A股超4600股下跌，韩国股市一天两次跌到熔断！黄仁勋密集发声，说了啥？

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边江| 作者

秋水| 编辑

价值线导读

今日，亚太股市迎来“黑色星期一”。

A股近4600只个股下跌，创业板指暴跌3.69%；韩国KOSPI指数开盘即熔断、午后二次熔断，收盘暴跌8.29%。

在韩国，英伟达掌门人黄仁勋密集发声，都说了啥？

当前全球股市的焦点都是AI！目前位置怎么去看待AI的风险和机遇？

A股4600只个股下跌

今日，A股全天震荡走低。创业板指跌超3%，沪指跌超1%，失守4000点关口。两市成交额2.79万亿，比上个交易日缩了2765亿。全市场近4600只个股下跌，用“泥沙俱下”来形容不过分。

科技、消费板块几乎全线走弱。上午科技股还试图反弹了一下，午后没撑住，继续往下掉。银行、煤炭、石油这些权重股出来护了护盘，盘面上仅有的科技亮点是物理AI和机器人——跟英伟达刚宣布的合作有关。

消息面上，英伟达和LG集团联手了，主攻物理AI和下一代数据中心。

按照英伟达最新公告说法，双方要建一座AI工厂，覆盖机器人、自动驾驶、数据中心技术、GPU云服务等领域。

英伟达的原话是：“此次合作将英伟达的全栈式端到端人工智能工厂平台，与LG集团在消费电子、机器人、出行零部件、智能空间和数据中心技术领域的全球领先地位结合起来。”双方要把AI模型开发、物理AI数据生成、机器人仿真训练、边缘部署以及工厂级数字孪生，整合成一套统一的工作流，用来构建物理AI系统。

此外，英伟达与SK海力士正式宣布建立多年期技术合作伙伴关系，双方将围绕下一代AI存储芯片展开联合研发，并锁定长期供应保障。这一合作落地，直接回应了市场对AI基础设施扩张过程中存储供应瓶颈的持续担忧。

前一天晚上，黄仁勋在首尔与SK集团高层会面时明确表示：存储短缺局面"将持续数年，从晶圆到封装到硅光子，整个产业供应链的一切都处于短缺状态，因为需求实在太高。

为啥存储等没“喊起来”，而物理AI和机器人“喊起来”了？还是和股票的位置有关。

韩国股指一天两次熔断

日韩股市那边跌得更狠。

韩国KOSPI指数收盘跌了676.18点，跌幅8.29%，报7484.41点。早上开盘没多久就跌到8%，触发一级熔断，后面反弹了一下，但午后继续往下砸，再次熔断。

三星电子跌超10%，SK海力士跌超7%。

韩国市场上，悲观情绪开始冒头了。一些投资者觉得之前涨太猛，开始对冲、减仓。首尔一位30来岁的上班族说：“上周美股跌了，我估摸着这边也会跟着跌一点，但没想到跌成这样。本来还指望黄仁勋能带来点好消息，现在连补仓的钱都没了。”

当天还有个股票论坛的用户留言：“手里拿着三星和SK海力士，怕得不敢看账户。”

有意思的是，韩国总统李在明今天出来表态，说所有韩国民众都在从股市上涨中受益，韩国股市目前仍被低估。

日本那边也没好到哪去。日经225指数重挫2563.52点，收跌3.85%，报64024.60点。软银集团跌超6%，东京电子跌超7%。

后市怎么看？

对AI类的科技股，现在市场上有一种思路值得借鉴：这个位置，先跌出空间，后面才能看到更好的参与机会。

近期有几家机构的策略报告口风还是偏谨。总结下来，主要担心三方面：

第一，流动性紧缩预期正在定价。上周五美国的非农数据远超预期，市场基本认定美联储不久将来可能加息。华泰证券的看法是，A股目前处在“AI产业催化真空期”加上“宏观风险重新定价”的双重压力下，未来一个月TMT风格压力不小，建议先止盈一部分AI仓位，把敞口降一降。今天下午伊朗和以色列又干起来，油价涨了近5%。

第二，AI板块太挤了。中信建投说得直白：核心矛盾就是“行业基本面有绝对优势，但交易结构也绝对拥挤”。短期大概率是“科技跌、防御涨”的轮动格局。

第三，6月份事儿多。财信证券列了一串：国内外科技巨头密集上市、美联储利率走向不确定、世界杯要开始了、半年末资金考核……这些因素叠在一起，操作难度加大，控制住仓位是更稳妥的选择。

截至发稿，美股盘前，美光科技涨了约3%，英伟达涨1%，迈为尔涨6%。如果今晚美股能反弹一下，明天A股跟着弹一弹，那反而是个短期减仓的机会。

那中期怎么看？

科技成长仍然是中期的主线。如果海外科技巨头、国内产业链公司半年报继续超预期，AI方向大概率还是会重新走强，但这不妨碍现在要休整一下。

东吴证券有个观察角度挺有意思。他们说，真正需要警惕的信号，不是某个具体数据突然变差，而是市场解释负面消息的那套“叙事”开始松动。比如哪天“AI资本开支不可持续”这个说法从少数人的观点变成了主流共识——那一天的杀伤力，比任何一个季报不及预期都要大。

好在，目前这套叙事还没松动。云厂商的采购还在加速，AI Agent的应用也还在扩张。

现在是否持有及仓位控制取决于：你对具体企业的基本面判断有多深，以及你能扛住多大的短期波动。