达利欧警告“三重风暴”共振！有何居心？

每年，甚至每个月都有大佬预测金融危机。

这不，达利欧前不久又来预言危机了。

不少读者问我对他的预言有什么看法！

我对这些大佬的看法一般都不理会！

如果我在意他们的看法，我任何时候都不可能持有风险资产，因为他们每个月都在预测危机。而且说得有鼻子有眼的。

不过关于达利欧最新的警告，我还是有些观点想分享一下的。

或许能帮助大家正确应对可能出现的风险。

我们首先看看达利欧主要说了什么。

一、“三重风暴”共振

达利欧说，当下有三重力量正在发生共振，风险很大。

这三重风暴是：

1.美国的债务周期：美国政府已经超支40%；

2.地缘冲突：全球回归强权即规则；

3.技术变革：AI颠覆现有秩序。

此外，他还提到美国可能在中期选举前后出现政治内乱，以及全球可能出现自然灾害。

他说的这些都是事实！并没有什么新鲜的玩意！

这些事发生共振，确实更容易引发金融危机！

然后呢？

达利欧给出了几条投资建议：

1.配置5%-10%的黄金；

2.远离现金，在滞胀中最糟糕的资产；

3.构建全天候组合；

4.分散化，尤其是要含有美国以外的资产；

5.不要择时，不会成功。

最后一条不要择时是说，没人能预测到泡沫什么时候破。所以不要想着逃顶，应该提前防范。

由于达利欧并不是一个普通的散户，你可以把他当做销售员。

他时不时给全球投资者下危机，目的是推销自己的全天候策略。

这就跟某些老中医一样，把完脉，不是说你肾虚，就是肝火旺，或者脾弱湿气重等等。

把你吓到之后，就可以顺利开方子了。

此外，这些代表机构的人，他们有一项工作就是表达对未来市场的观点。

不管他们有没有观点，都一定要定期表达观点，憋也得憋出几个观点来。

为啥要憋观点呢？这跟网红刷流量是一样。

没有出镜率，容易被观众遗忘。

所以呀，我才说，这种硬憋出来的观点，看看就可以了。

最终还是要回到我们自己的投资逻辑上。

如果你没有投资体系，当然就会被各种观点搅得心神不宁。

二、适度分散本来就是常识

达利欧的全天候策略，说到根上就是足够的分散。

他把现金，债券，股票，黄金，大宗商品都囊括进去了。

这种策略在发生危机的时候，表现往往相对更好！

所以达利欧要推销自己的策略，当然就要下危机啦！

但我们必须要知道，任何策略不可能只有优点没有缺点。

在2008年金融危机里，全天候策略表现更好，但在2012年到2021年期间，表现可以说很差劲！

这也难怪，由于太分散了，遇到股市单边上涨的行情，可不就严重跑输了吗？

对于咱们自己来说，到底要做到多大程度上的分散，是因人而异的。

如果你的波动承受能力低，就需要分散度更高。

如果你波动承受能力强，且不怕分化行情下跑输市场，可能就倾向于持仓更集中一些。

需要注意的是，分化行情下，集中性的持仓是非常考验人的。因为市场可能就指着一个风格猛拉！

而你的持仓有可能不涨反跌！

所以呀，大家需要思考的是，面对现在的市场以及环境，你要如何分散资产。

这没有标准答案！因人而异！

三、泡沫肯定会破

我也可以大胆的说美股泡沫很严重，但问题在于，我不知道它啥时候破。

之前我跟大家分享过，由于现在美股AI牵涉太多资本利益集团，甚至有美国的养老基金。

他们肯定会拼尽全力维持泡沫。

那么泡沫有可能在短期内不但不会破，反而会继续吹大！

openAI不是准备上市吗？不把泡沫吹大，怎么上市呢？

对于其他AI相关企业，不把泡沫吹大，怎么继续融资呢？

我知道，肯定有人会说美股没有泡沫，因为一季报业绩继续增长。

有一点需要注意，只要应用端没有跑通商业化路径，硬件的业绩就是假的。

此外，AI需要创造增量市场，才能化解泡沫。

啥意思呢？

我们就以视频制作为例吧。

就算AI很强大，可以生成优质的视频内容。

但全人类的注意力是有限的。

即便多生成100倍视频，有这么多注意力可以去消费这些视频吗？

最终能火出圈的视频不会比现在更多！

而AI把原本有人类做的视频相关的工作给替代，反而降低了整体的消费能力。

这就是在存量世界里去争夺。

AI必须要创造出增量。创造出新产品，新需求，才能真正的化解泡沫。

再比如，会议记录吧。AI确实可以替代人类去做。

然后呢？创造出什么新玩意来了吗？

中美在AI上路径不同，中国更加务实，将AI赋能到产业上，提高效率，创造新事物。

而美国的AI越发达，经济就越是脱实向虚。

当然，这符合 资本主义的利益。

可一旦中国这边有所突破，那么美国的AI泡沫就危险了。

话又说回来，如果中国阻止所有中国企业购买美国芯片，泡沫瞬间就会破。

所以美国的AI泡沫要维持，必须建立在中国保持足够的克制的基础上。

关于美股的泡沫，咱们也不用争论。只不过面对高企的估值，每个人得有自己的选择。

而选择的时候，不要光想好的一面，一定要事先想好最坏的情况是什么。

泡沫嘛，往往都会吹得异常的大！

所以达利欧说：择时不会成功。

说明他也不知道顶在哪里。

或许要还要吹两三年呢。

而巴菲特则把现金仓位加到了历史最高位。耐心等待没人接电话的时刻到来。

反正老巴从来都是不慌不忙的！他在2000年那会就等了两三年。

回顾历史，任何一次科技革命都伴随泡沫破裂，几乎没有例外。

而泡沫破裂，才带来了真正的革命性产品。

四、忽视风险，并不代表风险消失了

达利欧有提到地缘冲突。

本次冲突最重要的影响在于能源和资源短缺。

全球的原油总库存现在能满足100天左右的需求。

不过值得注意的是，原油的库存分布很不均匀。

一些发展中国家的库存很快就会告急。

影响将在供应链上逐渐显现出来。

股市现在并不在意这些未来的影响，反正先把当下交易了再说。

未来，即便能源和资源的短缺得到缓解，但油价不会在中短期回到过去。

这些影响，现在都还没有被资本市场计价。

至于资本市场什么时候反映，这就没人知道了。

现在全球的投机情绪都很强烈。

巴菲特提到的一日期权，其交易额占比达到了60%以上。所以巴菲特说美股是一座连着赌场的教堂！

国内虽然没有一日期权这种高级货，但同质化的动量策略大行其道。使得价格发现的功能被大大削弱。

现在不要为涨跌找理由。

涨的理由就是它涨了，跌的理由就是它跌了。

因为涨，所以动量策略追涨！因为跌，所以动量策略杀跌！

同理，一旦交易逆转，之前找的理由，讲的故事都可以立刻失效。

而动量策略助涨助跌，也会反向对股市施加影响。

最后总结一下。

虽然达利欧的言论，主要是推销自己的全天候策略。

但根据现在复杂的环境，确实应该想想要做到何种程度的分散化。

投资比拼的是谁能活到最后！

至于金融危机之类的事，反正总有一天会来，就是不知道到底是啥时候来。

以美国资本现在拼死保护泡沫的决心，恐怕还会扛挺长时间。除非沃什一上台就玩命收紧货币。

而且呀，即便真的出现金融危机了，以美国的底子，还伤不了根基。

至于其他弱小的国家，受损会更严重！

不过这还是会进一步降低美国的霸权地位。

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