浙商银行2025“成绩单”出炉，28张罚单=4600万没了

随着年报披露，浙商银行2025年经营压力全面显现。这家曾经的“浙系一哥”，如今正面临营收净利润"双降"、零售资产质量恶化、监管处罚密集等多重挑战。

营收净利双降

浙商银行（601916.SH/02016.HK）于3月30日晚间发布2025年度业绩报告。

年报数据显示，截至2025年末，浙商银行总资产达34810.92亿元，较上年末增长4.68%；总负债32737.57亿元，同比增长4.83%。核心信贷与存款业务保持增长，发放贷款和垫款总额19227.11亿元，同比增长3.53%；吸收存款余额20434.66亿元，同比增长6.30%，规模扩张保持稳健节奏。

报告显示，该行2025年实现营业收入625.14亿元，较上年减少51.36亿元，降幅7.59%；实现净利润135.61亿元，较上年减少了21.32亿元，同比下降14.85%，盈利水平较2024年明显回落，出现了营收、净利“双降”的局面。

营收下滑的核心症结在于非利息净收入的大幅收缩。2025年利息净收入同比下降1.5%，相较于2024年同比下降5.0%明显改善，并且降幅较前三季度收窄1.7个百分点。2025年该行非息收入180.55亿元，同比锐减44.38亿元，降幅19.73%，拉低了浙商银行的整体营收。

在非利息净收入中，其他非息净收入143.03亿元，同比下降20.57%，主要因债市收益率震荡上行，交易性金融资产收益较上年明显回落；手续费及佣金净收入37.52亿元，下降16.38%，债券承销费率下行及担保承诺业务收缩构成主要压力。

值得注意的是，利息净收入呈现边际改善迹象，全年实现444.59亿元，同比下降1.55%，降幅较2024年的4.99%显著收窄。净息差1.60%，较上年收窄11个基点，但降幅已较去年全年明显收敛。

在成本管控方面，2025年年内，浙商银行业务及管理费200.62亿元，同比下降1.95%，绝对规模有所压降。但由于非息收入降幅过大，成本收入比同比上升1.84个百分点至32.09%，成本管控效率有所下滑。

资本充足指标虽满足监管底线，但整体显著低于同业水平。截至2025年末，浙商银行核心一级资本充足率8.40%、一级资本充足率9.60%、资本充足率12.12%，较上年末分别变动0.02、-0.01、-0.49个百分点，与2025年商业银行主要监管指标中同业银行“核心一级资本充足率10.92%、一级资本充足率12.37%、资本充足率15.46%”的行业均值存在明显差距，在股份制银行中亦处于偏低区间，资本缓冲相对薄弱。

在利润分配方面，董事会建议每10股派发现金股息1.31元（含税），合计派息35.98亿元，现金分红比例30.06%，与上年基本持平，维持30%左右的稳定分红水平。

针对年报表现，国信证券发布研报指出，浙商银行2025年业绩下滑主要受非息收入大幅拖累，净利息收入虽有改善但难以对冲负面影响，同时成本收入比上升、零售资产质量承压等因素影响盈利表现。基于此，国信证券下调公司2026-2028年盈利预测，维持“中性”评级，提示宏观经济复苏不及预期、净息差持续收窄等风险因素。

投诉办结率100%？

盈利表现承压之下，浙商银行的资产质量结构分化与风险抵御能力同样值得关注。

截至2025年末，浙商银行不良贷款率1.36%，较上年末下降0.02个百分点，不良率已经连续两年下降；且同期关注贷款率2.36%，较上年末微降0.04个百分点。但其整体不良贷款余额升至260.37亿元，较上年末增加5.43亿元；关注类贷款绝对规模增加7.25亿元至452.13亿元，潜在风险资产底数依然偏大。

与此同时，浙商银行的逾期贷款余额347.13亿元，逾期贷款占贷款总额的比例为1.81%，较上年末上升0.01个百分点。其中，90天以上逾期贷款243.29亿元，同比大幅增加32.17亿元，逾期资产迁徙压力仍旧存在。

从行业类型划分来看，浙商银行对公与零售资产质量呈现明显分化十分显著。截至2025年末，浙商银行的公司贷款不良余额146.46亿元，较上年末减少23.50亿元；不良率1.10%，较上年末下降0.26个百分点。浙商银行公司贷款的前五大贷款行业，租赁和服务业、制造业、批发和零售业、房地产业、水利环境和公共设施管理业的不良贷款余额均较年初有所下降。

与之形成对比的是，个人贷款不良余额113.78亿元，较上年末激增28.80亿元；不良率2.45%，较上年末飙升0.67个百分点，增速远超对公板块，成为拖累全行资产质量的核心因素。

风险抵补能力方面，截至2025年末，浙商银行的拨备覆盖率已经降至155.37%，较上年末下降23.30个百分点，仅高出150%的监管红线5.37个百分点；贷款拨备率2.11%，同样紧贴2.1%的监管底线。叠加不良贷款余额攀升、零售资产质量承压，其风险缓冲空间已十分有限。

值得注意的是，浙商银行年报披露投诉数据与第三方平台舆情形成明显反差。年报显示，浙商银行2025年受理客户投诉92462笔，投诉受理率、办结率均为100%。但第三方黑猫投诉平台实时数据却显示，该行累计投诉总量已达1001件，已完成处理仅110件；近30天新增投诉95件，完成处置仅4件。二者统计口径存在差异，但数据反差仍从侧面反映出，该行在零售信贷服务、客户纠纷响应等环节效率偏低。

从黑猫投诉内容来看，用户集中在年化利率较高、违规收取担保费、暴力催收与骚扰等问题。还有消费者在3月29号投诉表示“本人于2021年4月14日在浙商银行股份有限公司广州分行办理个人消费贷款（合同编号：DSNEW000**********），本金245***元，2024年4月15日已全额结清。该行存在多项违规：1.放款当日预扣645元砍头息；2.未经本人同意自动划扣保证保险费、担保费、服务费，侵犯财产权；3.担保费/服务费发票名实不符，涉嫌虚开发票；4.多份文件签名高度一致，涉嫌伪造电子签名、批量套签；5.已在金融消保平台投诉（编号YZTS202************），但银行敷衍处理、拒绝退费。”

去年收罚单28张

业绩与资产质量的双重压力之外，浙商银行2025年合规经营层面亦面临严峻考验，监管处罚频次与金额均处于股份制银行较高水平，内控管理体系的薄弱环节暴露无遗。

据不完全统计，2025年，浙商银行及其多地分支机构、相关责任人接连收到金融局的行政处罚，全年累计被罚单据达28张，处罚事由涉及信贷管理、票据业务、员工行为、合规经营等多个关键领域，机构与个人合计罚金总额达到4634.8万元，在风险内控方面存在明显短板。

从处罚时间线来看，2025年开年之初，浙商银行上海分行便因多项严重违规领到大额罚单，成为全年处罚密集期的开端。1月27日，上海金融监管局一次性公布多份处罚决定，浙商银行上海分行因小微企业划型不准确、虚增存贷款、信用卡业务不审慎、票据业务贸易背景审查不严、员工异常行为管理不到位等15项违规事实，被责令改正并处罚款1680万元，创下该行2025年单笔机构罚金最高纪录；同时，7名时任管理人员分别被处以警告及5万元至6万元不等罚款。

同日，浙商银行重庆分行也因变相“存贷挂钩”抬升企业融资成本、贷款“三查”不到位、绩效考核违规、贴现业务未统一授信、员工行为管理疏漏等问题，被重庆金融监管局罚款170万元，相关支行负责人同步被监管警告。

3月17日，浙商银行滨海新区分行因贷后管理不到位被罚30万元；4月1日，其杭州分行因个人经营性贷款签订空白合同、隐瞒贷款金额、员工与客户非正常资金往来被罚70万元，两名客户经理分别被处以禁止从业2年及警告处罚；4月22日和24日，浙商银行常州分行、珠海分行先后因票据贸易背景审核不严、贷款业务违反审慎经营规则，分别被罚50万元、35万元，其中珠海分行一名客户经理被禁止从事银行业工作5年。

7月9日，浙商银行广州分行及番禺支行因个人经营性贷款违规、向关系人违规放贷、询证函回函不实、固定资产贷款管理失范等问题，分别被罚160万元和40万元，4名相关员工被警告、1人被罚款5万元；7月15日，兰州分行因员工行为管理不到位等问题被罚140万元，时任行长、行长助理分别被警告并罚款10万元、5万元，一名党委委员被处以终身禁止从业的严厉处罚；8月，温州分行因贷款“三查”不到位、金融产品销售不审慎、绩效考评不合规被罚135万元，3名责任人被警告。

9月5日，浙商银行总行因互联网贷款等业务管理不审慎，被金融监管总局罚没合计1130.80万元，相关责任人被警告；同日，其北京分行因承兑业务、商票保兑业务调查审查失职，被罚100万元，两名责任人被警告。

9月30日，浙商银行镇江分行因贷前调查失职、办理无真实贸易背景信用证业务被罚80万元，两名时任负责人被警告并罚款；10月30日，凉山分行因房地产开发贷款被挪用、贷款支付与贷后管理未尽责被罚35万元，副行长被警告罚款；11月13日，深圳分行因贷前调查失职、集团客户授信管理疏漏、贷款风险分类不准被罚330万元，9名相关责任人被警告及罚款；12月26日，成都分行及3家分支机构因信贷、票据、收费管理不审慎，合计被罚310万元，5名责任人被警告并处罚款33万元。

2025 年浙商银行罚单数量、罚金规模均处于股份制银行较高水平，不仅直接增加财务成本，更反映出该行在合规管理、风险防控上的薄弱环节。

值得注意的是，浙商银行的合规整改压力并未随 2025 年结束而缓解。进入2026年开年以来，该行已有4家分支机构、4名相关负责人接连收到监管处罚。

2026年2月11日，浙商银行台州分行因员工与客户存在非正常资金往来；流动资金贷款被挪用等被罚90万元，相关负责人李蔚被警告。2月13日，浙商银行常州武进支行因固定资产贷款用信调查不到位被罚40万元；南京浦口因违规发放个人经营性贷款被罚35万元；徐州邳州支行因流动资金贷款贷后管理不到位被罚30万元；3名相关负责人均被警告并处罚款6万元。

2025年浙商银行罚单数量、罚金规模均处于股份制银行较高水平，叠加开年以来的持续处罚，不仅直接增加了财务成本，更反映出该行在合规管理、风险防控上的薄弱环节。