吸引了主要的活跃资金）如果能定位到AI硬件中的光芯片-光通信这个细分，还是能有些收获的。（每日复盘视频中这一阶段跟踪点评的就是光通信，有兴趣可以回看）

上面说的例子是过去时，下面聊聊未来时（下周）

周五美古表现比较好的板块有；芯片，存储，光模块，商业航天，铜等等，我用一个聚焦的细分板块来分享跟踪的技巧和经验，所以下周不会每个板块都跟踪，这里主要跟踪的是AI发电相关的细分（纯知识分享，不做任何推荐）

AI电力这个板块也有很多细分，比如燃气轮机，SOFC等，这个板块在大A起行情在十一月初，实际上这个时间节点，美古的发电的BE已经从7月的30涨到了140附近，这样涨幅在美古也可以排上年度top的，为什么我们的市场要到11月初才选择跟随呢，我觉得这里面有多重因素，首先BE是一个小票涨1-2倍也比不上 "达哥" 波动20个点影响深远，其次是大A的投资者需要有一个被教育科普知识的时间缓冲，回顾AI硬件细分领域的相关知识，这两三年，朋友们应该都没少了解，如23年的共封装-铌酸锂，24年的铜链接，25年的电子布，铜箔，树脂等等，这每一个细分领域都是在猛烈的第一波上涨中完成了投资者教育。

（要承认机构消息灵通提前知晓，虽然散户没有信息优势，但不代表散户不能在机构资金主导的趋势标的中跟随获利，我描述的就是这种方法的具象化实践）

之所以没有在AI发电行情第一波就立刻介入，一是学习·理解·观察得出结论往往到了一波高点，二是曾经类似风格品种上吃过亏，于是总结出了，只要产业景气确定性好，一般都会有二波或三波行情，那么在一波回调企稳，逐步参与是相对靠谱的。

以BE供应链的振***举例，大约在它调整到构筑一个双底的支撑附近开始跟踪，BE本身也构筑了一个双底，这两天在订单确认的消息刺激下开始了反弹，周五又反弹了10%，如果观察最近几段K线这两个标的的对应关系还是有联动性的（注意，这里的联动性是当下，未来也许会变，就比如24年铜链接SY+WE和美古APH也存在一段时间联动，但后期脱敏）

做趋势风格的第二波行情（也称-三浪主升浪），比较关键的就是确认突破后的那一段快速的上涨，那么下周就是跟踪BE供应链相关品种的窗口期，这里除了主板的振****也有创业板的春***。

SOFC概念只是AI电力的一个细分，除此之外还有燃气轮机供应链，HVDC，一二次电源等，周五的市场也同步观察到这些品种的异动，由于当前市场的热度在主题投资（航天/AI应用），这种基本面逻辑类型的不怎么受资金关注，所以下周对于这类风格板块预期也不应过高，若周一早盘资金用强势封板表态，AI电力相关的下周看点就比较多了，毕竟这个板块很多品种都是横盘许久，非常适合场外踏空的跟风资金。

开年后的行情好的有些离谱，今天用很大篇幅分享的不是当下最热的主题投资而是一个偏小众的逻辑，主要是阐述一个一以贯之的理念，“做自己深入理解范畴内的事情。”

理性客观的看，近期各种参与市场的方法，模式都似乎被验证是正确的，背后的本质是市场慢牛持续已经很久，整体水位的抬升，未来这种状态可能会更久，甚至加速，也许会派生出许多新模式，新打法，至于是始终保持纯粹，专注；还是兼容并蓄做一个多面手就见仁见智了。

分享一段前辈的话作为本篇的结束~

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